2023年会有牛市吗？踩对节奏很重要

明年年的行情可能这四个字是最重要的，踩对节奏。最近我看到很多人说现在很像14年的行情，大盘权重类似像中字头，基建、地产、金融都在上涨。那么明年是否会像14，15年是个大牛市呢？今天就聊聊2023年可能的行情。先说结论，明年年我认为肯定比今年要好一点的，但是大牛市我认为可能时间还没有到。明年比今年好了几个点，相信大家应该都能感受到，比如美国的加息预期，拐点有可能会落在明年年第一季度或者第二季度里面；疫情政策已经转向；稳增长政策也已经出现；经济预期会有一次系统性的修复，注意是预期，不是实际，兑现到盈利改善其实是不会那么快的，但相比于去年年底大家都在预期企业的盈利要见顶回落要好得多。当然行情走的也非常快，去年年底12月就已经开始往下走了，而今年12月就已经开始在走经济修复的预期了。为什么我说大牛市可能还没有到呢？给大家提供一个新的视角，可能有些人没有注意到A股其实就是一个政策市，那么也就是说和政治周期是有关的，今年重要会议召开之后，其实今年就是新的政治周期起点，我们每次换届之后都会给经济定下新的目标和发展方向，但如果我们去研究历史的话，会发现好像没有一次是换届后第一年能走出来牛市的，2002年之后到2003年指数全年也就涨了10%，虽然涨幅不大，不过还是有机会的，主要是结构性的优势；2017年之后的2008年，当年恰逢经济危机，市场跌成狗了；2012年之后的2013年，同样上证指数基本上没有什么涨幅，不仅没有涨，还跌了6%，但是当年却是创业板牛市的起点，创业板指数暴涨了80%以上；2017年之后的2018年，同样是熊市，主要原因可能是第一年中国经济和产业的发展重点会有相应调整和转变从政策到具体落地需要时间，所以全面牛市没有那么快起来。当然，虽然历史上零八年和一八年都是熊市，那主要是因为零七年和16,17两年都是牛市，所以才会有大跌的熊市。今年行情已经那么熊了，涨幅的均值回归其实已经差不多了。因此我认为明年大概率指数上就是类似于13年03年的那种震荡行情，但是其中会有结构性的机会在。所以年踩对节奏很重要，既然指数上没有那种持续性的牛市行情，那么很可能机会就是轮动的，或者也是结构性的行情。所以基于以上的判断，12月到年初的这波反弹行情结束之后，万一明年再有一波往下砸的行情，那么要记得看到低点不要慌，很可能是一个全年的抄底机会，那关键是节奏怎么踩，大致上的节奏我认为可能是权重搭台，科技唱戏，那这里面会有一个先后的顺序，当然关于权重搭台这件事情，其实现在2022年底已经开始在演绎了，不用等到了2023年了，但是这里面可能还要再细分，比如地产，中字头，科技可能包含像信创，高端制造等等。

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