【半年总结】精装大盘环比增量，卫浴复苏弹性可期

房地产市场出现回暖迹象

6月精装开盘规模降幅收窄

2022年上半年整体精装大盘较去年相比市场仍持续下滑，但环比增幅明显，据奥维云网（AVC）地产大数据显示，2022年1-6月，商品住宅精装开盘项目总计943个，同比-42.1%，精装规模70.52万套，同比-48.9%。其中6月中国商品住宅精装楼盘开盘规模超过21万套，环比大涨超六成，6月份同比降幅也显著收窄至-35.9%。

舒适类卫浴部品配置率同比增长

2022年上半年精装卫浴项目个数943个，同比-42%；配套量约70.3万套，同比-49%；其中卫浴标配部品(坐便器、花洒、洗面盆、浴室柜)配套量均在65-70万套左右，接近满配，同比仍随精装大盘持续下滑。舒适智能类卫浴产品配置率呈增长态势，智能坐便器规模为19.3万套，配置率为27.2%，同比+0.6%，其中一体机占比超50%；浴霸规模51.3万套，配置率高达72.7%，同比-1.6%，其中风暖机占比为93.4%；淋浴屏规模为54.5万套，配置率为77.2%，同比+1.4%；

卫浴龙头企业地位稳定，

智能产品拉动头部份额增长

从总体品牌格局来看：2022年1-6月，精装修卫浴市场参与品牌共有82家品牌商， TOP10品牌份额为49.2%，品牌集中度较高，其中科勒位居第一，占据市场份额22%，同比+0.6%；TOP10品牌市场份额同比均是增长状态，其中增幅较大的是九牧、摩恩、高仪、TOTO等品牌，分析原因，主要是智能坐便器产品高需求拉动各头部品牌份额增长。单个部品分析，科勒占据多个卫浴部品（坐便器、洗面盆、花洒、智能坐便器）首位，市场份额取均值在32.5%，稳居第一，其次像TOTO、杜拉维特、摩恩等在卫浴头部地位也趋于稳定；浴室柜及淋浴屏均以订制为主，市场份额均在四成以上；浴霸TOP1品牌为奥普，市场份额为21.7%。

外资品牌领先

内资品牌追赶

从内外资品牌分析：2022年1-6月，精装修市场卫浴规模中，外资品牌份额为66.5%，同比+3.5%，TOP3品牌为科勒、TOTO、摩恩；内资品牌份额为33.5%，同比-3.5%，TOP3品牌为九牧、箭牌、欧派，外资优势较大。

TOP10房企份额为33%

保利发展成为TOP1开发商

从开发商角度分析：以坐便器为例，2022年1-6月中国房地产精装修市场中，TOP10开发商市场份额为主，占据市场份额为33.3%；其中TOP1开发商为保利发展，配套量达4.2万套，同比-20%，主要品牌为科勒（47.8%）；TOP2开发商为万科，配套量达3.9万套，首选品牌是九牧（34.1%）；中海地产位居第三名，配套规模达3.1万套，首选品牌为科勒（34.1%）。TOP10开发商内精装规模同比增长较快的是华润置地、中国铁建，其中华润置地首选品牌为TOTO，中国铁建首选品牌为科勒。

下半年消费信心恢复期，

预计2022年精装规模各部品均值达235万套

2022年市场不达预期，大盘尚未恢复至疫情前水平，但从上半年月度环比来看，规模逐步增量，市场转好有起色，下半年消费信心恢复后，预计规模在220-250万套间，取均值235万套，全年同比-17.8%。预测2022年精装卫浴补品分析：坐便器配套规模211.5万套，花洒规模233.9万套，洗面盆规模234.6万套，浴室柜规模229.8万套，智能坐便器规模70.5万套。