大鱼测评-长生人寿福运金生

大鱼点评

亮点

利率锁定，保证终身，现价回归速度隶属养老年金类上游产品
兼顾现金价值及养老年金领取，综合收益中段产品产品设计针对适宜有传承需求、领取后灵活性有需求的客户支持缴费后中段减保可附加万能账户

缺点

现金价值留存较高，故领取类年金部分额度一般，如涉及小额资金投保，养老金额仅能作为年金增补额度，退休替代率较低

观点

固定利益写入合同，回本速度上游产品

可对抗长寿风险，长期综合收益稳定

领取后现金价值稳定，缓慢下行，长周期恒大于已交保费

领取年限可灵活选择55、60、65、70周岁，可附加万能账户，适宜有养老规划、传承需求的人群

测评过程

Process

本次测评的来自年金险序列，该序列模块由87个评分项目构成。

基本信息

公司分析

长生人寿保险有限公司（GREAT WALL CHANGSHENG LIFE INSURANCE CO）经中国保险监督管理委员会正式批准于2003年9月在上海成立。注册资本23.4亿，由中国长城资产管理公司、日本生命保险相互会社、和长城国富置业有限公司共同出资组建。至2020年一季度末，长生人寿已开设上海、江苏、浙江、北京、四川、山东、河南等地共计7个地域分支机构、42家支公司及服务点，在大鱼系统中的公司实力评分上，目前长生人寿得分为86.56，2020年一季度综合偿付能力为154%。

资料来源：国家企业信用信息公示系统，企查查

股东

中国长城资产管理公司 成立于2016年12月11日，注册资本431.5亿元，由中华人民共和国财政部、全国社会保障基金理事会和中国人寿保险（集团）公司共同发起设立。公司前身是国务院1999年批准设立的中国长城资产管理公司。长城资产管理公司是四家国有金融资产管理公司之一成立之初主要任务是收购、管理和处置国有银行剥离的不良资产。自成立以来，先后收购、管理和处置了中国农业银行、中国工商银行和其他商业银行等金融机构及非金融机构不良资产近2万亿元。长城资管旗下拥有长城华西银行、长城国瑞证券、长生人寿保险、长城新盛信托、长城金融租赁、长城投资基金、长城国际控股、长城融资担保、长城金桥咨询、长城国融投资、长城国富置业等10多家控股公司。

日本生命保险相互会社 成立于1889年，迄今已拥有一百多年的历史，该公司是日本最大的人寿保险公司，同时也是日本最大的养老金发放管理机关。日本生命保险不仅在日本家喻户晓，也享誉世界。2019年7月，《财富》世界500强排行榜发布，日本生命保险公司位列125位。

长城国富置业有限公司 中国长城资产管理公司旗下以房地产开发经营为主业的投资运营平台。注册资本10亿元人民币，注册地在上海，主营实业投资、资产管理与经营、租赁、房地产开发与经营等业务。

经营指标

成立日期：2003年9月

注册资本：23.4亿

最新综合偿付率：154%

上年度保费规模排行：58名

资料来源：公司官网、中国保险业协会、国家企业信用信息公示系统，偿付率数据为2020Q1数据，保费数据为2019年年报数据。

Assumption

1. 假设被保险人为35岁男性，总缴纳10万元人民币，退休年龄设定65岁为基准。

2. 缴纳保费为5年，年交2万，共计10万保费。如产品形态不涉及5年缴费期选项，则递延至缴纳保费10年，年交1万进行测评（本产品选择年交2万，缴费5年进行测评）。

3. 除产品形态本身的资金返回及现金流动形态，模型假定中不做额外的退保及减保的对比评分操作，如有万能账户附加，不领取万能账户（如有）内资金额度。

4.如有其他额度、缴费年限、年龄性别的缴费测评需求，请留言公号交流。

产品基础形态

上图为长生人寿福运金生养老年金基本形态。

身故赔偿

我们从已交保费及身故理赔额角度出发，长生人寿福运金生这款年金类产品，在缴费期内，身故无额外偿付，杠杆率（100%）；缴费期结束，在65周岁，达到身故杠杆率最高，杠杆率为241%。
65周岁养老金领取后，身故价值缓梯度下降，高于现金价值直至终身。

流动性

长生人寿福运金生在前5年完成缴费后，本案设计中，最早在保单第5个年度，现金价值>已交保费总额，前5年缴费期未结束期间，退保有本金损失。现金价值养老类回归上游产品，现价高，前期可用于保单贷款，或者其他流动需求减保，不会造成资金损失，灵活性佳。

另，最早年金领取年限上，男性可选60、65、70周岁，女性可选55、60、65、70周岁；本案选取男性65岁标准领取，后续可进行减保的投保操作，灵活性佳。

产品在形态设计上养老金开始领取后，现金价值梯度缓慢下降，长周期大于已交保费，适宜在养老金开始领取后，对资金灵活度有要求的客户，可通过贷款、减保、退保等方式进行现金价值的多维度操作。

收益性

根据模型设定，35岁男性，5年缴费，年交2万，共计10万元整。产品归属于投保人的利益见上图红色确定所示，产品归属于被保险人的利益见上图灰色确定所示。
对投保人而言，现金价值为其确定性收益，第5年保单回本，在养老年金开始领取前64周岁达到最大金额232514元；此后领取年金，现金价值逐年降低，下降平稳，恒大于已交保费;
对被保险人而言，从65岁开始，每年领取固定基本金额9426元，领取20年后，共计领取188520元（初始本金1.88倍）；85周岁后，继续每年领取9426元，直至终身生存期结束；至100周岁，共可领取339336元（初始本金3.39倍）；
传承而言，对身故受益人，前期无特殊杠杆，后期略高于现金价值。
特别提示：当投保人与被保险人一致时，现金价值及年金领取金额可进行权益加和。
保单总收益衡量指标irr而言，长期持有至65周岁年金领取开始，综合长期复利视领取年龄大小在3.15%-3.27%区间，收益后期平稳，中位区间。
特别，该产品属于领取+现价兼顾类产品，领取开始，现价缓慢下降，恒大于已交保费，后期灵活性佳，适宜有养老金增补，兼顾传承及灵活性的人群。

保单各利益人确定性利益图示

保单各利益人确定性利益正面图（左→右）

保单各利益人确定性利益背面图（左←右）

保单各部分确定性权益加总图

特别：保单总价值只能二选一即身故保险金+已领取的养老年金 or 保单剩余现金价值+已领取的养老年金（即上图红线or黄线所示）

预期收益长生人寿福运金生年金主险无其他不确定性收益组成。
万能账户

长生人寿福运金生年金可附加万能账户金多溢（万能账户的追加无上限要求），万能账户现行结算5.25%。可做关联。

福运金生
系统得分：83.94
推荐指数：4星

声明：大鱼测评的得分基于自身研发的测评系统而来，相关评分按照最新季度的数据计算所得，文章内容为大鱼测评原创，不代表任何其他机构观点。保险配置需根据自身需求、条件谨慎抉择,仅此说明。