存储涨价，殃及高通

10月20日，高通CEO克里斯蒂亚诺·阿蒙发出一份内部备忘录。公司将在年度绩效考核结束后，启动一轮“以绩效为导向”的全球裁员，通知从11月开始发出。备忘录没有披露具体人数。截至2025年9月，高通全球员工约5.2万人。

阿蒙给的理由是“持续未达预期”，要建立“更强的绩效文化”。路透社在同一篇报道里给出了另一层解释：受存储芯片价格飙升拖累，关键市场需求受到抑制，高通作为全球最大的智能手机芯片制造商之一，受到直接冲击。

绩效是切口，存储是底色。

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存储把手机市场劈成了两半，高通站在被劈掉的那一边

2026年第二季度，手机存储价格同比上涨超过300%。在所有价格段中，存储成本全面超越SoC，成为手机物料清单里最贵的单一元器件。

这件事对高通的影响，不在“芯片卖得贵不贵”，在“芯片装进什么价位的手机里”。

存储涨价把低端机利润压到了零以下。一台千元机的存储成本吃掉三四百元，剩下留给处理器、屏幕、电池、组装的空间，已经容不下一颗中高端SoC。品牌厂商的应对方式很直接：砍低端、缩入门、把出货重心往高端挪。Counterpoint的数据显示，2026年上半年全球智能手机SoC出货量同比下降15%，联发科和高通的出货量同步衰退超过25%。入门级市场的全年跌幅预计突破30%。

高通在这一轮收缩里格外难受，因为它的收入结构恰好卡在“被砍掉的那一层”。高通手机芯片的出货主力长期集中在中高端安卓阵营，小米、OPPO、vivo、三星A系列是基本盘。当这些品牌因为存储成本被迫削减中低端出货、推迟入门机型上市，高通的芯片订单跟着一起缩水。更直接的冲击来自三星：Galaxy S26系列改用了骁龙与Exynos双平台策略，高通拿到的订单比重比上一代全采高通时明显下降。小米17系列销量不及预期，也在高端侧拖了高通一把。

手机业务的数据给出了最直接的读数。2026财年第三财季，高通手机业务营收50.86亿美元，同比下滑20%。全球手机SoC出货量上半年跌了15%，高通的出货量跌幅比大盘更陡。存储涨价没有直接吃掉高通的利润表，它吃掉了高通客户的下单意愿，然后通过订单传导到了高通的营收上。

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高通没有自己的“伞”

同样面对存储涨价，三星和苹果的处境完全不同。

三星有自己的存储业务和手机业务，存储涨价对它是利润表内部的左右手互倒，手机端的成本压力可以被半导体端的利润对冲。苹果的高端产品结构足以消化存储成本，Pro系列在涨价周期里反而因为基础款缺席而获得了需求转移。Counterpoint的数据显示，2026年上半年苹果SoC市占率同比提升了4个百分点，三星从5%涨到8%。

高通没有这两把伞。它不生产存储，也不卖整机。它是一家纯粹的芯片设计公司，夹在存储原厂和手机品牌之间。存储涨价时，手机品牌的第一反应是压缩SoC预算或者拉长换机周期，高通的芯片是那个被压缩的选项之一。

这不是高通第一次面对手机市场的周期波动。但这一轮的特殊之处在于，存储涨价引发的不是“需求暂时变弱”，是手机品牌的产品结构在系统性下移。入门机在消失，中端机在减配，品牌把有限的存储配额优先分配给高端机型。高通在中高端安卓阵营的出货基础，正在被存储成本一寸一寸地削薄。2026年上半年，高通在全球SoC市场的份额从27%滑到了23%。

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裁员是成本端的止血，不是战略上的转身

阿蒙在备忘录里说了一句值得琢磨的话：“随着业务的扩展，我们所需的能力和技能也在不断增加。”

这句话把裁员包装成了“能力升级”。但从财务数据看，裁员的直接动机更朴素：手机芯片收入在收缩，毛利率在承压，成本结构需要跟着收入曲线往下走。高通在2026财年前九个月已经确认了9700万美元的遣散相关费用，4月在加州提交了二十份WARN通知，覆盖105名员工，裁撤集中在IT、工程和网络安全岗位。

市场对裁员消息的反应是上涨。10月20日周二，高通股价涨超1%。投资者的解读很简单：营收增长乏力的阶段，人员精简能保护利润率。这是资本市场的标准反应，跟“战略转型”没有太大关系。

高通确实在往手机之外走。汽车业务第三财季营收15.88亿美元，同比增长61%，与宝马签了十年数字座舱与智驾芯片协议；物联网业务营收18.3亿美元，同比增长9%；数据中心方向收购了Modular，拿到了两个ASIC代工订单，与Meta官宣了CPU合作。公司把2029年非手机收入目标从220亿美元上调到了400亿美元。

但这些收入的时间表，都排在了2027财年之后。ASIC代工2027财年一季度开始产生收入，AI加速器2027年下半年，CPU产品2028年下半年。汽车和IoT的增长能对冲一部分手机下滑，但不足以在2026年填上手机业务20%的营收缺口。

远水已经在引，近渴还没有解。裁员是近渴面前最直接的那一步。

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高通的困境，是存储涨价这轮结构性冲击里一个容易被忽视的切面。

市场讨论存储涨价时，目光集中在三星、SK海力士、美光的利润表和手机品牌的涨价函上。高通站在两者之间，既不生产被涨价的东西，也不直接面向消费者涨价。它的损失体现在客户订单的收缩里，体现在手机SoC出货量25%的衰退里，体现在一份用“绩效”措辞包裹的全球裁员备忘录里。

存储涨价改变了手机行业的成本结构，成本结构改变了品牌的产品组合，产品组合的改变沿着供应链向上传导，最终落在了高通这样的芯片设计公司身上。传导的每一环都有合理的商业决策，加在一起却让一家5.2万人的公司需要重新算一遍人力账本。

11月4日，高通将发布2026财年第四季度及全年财报。具体的裁员规模和财务影响，届时会有更清晰的数字。但数字背后的那条链条——存储涨价如何一步步变成高通的裁员通知——已经写在了2026年的每一个季度里。

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