发车！基金定投实盘第54期，2024年1月分析与买入

2024年1月买卖

100万版本买入：

• 中证消费（000248）：450元

• 中证白酒（161725）：900元

• 医药100（001550）：900元

• 300医药（001344）：900元

• 中概互联（006327）：1800元

• 深证红利（481012）：1350元

• 恒生指数（000071）：1350元

由于组合中的债基部分已经耗尽，如果想维持每月固定金额不变，可以参考“经调整后”的金额，即可维持平时每月的固定金额投入。我自己也将按照每月固定金额3000元的以下方案来买。

• 医药100（001550）：450元

• 300医药（001344）：900元

• 中概互联（006327）：900元

• 深证红利（481012）：450元

• 恒生指数（000071）：300元

合计：

• 本期买入金额：3000元

交易截图：

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定投规则

1）定投平台：推荐且慢、雪球基金。

2）定投时间：每月9日晚20:31发文，10日15时前买入即可（如遇节假日，顺延为下一个交易日）。

3）每月资金：实盘以10年目标100万为示例，每月固定投入金额3000元。

本期买入后组合持仓分布：

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买入逻辑和分析

1. 中证消费、中证白酒

持有

中证白酒24.11倍PE，中证消费25.17倍PE，目前来看都还是比较有吸引力的，从我的监控指标来看，目前两个指数合计可以买入3份。

但是考虑到白酒和消费仍然是从左侧下来，且没有达到极端低的位置，加上医药、互联网现在的位置，还是决定先不买入。

过去两年白酒全行业的上涨逻辑是因为茅台持续的高价，为大多数酒企在1000元价格带打开了空间，营收、利润都有上佳表现。

然而，即便是茅台，也不可能始终保持在如此高溢价的水平，而且行业前两年高增长的基数必然导致现在的同比数据出现下行，加上经济原因，高端用酒必然受到冲击。

但是白酒的业绩，长时间跟踪下来还是非常有信心。期望之后仍然有机会可以买到。

2. 医药100、300医药

医药100 1份，300医药2份

医药100当前PE 分位为7%，PB分位为1.68%，主要是医药当前的业绩不理想，导致PE略显高一点点。300医药的10年PE分位点在1.97%，PB分位点2.38%，处于10年来的双低位置。

过去一年多的医药面对业绩的下滑，集采的深入推进，反腐等一系列冲击，跌幅已经远超过了2015年和2018年。

但是前有日本衰退30年的数据参考，未来有20年的老龄人口增长，所以医药的增量，以及技术提升所带来的提升，都是看好医药的理由。

3. 深证红利

买入1份

深红利当前的PB值为1.41，这是10年来的0%分位值，也就是10年来的最低。

这还是在现在的深红利主要成分股中纳入了估值相对较高的3支白酒、海康等的情况下达到的。可见眼下的深红利还是在一个足够低的位置的。

就当前的主要板块来看，家电仍然是指数成分中相对较为强势的带动力量，白酒则仍然有向下的带动，其它也磨的时间足够长，所以深红利再继续深跌的可能性是比较小的。

4. 中概互联

买入2份

中概反正已经麻了，就无所谓什么估值了。

过去10年内上市的中概能够保持不破发就已经是极其优秀的了，如今连美团也已经接近破发了。

翻开美团的财报看看，美团上市是2018年，彼时的营收是652亿，而2022年就已经达到了2199亿，2倍多的增长，今年仍有30%的增速。当然，我们也可以说从2019年到2021年2年涨10倍是多么疯狂。

或许几年后回看，现在就是投资中概最好的时候，眼下我们默默买，少说多做。

5. 纳指100、标普500、德国DAX

持有

虽然美股今年的开局也不是很理想，但是昨天一根光头光脚的大阳线立马改变预期。

没有好机会，继续等着吧。

7. 恒生指数

买入300元

恒生又再次被打回了20多年前的位置。2022年10月的时候说过，恒生16年无增长，当月恒生见底随后反弹了50%+。

至少这种一眼看到的便宜，我还是想占的。

组合内指数2023年内涨跌幅：

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组合收益分析

且慢小账本（小程序）记录：

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时隔14个月，组合净值再次被打到1以下，沪深300更惨，以2019年8月13日收盘价计的话现在的净值相当于0.898。

三年了，跌其实已经习惯了，猛烈的大幅的下跌，痛痛快快的，倒也还好。但是这持续一年的阴跌，着实有点磨人。

当然，我们选择定投，就是选择蒙眼狂奔，无论艰难险阻，挺住，勇往直前。

横的时间越长，对我们越有利。横有多长竖有多高，因为股价虽然在横盘，但是企业不会原地踏步，极端的估值必然会以后的上涨打开空间。

很多企业，在股价之外，我们去看看他们的生产经营，绝大多数都比2019年的数据要好。就像上面提到的美团一样。尽管破发在即，但是过去三年多来3倍的增长是真实的。

股价一定是下跌有底的，但有没有耐心来分享等待股价的回归，就是看各人了。

挺住，加油！

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