深度分析之招商信诺2025分红实现率

大鱼测评第1428篇原创

2025年7月14日，招商信诺人寿公布了最新一期红利实现率，今天就来分析这家公司的分红表现、公司实力，并点评热门产品。

招商信诺人寿分红实现率及分析

招商信诺的分红险分为现金分红和保额分红，其中现金分红类产品的分红实现率为：

保额分红类产品的分红实现率为：

1. 新产品分红实现率≥100%，拟分红水平3.4%

上面2张图，标红的是2024年10月后的新产品，预定利率2.0%，演示利率4.0%，今年分红实现率全部≥100%。

拟分红水平/客户收益率为：

2.0%+（4.0%-2.0%）×100%×70%=3.4%

2.老产品今年实现率全面提升，大部分拟分红水平3.55%

2024年9月及之前的产品，很多是预定利率2.5%、演示利率4.5%。

去年分红险限高最严，招商信诺多数产品实现率在50%左右，算术平均值为52%，分红水平没有特殊申请，未突破3.2%。

今年，监管对各家保险公司的分红水平管控不再一刀切，但要超过3.2%，也必须满足条件并经过审定才可以。详细分析可回顾：分红险限高，很可能已经放开了

招商信诺今年绝大部分产品的分红实现率均显著提升，今年红利实现率普遍由50%提升至75%+。预定利率2.5%、演示利率4.5%的这些产品，拟分红水平/客户收益率为：

2.5%+（4.5%-2.5%）×75%×70%=3.55%

总体来说，分红水平在目前已公布的公司里，属于中上水平。

3.2款特殊产品分红表现欠佳

但我们也注意到，有2款产品分红表现明显低于同公司的平均水平，近2年分红实现率分别为36%和51%~52%。据了解，这2款是银行定制短期产品，单独分红账户管理，不是招商信诺的重点经营产品。

而招盈系列、瑞享等系列等主推产品分红表现就好得多，如：招盈二号是2016年的老产品，过往未公开披露实现率的年份，分红险限高前分红水平最高4.1%，其他年份也大多在3.7%~3.8%，限高后去年3.2%，今年为3.55%。

这也说明选分红险，还是要避开太冷门的产品，不然后续分红很可能不尽如人意。

在售热门分红险点评

招商信诺最近推出的信享传世尊享版A款分红增额寿险，也是第一梯队产品。保底和预期利益与福满佳2.0、泰赢家在不同交费期、不同时间段各有优势。其中，信享传世尊享版A款更有优势的是3年交和5年交的前30-40年。

预期现金价值超过已交保费时间早也是这款的优势之一，以30岁男性为例，趸交和3年交均第4年末回正，5年交第5年末回正，10年交第10年回正。

增值服务也比较实用，不同保费可分等级享受私人健康管家、院前急救、院中护理、出院协助、院后照护等服务项目，增值服务期限为保单前10年，每张保单可绑定1位被保人+2位直系亲属。

公司实力分析

1.公司基本面

招商信诺也是合资公司，中方股东是大家熟知的招商银行，外方股东是美国信诺健康人寿。规模属于大中型，资产规模在2000亿级别。

经营稳定性方面，最新风险评级为AA，Sarmra评分中上水平；多年来一直稳定盈利，这也是持续稳定分红的基础。

2.投资收益率

投资收益率是考量保险公司分红能力的一个重要参考指标。

招商信诺2024年财务投资收益率4.51%，综合投资收益率7.96%，近5年平均财务投资收益率为5.13%，在我们整理的数据完整的60家公司中排名第10，近5年平均综合投资收益率为5.76%，排名第22，在行业内表现中上。

值得一提的是招商信诺近几年财务投资收益率波动较小，全部超过4.0%、绝大部分超过4.5%的演示利率。虽然公司投资收益率≠分红账户投资收益率，但也可以推测招商信诺在这2年分红限高下，应该还留有盈余放在特别储备里。

招商信诺公司是一家大中型合资保险公司，运营和盈利均比较稳定；

公司投资表现也与分红水平类似，资产规模大，投资收益率一般做不到特别高，这是正常的，但总体表现也不错，尤其是财务投资收益率比较稳健；

今年分红表现比去年有所提升，大部分在3.4%~3.55%，在行业中处于中上水平，但放在规模较大的公司里算得上优等生，并且应该还有盈余在特别储备中等待释放；

目前在售产品中，近期黑马是信享传世尊享版A款分红增额寿险，收益第一梯队，其中3年和5年交更有优势，看重高保底、高演示，又想要大公司产品的，可以关注。

图片

▒ 声明：文章内容为大鱼测评原创，不代表任何其他机构观点。保险配置需根据自身需求、条件谨慎抉择，大鱼测评仅作为参考，不构成任何直接投保建议，仅此说明。