对比分红险数据，意义不大了

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现在，分红险的演示数据，在优秀的保险公司之间单纯的去对比大小，意义已经不大了。演示数据也不是完全没用，但更像是一个仅供参考。

• 以演示数据高，至少说明公司不差

当然，演示数据也不是毫无意义。

如果一家公司敢把演示数据做得很高，至少说明它对自己有一定信心——毕竟太夸张的话，在监管那儿也报备不过去。

而且，不少公司为了树立口碑、方便以后推新品，会尽量让分红实现率达到100%甚至更高。

如果所有公司都这么老实，那我们看演示数据倒也省心。问题是，现实并不总是这样。

• 为什么别太迷信演示数据？

我们买分红险，买的不是纸上的演示数字，而是最终能拿到手的实际收益。

这个实际收益，可以用一个公式来理解：

客户收益率（分红水平） ≈ 预定利率 + （演示利率 − 预定利率）× 分红实现率 × 70%

真正影响你拿到多少钱的，除了演示利率，还有分红实现率这个变量，而它是不写在合同里的。

那为什么演示数据容易失灵呢？举几个常见情况：

1.演示利率，说调就调

有些产品的演示利率会悄悄变化，最近又有公司增额寿险的演示利率，从3.75%调到3.9%；

都是100%的分红实现率，预定利率1.75%的产品：

演示利率3.9%时，客户收益率是3.255%；

演示利率3.75%时，客户收益是是3.15%。

调高之后，计划书上的数字好看了，产品似乎也更能打了。

但对保险公司来说，这更像是一种销售策略：市场冷清时就调高一点吸引客户，市场平稳时可能就调低一点，未来实现率更高，为以后留点余地。

可对客户来说，不管是3.75%还是3.9%，只要产品本身没变，将来实际拿到的分红水平，其实没啥区别。

2.新旧产品，最终分红可能差不多

有的公司，不同时期推出的产品演示利率和预定利率都不一样。早年的产品可能演示利率高，近年的低一点。

但到了真正分红的时候，公司很可能会一碗水端平，让不同产品的客户实际收益相差无几。

比如：

A产品演示利率4.5%，保底利率2.5%，分红实现率72%，最终收益约3.51%；

B产品演示利率4.0%，保底利率2.0%，分红实现率107%，最终收益约3.50%。

表面上A的演示数据更好看，但最后两个拿到手的几乎一样。这时候，演示数据还准吗？

3.同一个公司，不同账户表现可能天差地别

有些公司会把不同产品放进同一个分红池里投资，也有些产品有自己独立的账户。即使是同一家公司，不同投资账户的业绩也可能差距很大。

有的账户实现率能超过200%，有的却只有60%-70%。选到哪个账户，有时候真的看运气和眼光。

4.不同产品，分红实现难度不同

即便演示利率相同，不同产品的达标难度也不同。

一般来说，预定利率越高，或者演示利率越高的产品，要实现100%分红就越难。

预定利率越高，保险公司可能需要配置更多稳健但收益不高的资产，才能兑现保底部分，这样一来，可用于搏高收益的资金比例就少了；演示收益越高，对投资收益率要求越高。

• 那该怎么选？

既然演示数据容易失真，我们该看什么？

看公司：了解保险公司的投资能力、历史分红实现情况、资金运作风格；

看账户：如果有公开信息，可以关注该产品所属分红账户的过往表现；

看习惯：一些公司在分红政策上比较稳健，习惯“低调演示、高兑现”，这类往往更值得留意；

看保底：白纸黑字写进合同的保底利率，才是100%能拿到的部分，这部分更值得关注。

真正影响你收益的，是保险公司能不能赚钱、愿不愿意分红以及怎么分红。

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