锦浪转02新债申购分析！！

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努力的小鹏/今日收盘点评

今日，A股三大指数表现分化。截至收盘，上证指数涨0.1%，深证成指跌0.25%，创业板指涨0.38%。市场全天成交额超1.94万亿元。

今日午后，煤炭股持续走强，安泰集团等个股涨停，千亿龙头中煤能源A、H股双双大涨；银行板块震荡拉升，农业银行逼近历史高点；尾盘鸿蒙概念异动拉升。小金属、钢铁、贵金属板块回调明显。

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努力的小鹏/新债分析

★锦浪转02申购分析：

新债基本信息：

~图片来自集思录

锦浪转02：（申购代码：370763，配债代码：380763，正股简称：锦浪科技，正股代码：300763）

债券评级：AA，评级尚可

发行规模：16.77亿，规模中等（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购5.03亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为3~5%左右，中签率较小，预计平均25个号中一签

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）：88.80，较低

公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日锦浪科技收盘价为79.76元/股，转股价为89.82元/

得转股价值：（100÷89.82）×79.76=88.80

转股溢价（越低越好）：12.61% 较高

公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知锦浪转02为100元，转股价值为88.80，公式得出：

【（100-88.80）÷88.80】×100%=12.61%

到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）

0.2+0.4+0.8+1.2+1.8+2.0+110=116.4，票面利息一般

公司介绍：

锦浪科技股份有限公司的主营业务是组串式逆变器的研发、生产、销售，新能源电力生产以及利用户用光伏发电系统提供发电相关综合服务。

公司成立于2005年9月，上市时间2019年3月。目前公司市值317.54亿，当前市盈率PE27.52，PB3.49。

公司亮点：主营并网逆变器和储能逆变器，逆变器出货量全球前三，持续发力光伏发电系统业务

主营业务：组串式逆变器的研发、生产、销售，新能源电力生产以及利用户用光伏发电系统提供发电

细分所属行业：光伏设备

行业排名：第3名

业绩情况：

年度净利润为 8.65亿元 同比增长29.39%，总营收 56.63亿元 同比增长9.71%

质地及同行业相似的可转债：质地一般，行业细分对标：晶澳转债

近期正股走势

价格预测：

根据债券评级为AA，溢价率当前为12.61%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给30%左右的上市溢价，合理的上市价格会在112~115左右，一签收益大概为120元左右

小鹏打新建议：积极申购！！！

（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

末：注意啦，所有信息只供参考和学习，股市有风险，入市需谨慎