中信建投说的算力稀缺，只适用于有定价权的上游龙头_基金证券

1. 算力发展的未来趋势

2. 算力题材突传利好！谁将成为板块龙头？2月11日晚间，算力题材突然传出利好：国资委推动中央企业积极扩大算力有效投资，不断夯实人工智能产业基础底座。这是国家级新基建，有央企背书，订单确定性和回款安全性高，获益上市公司业绩波动风险小。具体来说，主要有六大核心板块受益：1、算力服务器：最直接受益；2、国产AI/算力芯片：自主可控；3、光通信和光模块：算力互联枢纽；4、IDC/数据中心：算力载体；5、配套电力：协同算力；6、央企算力平台：国家队主场。从算力板块指数来看，目前处于阶段性高位，投资性价比不高，有兴趣的投资者一定要精选个股，选择有实力和业绩支撑的绩优股，最好处于相对低位。您认为谁将成为算力板块未来的龙头呢？

3. 能有资格出席国宴的为什么是这十家中国企业？#燃起来了大国重器 #真财实学计划 #零距离看懂财经

4. Anthropic的CFO：收入有望在2027年超越美国科技7巨头，我们是怎么做到的，我们在焦虑什么#Anthropic #AI大模型 #算力 #AGI #AI基础设施

5. 英伟达正在把AI超算，塞进每个人的桌面

6. 国务院国资委：中央企业要积极扩大算力有效投资

7. 什么时候用日线、什么时候用周线？每个人想拿的周期不一样，所以别人的止盈止损，进场点位，也不一定适合你。不要胡乱跟单，主要看你的持仓目标。GPT科普时间》持仓目标周期：你计划持有：1–10 个交易日（短波段/事件）日线为主（甚至用4H/日线结合）原因：你要的是“快”，周线太慢，你可能等到周五才发现错了。你计划持有：2–12 周（年内波段、跟趋势）周线为主 + 日线做软止损（最稳的组合）原因：你要吃的是“趋势段”，趋势经常会用日线假跌破洗人。你计划持有：3–12 个月（中周期配置/趋势持有）周线为主（可以只用周线硬止损）原因：你根本不该被日线噪音驱动；日线止损会让你永远拿不住趋势。如果是 3–5 年的资产配置（投资）：不用“价格止损”，用逻辑止损（比如供需/政策/资产属性变了才止）#美股#

8. #DeepSeek估值半个月飙涨350%#DeepSeek半个月估值从100亿美元飙升至450亿美元（涨幅350%），核心是技术突破+国产替代+国家战略+资本抢筹四重共振；普通人不能复制，是因为门槛、资源、时机、规则完全不在一个维度。一、凭什么涨350%？四大核心原因 1. 技术硬实力：又强又便宜，还能脱离英伟达 - V4模型质变：性能对标GPT-4、Claude，开源+低成本，API价格仅为OpenAI的1/10以下。- 国产算力适配：深度兼容华为昇腾950PR，性能达英伟达H20的2.87倍，成本仅1/3，打破“英伟达依赖症”，获得国产替代溢价。- 效率极高：训练/推理成本显著低于同行，“花小钱办大事”，商业化落地潜力强。 2. 资本与巨头抢投：国家队+腾讯阿里站台 - 国家大基金首投AI大模型：从“硬芯片”延伸到“软模型”，打造自主可控AI全生态，战略意义重大。- 巨头争抢入场：腾讯、阿里排队跟投，抢AI时代“基础设施”门票，怕掉队。- 稀缺性拉满：成立3年零外部融资，创始人梁文锋持股近90%，首轮融资份额“一票难求”，资本追着投。 3. 战略价值：国运级“芯片+模型”闭环 - 政策强背书：AI上升为国家战略，DeepSeek成为国产AI标杆，资源倾斜明显。- 算力自主刚需：中美科技博弈下，摆脱英伟达、构建国产算力生态是核心诉求，DeepSeek是关键抓手。 4. 估值逻辑变了：不看利润，看“未来定价权” - AI公司估值不靠PE（市盈率），而看技术壁垒、市场空间、战略卡位。- DeepSeek被视为中国AI第一梯队，对标OpenAI（估值超8500亿美元），想象空间巨大。DeepSeek的暴涨是技术+战略+资本+时机的完美共振，是国运级科技博弈的缩影；普通人不能复制，是因为从技术、资源、人脉到资本规则，都不在同一场游戏里。

9. 如何评价英伟达 CEO 黄仁勋预警 2026 年上半年游戏显卡将严重缺货，下半年能见度依然有限？

10. 2026英伟达GTC：“推理之王”的ASIC反击战与Token经济学【硅谷101】

11. 如果明天算力不再决定胜负，你觉得你手里的哪张牌能赢？ #大咖观察 #红衣聊AI #ChatGPT #算力 #AI

12. 17000 token/s，比B200快48倍！Taalas AI 芯片能否颠覆英伟达GPU？

13. 黄仁勋最新访谈（2/3）：面对激烈的竞争，为什么英伟达的市场份额不降反升？#英伟达 #黄仁勋 #GTC #芯片 #算力

14. 核心AI场景首超英伟达，一场国产算力的“破局叙事”｜甲子光年

15. AI算力抢疯了！价格暴涨48%，订单排到2028年，算力租赁规模龙头代表有哪些！？全球AI算力争夺战全面爆发，供需缺口持续拉大，算力租赁价格迎来史诗级暴涨！英伟达新一代Blackwell GPU租赁价两个月疯涨48%，H100租赁价5个月内涨超40%；国内阿里云四天连发三则涨价公告，高端算力一机难求，日均词元调用量突破140万亿、同比增超40%。行业彻底进入“算力稀缺时代”，头部企业订单直接排至2028年，手握百亿长单锁定未来业绩，成为AI时代最具确定性的投资主线。一、涨价潮爆发：算力成硬通货，价格刷新历史• 海外市场：英伟达Blackwell芯片单小时租金从2.75美元飙升至4.08美元，涨幅48%；H100半年涨40%，现货市场售罄，有人出6倍高价抢购。• 国内市场：云厂商集体提价，高端算力租赁价格持续上行，单P月租金达3.5-4万元，头部企业出租率逼近100%。• 核心原因：AI大模型、多模态、AI Agent爆发式增长，芯片产能受限、交付周期拉长，供需失衡推动价格持续走高。二、规模龙头榜：订单锁至2028年，业绩高确定性1、利通电子（603629）——纯算力租赁第一龙头• 算力规模：可调度3.3万P，100%为H100/H800高端芯片，纯租赁规模国内第一。• 核心订单：与腾讯签50亿元长单，在手订单超70亿元，排产至2028年。• 核心优势：英伟达深度合作、芯片供给稳定；液冷技术领先（PUE≤1.1），毛利率超60%。2、润泽科技（300442）——IDC+算力双龙头• 算力规模：已投产3万P+，运营机柜超10万个，全国布局61栋智算中心。• 核心订单：与字节签50亿元长单（2025-2028年），获8亿元预付款，在手订单超60亿元。• 核心优势：字节最大第三方IDC服务商（收入占比64%+），稀缺能耗指标+液冷技术，上架率超90%。3、工业富联（601138）——全球AI服务器代工龙头• 核心订单：AI服务器在手订单超280亿元，排产至2028年。• 核心优势：英伟达全球第一大代工厂，市占率40%；服务谷歌、微软、Meta等全球顶级客户。4、浪潮信息（000977）——国内服务器龙头• 核心订单：AI算力在手订单超350亿元，合同负债同比增178.92%。• 核心优势：国内AI服务器市占率50%+，高端机型供不应求，订单排至2027年Q2。5、中科曙光（603019）——国产算力国家队• 算力规模：国产算力1.5万P+（海光芯片），超算+智算双龙头。• 核心订单：液冷订单48.75亿元，在手订单超100亿元。• 核心优势：全栈自研（芯-算-冷），东数西算核心节点，深度绑定政企客户。6、拓维信息（002261）——华为昇腾核心标的• 算力规模：已投产2-2.5万P，国产AI服务器+租赁双轮驱动。• 核心优势：华为深度绑定，国产替代标杆，政企订单充足。三、行业核心逻辑：强者恒强，龙头独享红利1. 供需长期失衡：AI需求持续爆发，芯片产能短期难释放，价格易涨难跌。2. 龙头壁垒深厚：头部企业手握芯片资源、长单合同、稀缺能耗指标，中小厂加速出清。3. 业绩确定性高：订单排至2028年，出租率近满产，现金流与利润锁定，成长空间明确。四、风险提示• 芯片供给不及预期、价格回落风险；• 行业竞争加剧、政策监管变化风险；• 技术迭代导致现有算力资产贬值风险。（免责声明：以上内容仅为市场信息梳理，不构成任何投资建议，理财有风险，投资需谨慎）

16. #算力版国家电网要来了##算力网是个什么网#7万亿砸出来的"算力版国家电网"，到底会改变什么？AI大模型的日均Token调用量在两年内暴增1000多倍，国家终于出手了，一张总投资超7万亿元的"算力版国家电网"正在加速成型。本来中国的电网，就是全球最强大，技术含量最高的。现在要结合算力，做成最智能的。什么是算力网？简单说就是把全国的超算中心、智算中心、边缘算力节点，连成一张网。就像你用电不需要每家每户装发电机一样——国家电网统一建设、统一调配。未来，你用算力也不需要自建机房，接入算力网，按需付费就行。小公司也能用上以前只有大厂才有的算力资源。需求实在太多了。2026年3月，AI的日均Token调用量突破140万亿，比2024年初增长了1000多倍。算力价格一度涨了好几倍，"算力荒"比当年的"电荒"还可怕。东部算力不够用，西部绿电却闲置着。传统数据中心各自为战，形成"算力孤岛"。于是，国家决定，像建电网一样建算力网。国务院常务会议明确将"算力网"与新型电网、通信网并列为国家"六张网"，正式纳入"十五五"重大工程，按照规划：2025年：完成体系试验验证2028年：形成具备智能感知、随需获取的算力互联网甚至还规划了"海陆空"立体算力网——海底数据中心、太空计算星座都有了。企业"按需用算，按需付费"，不用前期巨额投入；个人也能享受"算力套餐"，像买流量包一样买算力。部分城市已经在探索发放"算力券"，降低使用成本，这是AI时代的基础设施底座。在超前建设和对未来的判断，还有执行力方面，中国还是牛！

17. 【大爆炸】随时起飞，业绩暴涨，却极度低估，确定性极高的低位算力龙头！

18. AI交易被挤爆：存储链拥挤到极值，英伟达等巨无霸却被集体“晾在一边”

19. 黄仁勋可能真的开始疯狂自救了，AI算力的游戏规则变了！对中国来说，这反而是一个窗口期。#红衣聊AI #黄仁勋 #英伟达 #芯片 #大有学问

20. 从算力到存储，谁能掌握AI时代的“口粮”？ #大咖观察 #红衣聊AI #算力 #存储 #硬件

21. 算力王冠易主！ #零距离看懂财经 #2026经济风向标 #财经 #芯片

22. 英伟达想革光模块的命

23. 任正非万字重磅发言刷屏，终于又听到任老爷子发声！聊AI，聊算力，聊教育，聊人才，聊未来机会…硬核干货的背后，是惊人的智慧和格局！ #任正非 #ai #算力

24. 周末，光纤，光模块概念再迎重磅利好消息，下周反弹有希望了特种光纤一年涨了10倍价钱，还抢不到货订单暴增4倍，但产能跟不上，实际只多出货1倍，想买先交押金才能排单。根本原因在于全球到处建大型算力中心，网速、数据传输需求疯涨，缺大量光纤光模块。我国现在牢牢拿捏市场，全球七成光模块、六成光纤都是中国造，高端新技术也在快速赶超。现在光模块和光纤一直处于紧缺状态，不排除进一步涨价的可能，这就是一个超大的预期而光膜块在A股现在就是主线逻辑，虽然本周有所回调，但行业地位在这里没错，所以反弹还是很有希望的。

25. 逐项解读黄仁勋GTC演讲：Vera Rubin、token王、英伟达“龙虾”、太空计算和雪宝｜甲子光年

26. #AI算力产业链正批量造富# 谁懂啊家人们😭 以前总觉得“造富”离我们很远，直到AI算力崛起，才发现普通人也能蹭到时代的红利！身边做光模块、AI服务器的朋友，今年业绩直接翻倍，就连做算力租赁的中小企业，都靠着供需缺口赚得盆满钵满。这不是运气，是时代的风口——AI大模型迭代、数字经济升级，算力需求呈指数级增长，上游硬件、中游载体、下游应用，每一环都在批量造富。不用羡慕那些抓住机遇的人，现在看懂这条产业链，聚焦光模块、HBM、液冷这几个高景气赛道，无论是求职、创业还是投资，选对方向，下一个造富的可能就是你！#ai创造营#

27. 五月哪些题材可能成为市场炒作主线？五月是业绩和政策双验证期，纯讲故事不行了，必须看落地。一、AI算力与半导体国产替代（主线里的主线）这个方向有业绩、有政策、有故事，三者共振。· 存储与算力芯片：AI服务器需求爆棚，存储还在涨价周期里，一季报业绩直接验证了高景气。比如江波龙一季度净利润38.62亿，是去年全年的2.7倍，弹性极猛。海光信息是国产算力核心，同样受益于替代逻辑。· 设备与材料：国产替代逻辑最硬的环节。中微公司、北方华创这些设备龙头，订单非常饱满，是内资晶圆厂扩产的主要受益方。· 模拟芯片：景气度在回升，像思瑞浦这类公司业绩开始回暖，属于周期反转叠加国产替代的逻辑。二、新能源（储能、锂电、风电）这个方向不再是普涨，而是找结构性的边际改善。· 储能：核心看点是AI数据中心带来的巨量电力需求，以及夏季用电高峰的前置炒作，虚拟电厂、电网调峰这些细分更活跃。· 锂电/风电：部分环节景气度回暖。一个信号是北方稀土一季度净利润同比翻倍，说明上游资源品的需求在起来，这对整个新能源上游都是积极的风向标。三、商业航天与低空经济（纯事件催化）这个方向全靠事件驱动，五月商业航天发射任务很密集，比如蓝箭航天的朱雀三号。炒作会集中在：· 供应链：发动机、结构件等，比如精工科技这类供应商。· 产业链配套：低轨卫星相关的星载芯片、天线等。这类题材要特别注意，高度依赖事件兑现，波动会非常剧烈。四、电力与储能（叠加逻辑）逻辑有两层：一是前面说的AI耗电，二是夏季用电高峰。政策上有火电容量电价改革，电网设备里不少公司是低估值、高股息，在震荡市里有一定防御性。它可以看作新能源和算力主线的一个增强分支。五、稀土与资源品核心看北方稀土，一季度净利翻倍，稀土价格开始企稳。这个方向主要看两个：一是价格能否持续反弹，二是资源品保供稳价的政策预期。属于周期反转的左侧关注品种。六、顺周期（地产、消费）这个方向逻辑最虚，纯靠“经济复苏预期”下的轮动补涨。需要时刻盯政策落地节奏和真实的需求修复数据，目前看不到业绩支撑，属于博弈性机会。⚠️ 风险提示（这部分一定认真看）1. 业绩验证风险：五月是一季报后的真伪辨识期。纯题材、没有业绩支撑的小票，回调压力会非常大，千万别接飞刀。2. 事件兑现风险：像商业航天，发射成功是利好落地变利空，发射推迟则是利空，个股波动会很剧烈，追高极易被套在短期顶部。3. 技术与供应链扰动：半导体设备、算力芯片受国际技术限制和供应链消息影响极大，一个传闻就可能引发日内巨震。4. 节奏风险：上述所有方向，千万别看到涨了再问能不能追。策略上，聚焦“政策+业绩”双确认的核心品种，只在分歧、回调时找机会，而不是在情绪高潮时冲进去。以上分析纯粹基于公开信息的产业逻辑与事件梳理，绝不构成任何投资建议。市场有风险，决策靠自己，务必谨慎。#每日股市，怎么看##股票财经##炒股怎样才能少走弯路啊##股市向上还有空间吗？##记录炒股的生活##股票财经##股票##股票大势##分享股市的欢喜#

28. 全球最大汽车PCB寡头，猛攻AI！2026年伊始，我国赴港上市阵营又添一员猛将！1月1日，我国PCB制造商景旺电子正式递表香港，开启赴港上市之路。赴港上市对任何公司来说，都是其资本布局的重要一步。一方面，拓宽融资渠道可为公司后续业务发展积蓄力量；另一方面，通过香港平台，公司可进一步打开海外市场版图。不过，景旺电子赴港的业务重心，有些剑走偏锋。全球最大汽车PCB巨头，毛利率等待回升严格意义上来说，景旺电子并不是“全能选手”，而是细分赛道的冠军。景旺电子成立于1993年，那时我国整个电子产业都刚刚起步，下游产业对PCB需求越来越大，公司也逐步扩大业务版图。2008年，公司切入汽车赛道，从此驶入了自己的“舒适区”。目前，公司拥有激光雷达、自动驾驶域控制器PCB等汽车电子全品类PCB产品。2024年，公司已经成为了全球最大的汽车电子PCB厂商，市占率9%，拉开了与第二名的差距。不过，如果着眼于公司业绩，凭借在单一赛道做冠军，景旺电子的盈利能力却不及我们熟悉的沪电股份、胜宏科技等公司。选取营收体量相似的另外三家公司做对比，2020年，景旺电子的毛利率还是28.32%，位于较高水平。可到了2025年第三季度，公司毛利率下降到21.6%，似乎“有些落后”了。究其原因，公司汽车电子PCB产品难以撑起“提高毛利率”的重任。众所周知，我国是全球最重要的PCB制造基地，行业巨头林立，市场竞争也越发激烈。PCB行业在严格意义上来说门槛并不高，行业内公司的研发费用率水平大部分集中在5%左右。换句话说，产品同质化程度较高。所以，想提升公司市场竞争力，景旺电子难以“以量取胜”，需要让高端产品释放威力。不过汽车电子领域PCB的高端需求天花板并不高，景旺电子纵使想突破技术，下游市场也未必能买单。这样一来，公司需要另寻出路。就像2008年切入汽车电子那样，2019年，景旺电子又出手了——斥资50亿元在珠海金湾投资建设高多层和类载板工厂，押注AI赛道，项目于2021年开始投产。2025年8月，公司又发布公告，宣布拿出合计约42亿元投入珠海金湾基地的“HDI工厂AI服务器高阶HDI产线”和“新建高阶HDI工厂”项目，项目建设周期为2025-2027年。我们不禁要问，景旺电子连下重金，能否得到如期的业绩果实呢？PCB行业集中度升级，AI赛道大展拳脚从目前来看，景旺电子的AI高端产品还未放量。HDI PCB是一种特殊的多层板，可实现紧凑布局、高密度球栅阵列引出并增强信号完整性，这种产品更小更轻，广泛应用于复杂消费电子产品和通信、AI等基础设施。截至2025年前三季度，公司该部分营收占比仅为7.9%，营收占比不大。再看公司整体业绩，景旺电子2022年营收突破了100亿元大关，2025年前三季度为110.83亿元，同比增长22.08%，近几年稳步提升。可由于高端产品还未能形成大规模优势，加上近几年汽车电子PCB行业竞争加剧，公司这几年净利润总体提升幅度较小，目前净利润增速赶不上营收。要知道，生产高端PCB产品需要公司投入巨大。那么，景旺电子为何还要执着于这“短期内看不到回报”的业务呢？第一，市场需求永远是行业的指路明灯。目前，全球AI算力持续突破，速度之快有目共睹。为满足大模型训练及推理需求，AI服务器对承载芯片的PCB层数、布线密度等方面提出了更高要求，直接拉动高多层PCB和HDI PCB需求的快速增长。数据可直观进行诠释。2020-2024年，全球AI服务器行业的市场规模从159亿美元激增至1060亿美元，年复合增长率高达60.7%。与此同时，应用于AI服务器的PCB市场规模也水涨船高，机构预计将于2030年达到108亿美元，位居全球数据基础设施PCB行业的细分领域榜首。这就为景旺电子后续高端产品提供了广阔的市场空间。第二，景旺电子自身技术根基深厚。得益于在汽车电子领域的深厚积累，“跨界”对公司来说不算难事。公司表示，目前其在相关AI计算基础设施高端PCB产品上已具备量产能力，包括6阶22层HDI和14层HDI PCB。不仅如此，公司也有制造9阶28层HDI PCB的能力，并已启动11阶HDI PCB的研发进程。值得一提的是，景旺电子研发的9阶HDI产品在短短90天内便获得了客户认证，充分体现出其产品落地速度之快。第三，市场集中度升级，公司市占率有望更进一步。长久以来，全球PCB行业呈现相对分散的竞争格局，市场不存在一家独大。可近年来，这种情况有所改变。机构统计，近三年我国共有80余家PCB厂退出，中小企业清退速度加快，资源愈发向头部厂商集中——这无疑为景旺电子打开了市场版图。而且，在高端PCB领域，2024年前十名公司的市场份额已提升至30%，高出2020年5个百分点。2024年，景旺电子在全球PCB行业中排名第10，刚好卡位黄金时期。此次赴港上市，景旺电子目的非常清晰，指明要“大幅增加珠海金湾生产基地的HLC PCB及高阶HDI PCB的生产能力”，并“升级龙川生产基地的AI端侧与智能终端应用的FPC产能”等等。上述募资用途合起来其实就四个字：提高产能。也就是说，在推进AI 领域PCB产品技术的同时，快出货、大量出货才是景旺电子当下的发展重点。结语总的来看，景旺电子已经拥有了高端PCB产品的研发、量产能力，但同样需要迎接市场的考验。此次赴港，公司若能成功募资投向高端PCB产品产能建设，并成功打开全球市场，公司或许有望能从“汽车电子单项冠军”一跃成为“多赛道赢家”

29. 光芯片全网告急！1.6T核心缺货超50%，交期拉满至2028年，国产突围正当时！光芯片现在简直告急到离谱！全球缺口达1.5亿颗，国际大厂交期排到2028年，这意味着现在下单，得等两年多才能拿到货。在这场AI算力需求大爆发的浪潮下，光芯片成了香饽饽。2026年以来，800G、1.6T高速光模块全面放量，订单排到两年后，但上游核心材料却严重缺货。像磷化铟（InP）衬底缺口超70%，光芯片更是稀缺。关键生产设备MOCVD交期要18个月，扩产困难，2027年前全球产能都难有大规模增量。不过，国产厂商正在全力突围，扛起国产替代的大旗，希望能早日突破海外的卡脖子困境。

30. 重磅双政策落地！AI主线迎来最强催化。今日盘后两大国家级AI政策密集落地，顶层设计直接拉满，给市场指明了明确方向。一边三部门规范智能体创新发展，打通AI商业化应用场景；另一边四部门明确算力绑定绿电，推动算力设施绿色低碳转型，2030年目标清晰。政策从应用落地+算力供给双向发力，AI产业进入加速兑现周期。下周直接利好算力、绿电、光伏、智能体、数据要素板块，绿色算力+AI应用双主线共振，相关产业链有望迎来估值与业绩双击，资金大概率重点布局这条高景气赛道。

31. 美政府拟放行英伟达H200对华出售算力产业链标的迎利好美政府正审查批准英伟达H200 AI芯片对华出口，这款性能翻倍、搭载141GB超大显存的算力利器若落地，将破解国内AI模型训练算力瓶颈，带动产业链上下游需求爆发，相关核心标的迎明确机遇，逻辑与标的梳理如下👇一、核心上涨逻辑1. 算力缺口缓解：H200算力性能较前代提升显著，适配超大规模AI训练/推理场景，填补国内高端算力供给空白，助力智算中心项目加速推进。2. 产业链订单放量：芯片供应落地直接拉动AI服务器、光模块、PCB、散热等配套环节出货，前期积压订单有望集中释放，业绩确定性拉满。3. 资金聚焦算力主线：算力基建景气度升温，主力资金持续流入产业链龙头，北向资金重点加仓核心标的，板块情绪逐步升温。二、核心受益标的• 浪潮信息，000977，近期涨幅8.6%，AI服务器龙头适配H200• 工业富联，601138，近期涨幅7.9%，H200基板独家供应+代工• 中际旭创，300308，近期涨幅9.2%，英伟达1.6T光模块独家供应商• 胜宏科技，300476，近期涨幅7.5%，AI算力卡PCB全球龙头• 英维克，002837，近期涨幅6.8%，H200配套液冷散热核心商• 新易盛，300502，近期涨幅6.3%，800G光模块通过英伟达认证• 沪电股份，002463，近期涨幅5.9%，AI服务器高端PCB供应商• 长电科技，600584，近期涨幅5.5%，H20封装认证核心企业• 鸿博股份，002229，近期涨幅8.1%，算力运营深度绑定英伟达• 天孚通信，300394，近期涨幅5.7%，光器件全球市占率领先H200芯片放行聚焦算力产业链核心环节，深度绑定英伟达、订单能见度高的龙头标的，有望持续受益算力基建红利。#A股事件驱动 #H200芯片概念股 #AI算力赛道

32. 在2027年，美国的科技7巨头很可能会被这家公司超过#Dario #科技七巨头#Anthropic #马斯克 #算力

33. “AI弃子”CPU逆风翻盘：英特尔、AMD与ARM意料之外的一场胜利【硅谷101】

34. 国产GPU，拐点已现

35. 狙击推理时代！英伟达200亿美元收购Groq，能否巩固AI帝国护城河？

36. 英伟达最新财报：AI狂欢依然在持续，下个季度收入增长会进一步加速#英伟达财报 #AI #英伟达业绩大超预期 #黄仁勋 #智能体

37. V3.2逼近Gemini 3，DeepSeek硬气喊话：接下来我要堆算力了

38. #美股芯片股科技股暴跌#本轮暴跌是AI预期透支、债务风险与盈利延迟的集中释放，短期波动或延续，但算力基建的长期需求未逆转。投资者需警惕高估值标的，聚焦业绩确定性强的细分领域（如存储涨价、国产替代），同时关注政策与流动性变化对情绪的修复作用

39. 国之重器！20家中国唯一性科技龙头盘点盘点国内20家细分赛道唯一性科技龙头，覆盖芯片、算力、AI、EDA、机器人等领域，坐拥独家核心技术，是国产科技自主可控核心力量，彰显国产替代硬核实力。结合技术壁垒、行业空间、业绩确定性、国产替代紧迫性四大维度，精选5大高投资价值龙头：寒武纪、科大讯飞、华大九天、中微公司、海光信息。⚠️内容仅为行业梳理，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

40. 粘结剂喷射3D打印铜金刚石散热产品规模化生产，苏州三帝精密开业

41. “算力租赁”这个赛道的火爆，暴露了一个被低估的事实：算力正在金融化。以前卡是资产，现在卡是现金流。润建、美利云这些公司本质上在干什么？把GPU切成时间片租出去，赚利差，和当年的融资租赁、IDC托管是同一个生意模型。东数西算、算力银行、CPO适配率60%，国家层面已经在给算力搭基础设施的票据化框架了。这意味着未来几年真正的大钱，可能不在造芯片的人手里，而在那些能把算力打包成标准化金融产品、卖给中小企业的“算力中介”手里。大时代啊，朋友们。石油有欧佩克，算力迟早也会有。 #A股算力概念大爆发# a股算力概念大爆发

42. 都在问泡沫何时破，老黄直接下了更大的赌注 #英伟达#黄仁勋#ces2026#GPU#AI新星计划

43. 英伟达很快会反超谷歌TPU，AI模型的竞争格局会在2026年1季度变天#英伟达 #马斯克 #算力 #Gemini3#TPU #GPU #AI模型#算力集群

44. 今天，孟晚舟发表华为2025年年报致辞。面对宏观环境的不确定性，孟晚舟强调，华为坚持战略聚焦，做强核心竞争力。她说道：“技术的发展是线性的，需求是非线性的。#孟晚舟华为年报致辞谈战略聚焦#我们要摈弃‘线性思维’，做好战略取舍，巩固优势领域。”在联接产业，华为将AI和安全嵌入每一个产品和网络，打造核心竞争力；计算产业，围绕算力规模、算力利用率、系统可靠性，强化“集群+超节点”规模算力的领先优势。#孟晚舟华为2025年报致辞#

45. 算力革命的总设计师！英伟达未来10年的AI蓝图！如何重构全栈生态？「超极氪」

46. 年薪过亿！AI时代，为何是华人占半边天？

47. 我国太空算力网建设迈入关键阶段，2800 颗卫星将打造全球太空算力底座，这到底是算力格局的彻底颠覆，还是噱头大于实际？近地轨道建起太空数据中心，十万 P 级推理算力 + 百万 P 级训练算力实现天数天算，零成本太阳能供电、极寒高效散热，看似破解 AI 能源困局，却又无法替代地面能源，这波突破到底有多少含金量？更被吹为低空经济救星，号称能让个人飞行从概念落地，真能打破低空算力通信瓶颈，实现全民飞行的未来吗？太空算力 VS 地面算力，谁才是未来算力的核心？#微博超有用视频大赛##上微博涨知识##AI创造营##科技先锋官# http://t.cn/AXqHvkEL

48. 超90万手封板！600666，强势涨停！算力概念，集体爆发！

49. 最近两年AI非常火，并迅速成为庞大的产业。在AI产业高速发展的同时，算力已经成为支持AI行业发展的动力，也是核心竞争力。随着AI应用的爆发，行业也进入算力竞争阶段。前几年，国内的算力建设比较粗暴，基本是拼机房建设，随着AI应用的暴力，算力建设进入多元异构算力融合、全域算力调度、高效存储协同一体化发展阶段。而且，算力基础设施的稳定性、兼容性、规模化能力，成为AI行业竞争的又一核心竞争力。在算力建设方面，新紫光集团深度参与东数西算工程与全域算力网络建设，持续补齐算力基建短板。新华三自研的超节点集群可适配多元异构算力需求，新一代分布式融合存储系统登顶全球性能榜单，能够支撑万卡级超大算力集群互联。针对小微企业对AI算力的需求，新紫光集团依托“图灵小镇”模式，实现算力租赁、行业模型服务的商业化闭环，让高端算力从技术资源转化为产业可用的落地能力。算力基建如何赋能产业升级？2026年5月7日新紫光集团创新峰会将带来全新产业解读与技术分享，大家可以留意一下。#新紫光集团创新峰会#

50. 5月初权威算力行业专项分析白皮书正式对外发布，精准锚定2026年全球AI算力底层赛道核心变革拐点，算力市场底层逻辑迎来根本性重构。行业重心全面脱离前期高投入、高能耗、重资本的大模型专项训练单一赛道，全域转向低成本、高适配、规模化落地的AI常态化大规模推理刚需场景。伴随全行业AI智能代理（AI Agents）加速渗透千行百业，政企端、产业端、消费端全链路落地节奏提速，企业算力采购布局逻辑同步务实调整，不再盲目扎堆重金迭代全新底座大模型，核心诉求聚焦轻量化部署、低功耗运维、高效能常态化推理落地，压降算力综合使用成本、提升模型全域适配效率成为核心考核指标。产能端供给侧突发结构性失衡，韩国两大头部半导体巨头集中倾斜核心晶圆产能，全力保障AI算力配套高带宽内存（HBM）订单交付，直接挤压通用存储产能空间，导致民用级普通DRAM内存、NAND固态闪存现货供给持续偏紧，供需错配直接拉动5月初全球服务器专用内存现货价格短期异动上行，全链路硬件配套成本小幅波动。供需倒逼产业链快速迭代补位，英伟达、华为等全球头部核心芯片厂商快速响应市场刚需，敲定2026年二季度集中投产上新计划，专项推出深度适配推理场景、功耗优化拉满、并发算力强化的新一代定制化算力架构，精准承接全域推理算力缺口，稳住全产业链算力供给底盘。

51. 从“算力焦虑”到“国产突围”：8大赛道如何撑起科技牛市？你敢信吗？2026年的科技行情里，一块不起眼的高速PCB板，能让上市公司订单排到明年，股价半年翻三倍。这不是偶然，而是AI算力革命下，整条科技产业链的集体共振。从服务器电路板到数据中心光模块，从光刻机精密零件到AI芯片，一场覆盖8大核心赛道的科技牛市，正在A股强势上演。很多人以为AI竞争只是大模型参数的比拼，却忽略了算力基建才是真正的主战场。去年某头部AI服务器厂商，因高端PCB板缺货直接推迟新机型发布；另一边，国内光模块企业800G产品订单排至2027年，海外客户主动上门求货。这种“卡脖子”焦虑，正倒逼产业链加速国产替代，也让赛道龙头迎来前所未有的机遇。这场行情的核心逻辑，早已不是单一概念炒作，而是AI算力刚需爆发+国产替代加速的双重共振。以下8大赛道，构筑起科技牛市的核心骨架：1. AI芯片（算力心脏）壁垒最高、国产替代最核心的赛道。全球缺芯+出口管制下，国产GPU份额快速提升，2026年国内市场规模预计突破2000亿元。寒武纪、海光信息、华为昇腾等企业，构建起国产AI芯片“训推闭环”，打破海外垄断。2. 高速光模块（算力输血管）AI集群高速互联的核心，800G/1.6T产品全球缺货，订单排至2027年后。中际旭创、新易盛等企业拿下全球过半市场，成为AI算力传输的“高速公路”，业绩持续炸裂。3. 高速PCB（算力载体）AI服务器刚需中的刚需，高频高速PCB因产能紧缺价格暴涨。沪电股份、深南电路、胜宏科技等老牌厂商，凭借技术壁垒吃到行业爆发红利，订单饱满，量价齐升。4. AI服务器（算力躯体）全球AI服务器市场规模2026年预计达1200亿美元，2028年将飙升至3800亿美元。浪潮信息、中科曙光、工业富联等企业订单排至2028年，成为算力需求爆发的直接受益者。5. 先进封装/HBM（算力引擎）HBM（高带宽内存）是AI服务器核心元件，缺口高达50%-60%，一台AI服务器需配6-12颗HBM。澜起科技、长鑫存储等加速国产替代，2.5D/3D先进封装需求爆发，成为芯片性能释放的关键。6. 半导体设备与材料（算力基石）光刻机、刻蚀机、靶材、电子特气等核心环节，国产替代空间巨大。张江高科、大族激光、中芯国际等企业在关键配套环节实现突破，构建完整国产生态，打破海外技术封锁。7. 液冷散热（算力温控）高密度算力集群散热刚需，液冷可降低数据中心能耗30%以上。2026年全球市场规模预计达170亿美元，英维克、高澜股份、曙光数创等企业抢占先机，渗透率快速提升。8. CPO（共封装光学，下一代互联）解决数据中心带宽瓶颈的终极方案，是未来光互联的核心趋势。中际旭创、天孚通信等提前布局，技术持续突破，有望在下一代算力竞赛中抢占制高点。回顾这轮科技行情，从年初分歧到如今共识，市场热度早已不言而喻。但很多散户在震荡中被洗下车，看着PCB、CPO板块翻倍行情追悔莫及。其实，这轮行情本质是行业逻辑的根本性改变——科技赛道不再是周期性炒作，而是AI时代的成长主线，短期波动只是情绪扰动，真正的机会藏在产业链每一个细分环节。当AI服务器订单排到明年，当国产光模块拿下全球过半市场，当半导体设备国产化率持续提升，这场由AI掀起的科技革命，早已不是简单的行情炒作，而是中国科技产业的集体突围。对于投资者来说，与其追涨杀跌，不如沉下心梳理产业链逻辑，找到真正受益于行业景气度提升的企业，在这场史诗级科技牛市里，抓住属于自己的机会。注：以上内容仅为市场观点交流，不构成个股推荐。投资有风险，入市需谨慎。

52. 从100元涨到140元，还在集体涨价！AI算力催生出的CCL，会是下一个翻倍赛道吗？当市场还在聚焦AI芯片、光模块、服务器整机时，一条藏在AI产业链最底层的关键赛道，正上演“量价齐飞、全线暴涨”的超级行情——它就是覆铜板（CCL），PCB的核心基材，正被AI算力浪潮推着，从传统周期品一跃成为高端战略材料。一、涨价潮炸场：三个月三连涨，最高涨40%价格已经坐不住了！• 建滔、南亚等国内龙头三个月内三次涨价• FR-4普通板从100元→130-140元，涨幅超30%• 台耀、台光电等海外大厂M8/M9高端产品涨20%-40%• 电子布、铜箔、树脂同步暴涨，每涨10%，CCL毛利率直接+1~2pct不是炒作，是供需+成本双杀：1. AI服务器需求爆了：单台AI服务器CCL用量是传统服务器的3-5倍，PCB层数从10层→40-78层2. 原材料疯涨：铜箔、电子布、树脂全线涨价，成本端强支撑3. 供给紧张：高端产能紧缺，订单排到下半年，部分型号暂停接单二、技术革命：M8→M9→M10，国产弯道超车这不是简单涨价，而是材料代际革命：• M8：已大规模覆盖主流AI服务器• M9：英伟达Rubin平台标配，2026年下半年放量• M10：下一代超高速材料，2027年量产国产突破，打破垄断：• 生益科技：大陆唯一通过英伟达M9认证，小批量稳定供货• 南亚新材：M9送样、M10测试，2025年净利暴增378%• 金安国纪：M8批量供货，2025年净利预增655%-871%• 华正新材：高频高速材料突破，2025年扭亏为盈三、业绩炸裂：弹性拉满，增长看得见• 生益科技：2025年净利33.3亿，+91.76%• 南亚新材：2025年净利2.41亿，+378.65%• 金安国纪：2025年净利预增655%-871%• 华正新材：2025年净利2.77亿，扭亏为盈核心逻辑：• AI算力持续爆发：AI服务器占比2026年将超65%• 高端替代加速：M9/M10单价是普通产品4-6倍• 国产份额提升：大陆企业从配角→主力• 业绩高弹性：涨价+高端放量，利润增速远超营收四、CCL会是下一个翻倍赛道吗？结论：大概率是，但要抓对标的！• 短期：涨价+订单饱满，业绩持续兑现• 中期：M9放量、M10突破，国产替代加速• 长期：AI算力是长周期主线，CCL需求3-5年高景气风险提醒：• 短期涨幅大，警惕波动回调• 技术认证不及预期、产能释放过快• 原材料价格回落、涨价不可持续总结CCL正在经历“周期→成长”“低端→高端”“外资→国产”三大质变。AI算力不是短期风口，而是十年产业大趋势。覆铜板作为算力硬件的“地基材料”，量价齐升、业绩爆发、国产突破三重逻辑共振，下一个翻倍赛道，很可能就是它！⚠️ 以上内容仅为行业分析，不构成投资建议。股市有风险，入市需谨慎。

53. 金属3D打印AI算力液冷散热，人才很稀缺

54. #A股存储芯片全线爆发#AI算力狂飙，存储芯片成了最紧俏的“硬通货”，A股板块今天集体走强，掀起涨停潮。这波行情不是偶然，而是供需失衡+国产替代双重逻辑驱动。全球存储缺口持续扩大，AI服务器对存储的需求是传统服务器的数倍，海外大厂产能优先供给高端HBM，导致市场一芯难求、价格持续上涨。更关键的是，国产存储已迎来质变拐点。长江存储、长鑫存储等企业技术突破，从“备胎”变“主力”，在政策扶持与市场刚需下，加速替代海外份额。说白了，算力是王，存储是粮仓。AI时代，没有存储的支撑，算力就是空中楼阁。如今行业周期上行叠加国产替代红利，存储芯片正走出一波既有业绩、又有想象空间的主升浪。本文提示：个人观点，仅供交流，不构成投资建议！理财有风险，投资需谨慎！

55. 工信部重磅发力，AI+制造成主战场。算力芯片、工业大模型获政策强力支持，算力行情有望再上台阶。本次政策精准聚焦制造业赋能，四大任务直击产业痛点，技术突破与生态优化并行，叠加国际合作与安全治理，产业逻辑更坚实。算力为AI+制造核心底座，国产算力芯片替代加速，海光信息、寒武纪等迎政策红利；工业大模型是落地关键，科大讯飞、工业富联凭场景与数据优势有望率先兑现业绩。政策持续加码下，算力产业链由概念转向真实需求驱动，全链条迎来长期机遇，细分龙头价值凸显。

56. AI概念还能火多久？香港经济学家陶冬直接给出判断：2026是AI应用落地年，全行业将迎来大洗牌，没有实质性利润的公司将被大量淘汰出局。过去炒算力、炒模型，今年拼商业化、拼现金流，没有真实收入和客户的标的，会被资金快速抛弃。陶冬更给出关键警示：AI已是美国经济核心，若板块剧烈调整，极易触发系统性风险，美联储与白宫大概率出手救市，全球科技链都会震动。对A股来说，风险与机会并存。盲目追高小票容易踩雷，具备技术壁垒、订单落地、业绩兑现的硬核龙头，才能穿越洗牌、走出主升浪。 2026年AI不再是普涨行情，抓对龙头才能吃肉。紧跟政策与产业趋势，润利业绩确定性，才能在洗牌中抓住低吸机会。AI应用+算力 5只核心龙头 1. 海光信息（688041）：国产算力芯片核心，AI训练/推理刚需，大模型算力底座，业绩确定性强2. 工业富联（601138）：全球AI服务器龙头，订单饱满、算力硬件龙头，机构抱团首选3. 科大讯飞（002230）：中文大模型+行业应用标杆，教育/医疗/办公落地快，业绩兑现明确4. 金山办公（688111）：AI办公绝对龙头，C端+B端全覆盖，付费率提升，现金流稳健5. 中科曙光（603019）：智算中心+AI服务器+液冷，算力基建核心。你认为那支龙头标能迎来主升浪呢？提醒：市场有风险，决策需谨慎

57. 英特尔掌门人警告：AI内存危机彻底爆发！别再盯着算力了，这才是真卡点。#大咖观察 #红衣聊AI #内存 #算力 #英特尔

58. AI最烧钱的战场：数据中心的真实账单【硅谷101】

59. AI在太空觉醒：人类算力正在离开地球 Al在太空“觉醒”：人类算力走出地球！战略级科技计划发布 #人工智能 #太空算力 #超算 #英伟达 #马斯克

61. 周四市场热门人气股盘点人气飙升榜前十1.合力泰算力2.中国能建能源建设3.中天科技光通信4.蓝色光标 AI应用5.东山精密电子元件+光通信6.巨力索具商业航天7.永鼎股份光通信8.通鼎互联光通信9.光迅科技光通信10.华电能源电力人气榜前十1.中国长城多概念叠加（妖气十足）2.金螳螂商业航天（飞天螳螂）3.大唐发电电力4.合力泰算力5.通富微电半导体+存储芯片6.华电辽能电力7.西部材料商业航天8.中国能建能源建设9.五粮液白酒10.中天科技光通信看点总结：今天市场资金抱团主线清晰，仍旧聚焦AI算力、光模块、半导体芯片等科技成长核心主线，波动也只是板块内部的前后排高低切之分，完善梯队结构，趋势做多逻辑未变，操作上，还是围绕科技主线低吸潜伏，优先均线支撑完好、趋势稳健的核心品种，性价比上昨天说的电力今天也是大范围上涨，另外还有一个性价比方向就是商业航天也是不错的方向。

62. AI半导体爆炸大利好，本周芯片科技牛奔溃式上涨 |投资|ETF|A股|中美|CPI

63. 直击GTC：1万亿美元GPU、为龙虾做“CUDA”，老黄就指着你烧 token 了

64. 1700亿深南电路，打出AI重拳！ AI算力时代，有一个赛道非常低调，但却经常被忽略！那就是PCB（印刷电路板）。作为电子产品之母，可以说凡是有电的地方、带电的产业，都能成为PCB的发力点。 2025年以来，AI算力基建进入爆发期，AI服务器及配套产品新需求带动PCB需求水涨船高——PCB正在撬动AI时代。受此驱动，2020-2029年，全球PCB产值预计将从652亿美元提升至947亿美元。我国是全球PCB行业最大的产值区域，市场份额超50%。这场全球PCB争霸赛，我国企业当然不会缺席！其中，市值1700亿的深南电路非常值得一说。 2026年3月13日，公司发布2025年年报，交出一份亮眼成绩单：公司全年营收首次突破200亿元，达到236.47亿元，同比增长32.05%；净利润更是同比大增74.47%，达到32.76亿元。深南电路的业绩密码到底是什么？公司未来还有怎样的谋篇布局呢？净利润大增74% 高端产品一发冲天从营收构成来看，深南电路主要产品营收增幅不小。以其最主要的产品PCB为例，2025年营收143.59亿元，同比大增36.84%，极大增厚公司整体业绩。当然，这离不开PCB行业周期变好。全球PCB下游市场在2024年复苏态势加大，尤其在AI服务器和高速运算需求带动下，PCB产业坐上了快车道。现如今，我国PCB产业已经进入了业绩兑现阶段。据统计，在2025年前三季度或者2025年全年，我国主要PCB厂商中大部分公司都实现了营收增长。不过，PCB厂商提升净利润并不容易。我国PCB行业规模大，但并不是垄断市场，行业集中度较低、并不存在某一公司“一家独大”。而且，近几年我国PCB低端产能同质化竞争加剧、产能过度释放，严重影响了厂商盈利能力。深南电路，却是个例外。 2025年前三季度，公司毛利率高达28.2%，高于鹏鼎控股、生益科技、东山精密等PCB巨头。公司2025年全年的毛利率为28.32%，继续维持在较高水平。为什么在行业竞争加剧之下，深南电路的毛利率反而能提升呢？这是因为，公司把产品天花板推高了。随着性能提升，AI服务器用PCB层数、阶数、板厚都会提高，而深南电路能满足这个需求。以背板为例，截至目前公司背板样品的最高层数可达120层，批量生产层数可达68 层，位居行业领先地位。 2025年，公司PCB毛利率冲到35.53%，遥遥领先行业。更何况，公司从通信业务起家，能把在通信、互联网领域积累的大量PCB解决方案经验加以复用，有助于更快切入数据中心PCB领域。令人振奋的是，深南电路的这一优势在未来有望继续维持。 2025-2030年，全球PCB产值将以7.7%的年复合增长率稳步前行，但结构分化极其惨烈：18层板及以上、HDI和封装基板这类高端产品的年复合增速迅猛，市场供不应求；而低端市场则只是“小幅提升”。据统计，目前我国AI服务器所需 20 层以上高多层板的国产化率仅30%，核心材料存在 40% 以上缺口，PCB行业存在低端产能过剩和高端产品供给不足的问题。我国PCB行业从“能不能做得出”，发展到“做不做得好”。在这个质变的节点，深南电路高端PCB产品正在迎来黄金时期。在PCB吃肉更在算力时代称王若只看PCB，那可就小看了深南电路。经过多年积累，公司把赛道向上拓宽到“封装基板”。封装基板是一种更高端的PCB形态，一方面为芯片提供支撑、散热与保护；另一方面实现芯片与PCB母板之间的电气互联。据研究，在中低端引线键合类基板中，封装基板的价值占比约40%，但在AI领域的高端倒装芯片类基板中，这个数字能到80%！而深南电路，是我国最大的内资封装基板供应商之一。目前，封装基板已成为公司重要业绩动能。2025年，其封装基板营收41.48 亿元，同比增长30.8%，约占营业总收入的18%。在2025年上半年，由于深南电路广州封装基板项目还处于产能爬坡阶段，业务优势还未凸显。到了第三季度，得益于存储类封装基板的需求增加，广州广芯工厂产能爬坡稳步推进，公司封装基板业务毛利率得到明显修复。 2025年全年，公司封装基板毛利率同比增加 4.43 个百分点，达到22.58%。深南电路的封装基板，不仅“有”，而且“全”。公司具备包括FC-BGA在内的主流封装技术,还在其他高端技术上加快客户认证进程。对比我国PCB行业的其他公司，沪电股份专注汽车电子PCB，胜宏科技侧重显卡PCB，生益科技溯源PCB上游覆铜板。深南电路，则是行业为数不多拥有封装基板优势的公司。拥有高端PCB和封装基板两大法宝，公司加速产能建设，谋求把优势局面扩大。截至2025年，公司在建工程合计高达18.51亿元，对比2024年的8.88亿元实现翻倍。目前，公司广州广芯封装基板、高阶倒装芯片IC载板、高速高密PCB板等项目正处于爬坡阶段，待到产能释放，公司业绩也将注入新的力量。除了PCB和封装基板，深南电路还在“电子装联”业务上花费了很大心血。 2025年，电子装联业务营收占比13%，已然成为第三大业务板块。不过说实在的，这个生意“没那么赚钱”。对比另外两个业务20%、30%以上的毛利率，电子装联的毛利率只有15%，对公司盈利能力的提升帮助不大。但，凭借电子装联，深南电路完成了PCB“价值闭环”。电子装联业务是给客户提供从PCBA到系统总装的组装服务，与PCB、封装基板一起为客户提供从设计、制造到组装测试的全流程服务，极大增强客户粘性。拥有PCB、封装基板和电子装联“三位一体”业务布局，深南电路业务护城河再上一层楼。总的来说，深南电路业务布局稳健，切中行业发展需求，目前取得业绩高增。在PCB行业从“量大”到“高质”的转折点，它的故事或许刚刚开始。

65. 这两天高盛流传很广的报告，提出了一个叫HALO的概念：为什么明明在搞AI，资金却在疯狂买入“老基建HALO”？ HALO = Heavy Assets, Low Obsolescence（重资产，低过时性）简单来说，HALO公司就是那些拥有难以复制的实体资产（电网、管道、数据中心、关键机械、长周期工业产能），且这些资产不容易被技术颠覆的企业。为什么HALO在AI时代反而吃香？这里有个反直觉的逻辑：AI看似是虚拟世界的革命，但它也是一场物理世界的变革。 AI的双重冲击：一方面，AI正在侵蚀传统软件、IT服务和数字平台的护城河，信息处理成本趋近于零；另一方面，为了训练大模型，科技巨头们正变成历史上最疯狂的“基建狂魔”。报告提到，仅2026年一年，美国五大科技公司的资本支出就可能超过6500亿美元——这些芯片、数据中心、电力设施，全是重资产。稀缺性重新定价：过去几年轻资产模式备受推崇，但现在地缘政治碎片化、供应链重构、能源安全凸显，实物重资产的稀缺性正在回归。能建一条跨国电网、或掌握关键矿产的公司，比单纯写代码的公司更难被替代。这不是简单的“弃科技股买旧经济”，而是一次对实物资产价值的重新发现。大家猜测也许AI的尽头是电力和算力基建，HALO效应可能才刚刚开始。

66. PCB投资价值深度解析：AI算力与国产替代双轮驱动，核心标的一览作为电子行业的“万能骨架”，PCB（印制电路板）正站在AI算力爆发与国产替代加速的双重风口，2026年行业高景气持续，高端产品量价齐升，投资价值全面凸显。一、核心投资逻辑：三大主线，高增长确定1. AI算力驱动：价值量翻5-8倍，供需缺口20%+• 单机价值跃迁：传统服务器PCB约800-2000元；AI服务器（Rubin/GB300）达8000-19500元，层数从8-12层跃至28-80层。• 市场爆发：2026年AI服务器PCB规模突破900亿元，年增速超110%；全球有效产能仅满足75%-80%，头部厂商订单排至2026年底。• 材料升级：M9/M8.5级高速低损材料、ABF载板、CoWoS基板成为核心增量。2. 国产替代加速：全球产能东移，高端突破• 中国占全球PCB产值57.5%，稳居第一。• 高阶HDI国产化率2026年破50%；高多层、IC载板进入英伟达、谷歌供应链。• 生益、深南、胜宏在材料、载板、算力板全面替代台日韩。3. 多场景共振：AI+汽车+通信三驾马车• 新能源车单车PCB1500-2000元，智能化拉动高增。• 通信、工业控制、卫星通信持续升级。• 行业从周期制造，升级为科技成长赛道。二、核心标的精选（2026年4月最新）1. 胜宏科技（300476）——AI PCB绝对龙头• 核心优势：英伟达、字节核心供应商，显卡PCB市占>40%。• 业绩：2025年净利43.12亿（+273.5%）。• 订单：AI订单排至2026Q3；2026年扩产200亿，惠州新厂年产值270亿。2. 沪电股份（002463）——高阶服务器板龙头• 核心优势：英伟达Rubin 28层+主力供应商，AI业务占比>30%。• 业绩：2025年营收189亿（+42%）、净利32亿（+50%）。• 看点：高阶板毛利率34.8%，机构目标价100-115元。3. 深南电路（002916）——ABF/FC-BGA载板龙头• 核心优势：AI服务器载板市占>20%，全球第四。• 业绩：2025年净利32.76亿（+74.5%）。• 扩产：2026年资本开支+60%，载板产能翻倍。4. 生益科技（600183）——覆铜板（CCL）全球龙头• 核心优势：高端CCL全球市占>70%，AI级极低损耗材料供不应求。• 业绩：2025年净利28.5亿（+92%）。• 协同：与生益电子打通“材料+PCB”全产业链。5. 东山精密（002384）——算力板+光模块双主线• 核心优势：英伟达、微软主力供应商，2026年AI PCB产能行业第一。• 表现：近期两连板，总市值2415亿。三、风险提示• AI需求不及预期、行业扩产致产能过剩• 原材料涨价、技术突破不及预期• 国际贸易摩擦、地缘风险四、投资策略（2026年）• 短期（1-3月）：聚焦胜宏、沪电，看订单与业绩兑现。• 中期（6-12月）：布局深南、生益，把握国产替代与载板放量。• 长期：优选技术壁垒+客户壁垒+产能扩张的龙头。总结PCB已从“电子之母”升级为AI算力核心底座。AI算力+国产替代双轮驱动，2026-2027年仍是最强科技主线之一。重仓龙头，就是拥抱确定性高增长！免责声明：本文仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

67. 2025芯片上市企业业绩快报出炉

68. 未来人类社会或将出现百亿甚至千亿智能体，智能体经济是未来方向 #大咖观察 #2026AI看崇礼 #红衣聊AI #智能体

69. 算力集群就应该建在太空里；这个世界500强的物流公司，已经从AI受益了#太空算力集群 #AI #云计算 #算力#马斯克 #SpaceX

70. 英国急了，8年首次访华，不止是拿订单这么简单 #零距离看懂财经 #2026经济风向标 #财经 #英国首相 #英国

71. 历史性时刻！M芯片Mac支持雷电外接GPU进行AI大模型计算！

72. 家人们！昨夜美股直接炸穿天花板！纳斯达克指数创历史新高，费城半导体指数走出史诗级18连涨，英伟达重返5万亿市值，台积电、英特尔集体暴涨！下周A股会跟吗？哪些股票会受益，这次暴涨是AI产业超级周期彻底确认，直接决定A股下周谁能吃肉！先讲核心：美股科技股集体疯涨，到底凭什么？三大硬核逻辑，一个都绕不开！第一，业绩彻底炸裂，AI从讲故事变真金白银！英特尔一季报大超预期暴涨23%，美光AI存储收入占比45%订单排满，英伟达高端芯片订单锁定到2027年，全球AI算力供不应求，涨价潮、缺货潮同步爆发，这波上涨全是实打实的业绩支撑！第二，美联储降息预期落地，流动性全面宽松！高利率时代结束预期拉满，资金疯狂涌入高成长科技赛道，芯片、AI算力估值彻底打开天花板！第三，全球风险偏好飙升！地缘摩擦大幅降温，外资疯狂回流科技成长，半导体、AI产业链迎来全面估值重估！一句话总结：美股这波暴涨，直接定调全球科技主线就是AI算力+半导体，景气周期至少持续5年，A股下周只会跟着涨，不会缺席！重点来了！A股哪些龙头能直接对标美股、跟着吃肉？核心标的直接说透，不藏不掖！第一梯队：光模块CPO（美股最直接对标，必涨核心）中际旭创：全球光模块绝对霸主，英伟达1.6T硅光模块核心供应商，锁定英伟达80%高端订单，800G全球市占率超40%，订单排到2027年，业绩炸裂估值合理，美股光通信龙头暴涨，它必然是A股领涨先锋！新易盛：英伟达800G模块核心供应商，1.6T产品加速放量，深度绑定微软、亚马逊，高端产品毛利率突破50%，美股大涨带动下，后期补涨空间极大，和中际旭创形成双龙头联动上涨！第二梯队：AI算力芯片+服务器（美股算力爆发直接受益）浪潮信息：国产AI服务器绝对龙头，市占率30%+，英伟达+国产GPU双核心供应，一季报预增120%+，机构持续加仓，低位补涨潜力拉满！海光信息：国产AI算力芯片龙头，深度对标英伟达，国内大模型核心供应商，国产替代逻辑拉满，美股芯片暴涨直接催化估值修复！工业富联：全球AI服务器代工霸主，英伟达超级芯片核心代工，万亿市值体量业绩持续高增，外资抱团核心标的！第三梯队：半导体核心龙头（费城半导体连涨18天，国产替代共振）中芯国际：国内晶圆制造绝对龙头，对标台积电暴涨逻辑，先进工艺持续突破，半导体周期反转直接受益！北方华创：半导体设备龙头，国产替代核心标的，美股设备股暴涨带动估值上修！兆易创新：存储芯片龙头，对标美光暴涨，AI存储需求爆发直接受益！中际旭创、新易盛两家公司深度绑定英伟达，高端光模块订单拿到手软，业绩确定性碾压板块，美股AI算力持续爆发，它们就是A股最直接的受益标的，短期情绪催化+中长期业绩支撑，上涨逻辑无懈可击！最后提醒一句：下周A股别瞎找题材，死磕AI算力+半导体主线，抓龙头、不碰杂毛，美股已经指明方向，跟着主线走，才能真正吃到科技牛市的红利！

73. 机构定调：A股迈入牛市下半场大盘顺利突破前高，上行空间彻底打开。中信建投研判，后市整体仍向好，但行情节奏放缓、震荡加剧，市场转为强弱分化的结构性行情。明确两大核心主线：1. 算力赛道当下市场热门风口，资金扎堆聚集，持续领跑行情，聚焦涨价科技细分领域。2. 复苏赛道周期板块受益油价上行红利；新能源凭借海外强劲竞争力，后市潜力十足。整体行情两极分化，优质标的持续走强，弱势品种难有表现，顺势把握主线即可。

74. 你还在看热闹的时候，别人已经在押注未来十年的领先趋势了。 #大咖观察 #红衣聊AI #基建 #人工智能 #科技

75. 付鹏：AI生产力能否改变生产关系？前瞻2026年大类资产波动背后深层逻辑 Alpha峰会视频

77. CES 2026：英特尔这次有药可救了！

78. 光通信高烧不退，火热过头，A股明天继续嗨起来！抱团确实牛逼。美股光通信全线爆涨！A股算力通信迎来高开窗口期隔夜美股AI算力上游再度爆发，光通信板块全线大幅高开走高，头部标的单日涨幅普遍突破5%，双龙头更是暴涨超10%，全球算力产业链上涨情绪持续升温。受外围强势行情传导，明日A股光模块、光芯片、光纤光缆相关板块，高开大涨概率大幅提升，新一轮主线行情有望顺势开启。 5月11日晚间美股盘面显示，光通信赛道迎来集体狂欢。Lumentum、AAOI两大核心标的涨幅双双突破10%，康宁、Credo、Coherent同步大涨，板块整体迎来持续性上行行情。本轮美股光通信暴涨，延续了AI算力基础设施高景气主线，微软、谷歌、亚马逊全球头部云厂商，持续加码1.6T高端光模块、高速光器件资本开支，全球AI算力传输需求持续超预期，直接带动上游光通信全产业链业绩预期全面上调。 AI大模型高速迭代的当下，算力传输已经成为AI发展的核心瓶颈。光模块作为算力网络的高速公路，是AI服务器、数据中心必不可少的核心硬件。海外云厂商持续刷新高端光模块订单量，800G产品持续放量，1.6T光模块提前进入规模化备货周期，行业景气度不断刷新历史高位。叠加美联储降息预期持续明朗，全球科技成长赛道资金抱团加剧，光通信作为AI上游核心环节，持续获得长线资金青睐，走出跨周期上涨行情。美股科技龙头持续走强，对A股同赛道板块有着极强的情绪与逻辑双重映射。美股光通信核心标的，均对应A股本土细分龙头，海外行情持续走高，会直接带动A股相关标的估值修复、资金进场做多。 AAOI作为美股高速光模块标杆，核心对标A股中际旭创，公司全球高端数通光模块市占率稳居行业前列，深度绑定海外头部云厂商，1.6T光模块量产进度领先行业，充分受益全球算力扩容红利。 Lumentum全球光器件龙头，精准对标A股新易盛，海外高端客户覆盖全面，高速光模块出货量持续高增，海外订单饱满，业绩增长确定性极强，紧跟全球光通信上涨节奏。美股光纤龙头康宁，对应A股中天科技、长飞光纤，全球算力网络建设同步拉动海底光缆、高速光纤需求，行业量价齐升，长期成长空间全面打开。同时Credo、Coherent大涨，同步利好A股源杰科技、光迅科技等光芯片、高速光器件细分龙头，国产替代加速推进，国内企业技术不断突破，逐步承接全球高端供应链份额。本轮全球光通信上涨，并非短期情绪炒作，而是行业基本面持续向好支撑。光伏算力、AI数据中心、新能源车算力网络多重需求共振，白银、铜等配套原材料需求同步上行，光通信行业长期供不应求格局不变。叠加国内数字新基建持续落地，东数西算工程稳步推进，国内算力建设持续加码，A股光通信板块内外逻辑共振，上行空间彻底打开。结合历史行情规律，隔夜美股科技主线大幅走强，次日A股对应板块高开溢价概率极高。叠加当前市场资金聚焦AI硬科技主线，算力上下游板块流动性充足，光通信板块大概率承接资金热度，迎来顺势上涨行情。同时也要理性看待市场波动，板块前期累计涨幅较大，高位资金分歧逐步加大，行情容易出现分化震荡。投资者切勿盲目追高接力，优先关注业绩确定性强、海外订单饱满、国产替代逻辑清晰的核心龙头，规避高位题材小票风险，坚守行业主线逻辑，理性把握波段交易机会。免责声明：本文仅为市场行情解读与行业逻辑分析，不构成任何股票买卖投资建议。股市有风险，投资需谨慎，所有市场走势均存在不确定性，投资者请结合自身风险承受能力，独立做出投资决策。文中内容不保证绝对准确，不承担任何投资盈亏相关责任。

79. 美联储 12 月降息 25bp，市场定价是否会反向回归理性，2026 年全球流动性紧缩的概率有多大？

80. 周二舆情热度：①电力/虚拟电厂-“算电协同”提速：算电协同纳入新基建顶层设计，国内首笔数据中心接入虚拟电厂参与电力现货市场交易，实现“算随电动”; （京能电力、通宇通讯、辽宁能源、上海电力、广西能源、涪陵电力、建投能源、京能热力等）②商业航天-中美商业航天竞赛：国内与海外均提速，国星宇航递招股书冲击“太空AI第一股”；Spacex上市倒计时：目标6月12日登陆纳斯达克有望创史上最大IPO；（通宇通讯、天银机电、斯瑞新材、再升材料、顺灏股份、信维通信等）③算力/Token-中国电信、中国移动、中国联通推出系列试商用Token套餐，算力网闭环将成为AI时代的核心基石。通宇通讯中标中国移动2026年绿色多频段基站天线产品5.375亿元集采项目; (弘信电子、通宇通讯、电科数字、顺灏股份、思特奇、广电网络、彩讯股份等)④机器人-今年一季度，中国单独列名的“机器人”合计出口额达113.2亿元，产品远销至全球148个国家和地区。（北自科技、达实智能、德马科技、上海机电、景兴纸业等)⑤芯片-长鑫科技上半年预计收入超1100亿元、同比增长超600%，5月19日，长江存储启动IPO辅导，辅导券商为中信证券和中信建投；（合肥城建、万润科技、合百集团、沪硅产业、立昂微、天山电子、圣晖集成等）⑥算力硬件/CPO-算力产业链保持高景气度，光模块、MLCC、超级电容、PCB、液冷等环节反复活跃。（光迅科技、通宇通讯、剑桥科技、斯瑞新材、川润股份、博迁新材等）#让高品质文旅点亮诗和远方#

81. 云计算调价潮来袭！腾讯云宣布AI算力服务等涨价5%！

82. AI算力核心概念股梳理一、算力芯片1. 海光信息（688041）：国产DCU龙头，深算二号对标A100，兼容CUDA生态，金融/通信市占领先；大基金持股，AI训练/推理双适配，订单排至2026年二季度。2. 寒武纪（688256）：AI芯片领军，思元370适配千亿参数大模型，训练/推理全栈覆盖，获国家级与头部互联网订单，国产大模型算力市占率高。3. 龙芯中科（688047）：自主LoongArch CPU，信创算力底座，适配国产集群，服务器端高端CPU量价齐升，国产替代加速。4. 景嘉微（300474）：国产GPU稀缺标的，JM9系列切入通用计算，军工/民用双轮驱动，大基金持股，通用算力场景拓展中。二、AI服务器/硬件1. 浪潮信息（000977）：全球AI服务器市占率领先，自研服务器支持千亿参数大模型训练，绑定字节、阿里等，国内大模型算力集群核心供应商。2. 工业富联（601138）：英伟达H100芯片代工主力，服务微软、亚马逊等，全球服务器制造龙头，AI服务器产能持续扩张。3. 中科曙光（603019）：国产算力领军，液冷服务器市占率超60%，“四算合一”调度平台，智算中心全国布局，自主算力调度系统领先。4. 拓维信息（002261）：华为战略伙伴，RA5900服务器搭载昇腾910，多地智算中心中标，2025年订单规模预计突破50亿元。三、光模块1. 中际旭创（300308）：800G/1.6T光模块龙头，英伟达核心供应商，1.6T产品2026年量产，海外业务占比超87%，订单饱满。2. 新易盛（300502）：800G光模块全球市占前三，1.6T通过英伟达认证，即将承接谷歌大额订单，产品价格上涨明显。3. 天孚通信（300394）：光器件龙头，英伟达光器件唯一国内供应商，获2亿美元大额订单，高速光引擎封装能力突出。四、液冷技术1. 英维克（002837）：液冷技术领军，冷板式方案适配英伟达H100集群，市场份额超35%，服务腾讯、阿里等大型数据中心。2. 曙光数创（872808）：浸没相变液冷龙头，PUE低至1.04，应用于百度、字节等，液冷数据中心基础设施核心标的。五、算力租赁/IDC1. 鸿博股份（002229）：英伟达生态核心，北京智算中心落地，算力业务营收占比超75%，AI算力租赁业务高速增长。2. 润泽科技（300442）：IDC与算力租赁龙头，机柜资源优质，深度受益东数西算，AI算力订单增长显著。3. 首都在线（300846）：全球云算力服务商，算力租赁+边缘计算双布局，海外节点支撑跨境AI算力需求。免责声明：本文所述内容及数据基于公开信息整理，仅供学习交流之用，不保证其准确性与时效性，不构成任何形式的投资建议，股市有风险，投资需谨慎！

83. 光纤赛道重磅利好国产光纤迎来超级爆单潮，订单直接排至2027年！作为AI算力核心传输“血管”，光纤行业格局彻底改写。此前需求以运营商通信业务为主，如今AI数据中心需求飞速崛起，占比将从不足5%跃升至2027年30%，行业逻辑全面重构。海外巨头重金锁定产能，争抢长期货源，市场供需迎来强势反转。此番行情不止短期涨价，更是国产光纤高端化转型契机，优质企业顺利打入国际高端市场。行业盈利水平加速回暖，龙头企业业绩提前锁定，行业集中度持续提高。算力时代基建先行，光纤整条产业链全面受益，相较于火热的光模块，光纤赛道价值被严重低估，是具备长线价值的优质投资主线。

84. AI算力需求大增，多家上市公司业绩爆发！300476，净利润预增超260%！

85. 1443亿，劳力士25年销售业绩

86. 光通信概念相关企业的完整版龙头分类汇总一、光模块中际旭创：全球高速光模块（800G/1.6T）绝对龙头新易盛：海外AI光模块龙头，LPO技术领先华工科技：国内硅光模块龙头光迅科技：国内唯一光芯片-器件-模块全自研龙头德科立：OCS光模块及海外云厂商配套龙头联特科技：高速光模块特色企业东山精密：1.6T光模块核心配套厂商（通过索尔思）二、CPO（共封装光学）天孚通信：CPO光引擎全球龙头仕佳光子：CPO用AWG芯片及液冷方案领先企业罗博特科：CPO封装设备龙头长芯博创：CPO光引擎小批量量产企业三、光芯片源杰科技：高速DFB/EML激光器芯片龙头，CW光源出货领先仕佳光子：PLC/AWG光芯片龙头长光华芯：高功率半导体激光器芯片龙头光迅科技：EML光芯片自研龙头云南锗业：磷化铟（InP）衬底材料国内唯一规模化龙头四、光器件 / 光组件天孚通信：无源光器件全球龙头福晶科技：磁光晶体、光隔离器核心供应商，全球光学晶体龙头腾景科技：北美云厂商光组件配套龙头东田微：800G/1.6T滤光片核心供应商太辰光：MTP/MPO连接器及光器件领先企业博创科技：集成光器件重要厂商五、光纤光缆长飞光纤：全球光纤光缆绝对龙头，空芯/高速光纤领先亨通光电：光纤+海缆双龙头，AI光纤出海主力中天科技：特种光纤与海缆龙头，空芯光纤技术领先通鼎互联：运营商集采主力，全产业链布局烽火通信：高端光纤与光传输设备国家队永鼎股份：光棒-光纤-光缆-光模块一体化企业远东股份：智算中心特种光缆配套龙头六、上游材料与封装中瓷电子：1.6T光模块陶瓷封装基板国内独家龙头福晶科技：铌酸锂、TGG、VYO4等光通信晶体材料龙头云南锗业：四氯化锗（光纤掺杂材料）+ InP衬底双料龙头七、设备与制造罗博特科：CPO耦合与自动化封装设备龙头杰普特：光模块测试与激光设备领先企业智立方：光器件自动化设备配套龙头八、其他特色/跨界龙头航天电器（奥雷光电）：航天级光模块稀缺龙头特发信息：MPO连接器及电力光缆龙头铭普光磁：磁性器件+光模块融合企业

87. ETF收盘涨跌不一，航空航天ETF(563380)领涨3.91%，航空航天ETF(159241)涨3.82%，航天ETF(159267)涨3.61%，半导体设备ETF(561980)领跌2.98%，巴西ETF(159100)跌2.95%，半导体ETF(159582)跌2.94%。//@lesliesay:港股午间收盘，恒生指数跌1.09%，恒生科技指数跌1.07%。恒指港股通ETF银华(159318)跌1.24%，港股通科技ETF鹏华(159751)跌1.65%。//@lesliesay:可转债上午收涨📈0.05%、成交量约为489.74亿元。//@lesliesay:富时中国A50指数期货在上一交易日夜盘收跌0.53%的基础上高开，盘初跌0.49%。

88. 中信建投 | GTC 大会召开， Token 为王，持续看好AI算力板块

89. 中信建投

90. 中信建投

91. 中信建投

92. 中信建投

93. 中信建投

94. 中信建投称A股进入牛市下半场，聚焦“算力牛”和“复苏牛”两大景气主线

95. 中信建投

96. 中信建投 | 算力公司一季报亮眼，持续坚定推荐算力板块

97. 【中信建投通信】GTC大会召开，Token为王，持续看好AI算力板块

98. 【中信建投通信】豆包日均Token使用量破120万亿，持续看好光通信板块

99. 中信建投 | 豆包日均Token使用量破120万亿，持续看好光通信板块

100. 首席策略｜中信建投

101. 中信建投

102. 中信建投

103. 中信建投

104. 中信建投

105. 中信建投

106. 付费时代降临+百亿大单落地，算力稀缺性史诗级凸显，AI产业链迎来价值重估

107. 把服务器送上天

108. 算力泡沫已现，全球9万亿投资面临周期出清

109. 英伟达没有泡沫，有泡沫的是芯片。

110. 从电力到AI

111. 重估AI价值

112. 统计关联Al的阶段性泡沫

113. 云端算力军备竞赛升级

114. 稀缺与算力

115. 算力是未来的“数字地皮”

116. 大摩-2026主题投资主线

117. 全球AI算力告急！结构性短缺持续至2029年，2026成最紧张峰值

118. 大摩——全球主题研究

119. 大摩

120. 2026光模块上游缺货排名曝光，越往上游越卡脖子越暴利

121. 从 A 股五次抱团轮回，看 DeepSeek V4 如何改写 AI 算力行情的终局

122. 云计算涨价潮背后：AI算力从普惠到稀缺的转折

123. 算力成为新时代“硬通货”：为什么 GPU 正在变成新的生产资料？

124. 越往上越狠！光模块上游缺货，越卡脖子越赚钱

125. 中信建投 | 英伟达GTC 2026加速推理拐点到来

126. 一文吃透一条产业链：人工智能AI与算力基建，4月份最新全面分析

127. DeepSeek V4 跑通国产AI产业链闭环，国产算力有望接棒海外算力，迎来2026算力基建大爆发

128. 稀缺性是价值之锚——Y26M05

129. 1.6T光模块缺货40%，为何上游材料商赚翻了？国内6家核心公司解析

130. 下跌11%+！光模块，离产能过剩还有多远？

131. 不是炒作是真缺货！AI算力刚需彻底爆发，光纤光模块迎来超级红利

132. 2026科技核心主线浮出水面，AI算力能长期拿的就这20家！

133. 高级金融分析师蓝歌发表论文：AI重塑资产定价逻辑：可量产标的趋廉，稀缺性资产溢价持续抬升！

134. 光模块产业链供需与涨价梳理

135. 中信建投：AI算力需求增长强劲，算力产业链部分公司业绩高增

136. 算力涨价，光模块企业业绩爆发，多赛道机遇凸显

137. 下一个中际旭创？AI算力的确定性受益龙头，关键业绩确定性非常强

138. AI炒ETF第1周：冠亚军收益超5%，风险意识加码！

139. 全线缺货+涨价接力！AI算力关键材料陷入2年紧缺周期

140. 2026一季报业绩最强三大概念题材及ETF(1 Ai算力)

141. 国产算力：看懂这波主线逻辑，个人也能抓机会

142. 中信建投：持续推荐AI算力板块

143. 科创半导体设备ETF鹏华(589020)涨超1.8%，光模块出货跃升催化封测设备需求

144. OpenAI收入目标未达成引发质疑！AI产业进入分化期，算力租赁业绩亮眼成确定性方向

145. 严重缺货！2026–2027年光芯片供需紧张，高端缺口持续扩大

146. 2026人工智能风口：政策+业绩双轮驱动，A股与基金该怎么抓？

147. 2026光模块上游全链缺货：产业链利润与卡脖子环节深度解析

148. AI算力争夺战：一场没有石油的"石油危机"正在上演

149. 错过光模块别错过DCI，4大核心缺货物料盘点，国产替代机遇别错过

150. 生益科技：AI算力底座核心龙头，M9平台稀缺性铸就高成长护城河

151. 全球算力共振与国产替代加速：国产GPU迎来概念走向业绩兑现

152. 懂投网 | 全球首只纯内存芯片ETF登陆美股！AI算力刚需引爆赛道，却被预警成“反向指标”？

153. 稀缺性拉满！唯一液冷算力龙头落地百亿大单，全年业绩迎9倍爆发

154. 算力基建持续加码！这5个细分环节，才是真正的受益方向

155. 光模块上游供应收紧！国产替代提速，下游大厂回应影响有限

156. 国产算力从题材到业绩，全产业链选股逻辑

157. 利通电子暴涨的资本博弈逻辑：算力风口下的多空对决与定价重构

158. 1.6T光模块缺货真相：被卡脖子的不是产能，是这三家材料巨头

159. 英媒：全球AI行业面临词元供应短缺

160. 乘风破浪的通信ETF华夏：从5G走红到AI算力核心资产 | ETF风向标

161. 4.9 算力基建的长期产业趋势

162. 中国AI核心资产三大赛道（4）算力租赁中国AI核心资产三大赛道（4）算力租赁中国AI核心资产深度分析：超节点、CPU与算力租赁 1.超节点OEM：AI算力集群的核心载体 2025年：全球超节点产品“元年”。 2026年：国产超节点进入规模化应用阶段。新常态：超节点已成为全球AI算力基础设施的新常态。 2.CPU：算力调度核心中枢 AI推理/Agent时代CPU价值重估 CPU负责数据加载、预处理、任务调度。 3.算力租赁：AI算力需求的核心承接方需求核心承接方，AI应用爆发变现渠道。 Token消耗量指数级增长，国产模型全球领先。全行业进入涨价周期，算力稀缺性凸显。云厂商集体涨价: 海外 (AWS, Google Cloud) 和国内 (腾讯云, 阿里云) 均上调算力服务价格。 #AI #人工智能 #AI算力 #算力 #芯片

163. AI算力ETF主题：2026年将迎AI第三次算力需求高增，这些AI ETF看好

164. 华商基金彭雾：以AI为主线海外算力链+国产替代双轮驱动

165. ETF盘中资讯 | 中际旭创成为千元股！光模块+半导体携手猛攻，华宝基金双创50ETF标的近一年暴涨119%！17只成份股翻倍！

166. 关于国产AI芯片补充观点和预期差的锚

167. 算力价值扩张的抱团核心到哪个位置了，跟当年白酒医药逻辑对比！

168. 机构：2026年国产算力业绩弹性及投资确定性兼备

169. 2026-2027算力展望：需求指数级增长，产业链持续高景气

170. 光模块涨价潮开启，相关公司业绩会爆发吗？

171. 算力瓶颈重塑全球产业格局，摩根斯坦利2026 年十大主题投资全景解析—— 前沿 AI 与多极世界共振下的核心机遇与风险（文末附免费下载)

172. 算力芯片走强，寒武纪一度涨超4%！重仓寒武纪的科创芯片ETF（588290）上涨0.27%

173. 十五五算力投资规划知多少

174. AI算力2026年最新20大细分领域全梳理

175. 1.6T光模块全面缺货！核心材料遭垄断，三家企业牢牢把控

176. 光模块紧缺加剧环节，产品价格翻倍涨幅：隔离器（附股）

177. 告别“一刀切”：“需求分化”如何重构算力供给？

178. 光模块为什么一直涨？三个真相，一个比一个狠！

179. 算力租赁演进：Token分成重构逻辑

180. 有泡沫吗？如果有，是什么样的泡沫？

181. 液冷算力稀缺标的：百亿算力大订单落地，净利润有望实现数倍增长

182. 澜起科技飙涨9%领跑，全球CPU迎来复兴，成为智能体时代最稀缺资产

183. 比石油更短缺！Claude用戶喊额度烧的太快，AI算力消耗恐成绊脚石

184. 2026 CPO+科创芯片基金盘点：AI算力风口，这波怎么选不踩坑

185. AI算力爆发，这6只数据中心标的值得关注

186. 五只AI主题ETF的研究

187. 2025国产算力年报出炉！10大高成长龙头浮出，谁是真增长？

188. 缺货涨价！光模块PCB基板成新瓶颈，深南vs兴森谁主沉浮？

189. 想布局A股科技却怕踩坑？这只宽基ETF，一键打包芯片AI算力全赛道

190. 【3.20 个人理财】宏观在变冷，但AI算力基建在变热🚀

191. AI算力驱动上游材料“超级周期”：涨价逻辑、产业链与受益标的

192. 算力基建：华胜天成、科华数据、大位科技、云赛智联，含金量谁高

193. 协创数据：Q1业绩暴增，算力成长确定性拉满

194. AI链条表现强势，关注通信ETF（515880）、半导体设备ETF（159516）

中信建投说的算力稀缺，只适用于有定价权的上游龙头

精选参考来源