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分保额or现金，分红型终身寿险红利怎么分重要吗？
2023-09-15 23:00:19
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大鱼测评第1047篇原创预定利率调整后，分红险重回视线。
为了便于朋友们理解分红险，之前大鱼介绍过分红险的分红原理，包含内地和香港的，回顾可戳：
一文说清：港险的「英式分红」和「美式分红」有何区别？哪种好？
落实到具体产品，各家公司会采用不同的红利分配形式，会对消费者实际的利益有不同程度的影响。
今天我们先来说说分红型的终身寿险这一大类，保险公司给消费者分配的红利都是以什么形式体现的？不同的分配形式下，又各自有什么优缺点。
分红型年金险下次再分析。
分红形式有哪些？
内地保险的分红形式不是严格按照港险的“英式分红”和“美式分红”来区分的，你会发现有不少产品，红利的分配方式按照对英式或美式分红的标准去分析有一些出入。为了便于大家理解，我们暂且抛掉“英式”和“美式”的概念，就按监管官方的同一标准来展开。
2015年9月25日，原中国保监会以保监发〔2015〕93号印发《分红保险精算规定》。该《规定》分总则、保险金额、保险费、保单最低现金价值、账户管理和盈余分配、责任准备金6部分。
其中在“账户管理和盈余分配”这部分中，就明确规定了分红型保险的红利分配有2种，分为现金红利和增额红利：
图片关于这2种红利分配方式，再结合我看过的分红型寿险的具体条款，说一些自己的理解：
1）现金红利的分配方式有4种，具体到一款产品不是所有产品4种方式都可以选，有些只包含其中的1-2种，有些虽然合同上写的方式有4种，但实操时会关闭一些选项。
2）现金红利的4种方式：灵活性排序，以“现金领取”的方式领取红利是最简单直接的；其次是“累积生息”，进到保险公司规定利率的一个累积生息的账户，领取也相对自由；再次是“购买交清保额”，这种方式再想要变现，要通过理赔、退保或部分减保来兑现对应的保额或现金价值。功能性，“购买交清保额”的方式能通过更多的积累，实现保单长期配置的功能。
3）增额红利本身是增加保额的方式分配红利，也可以选择带一些合同终止时的才以现金给付的终了红利，也就是终了红利可有可无。单纯以增加保额的方式分配增额红利的方式，容易和以现金红利分配再“购买交清保额”的方式混淆，除非条款明确是哪种方式，下面来看一些具体的例子。
终身寿险的分红形式有哪些？
《分红保险精算规定》只规定了红利分配的2个大的方向，实际怎么分却有五花八门的变形，下面我用5家公司的5种形式来说明一下。
涉及产品：
陆家嘴国泰人寿-鸿利鑫享（分红型）
横琴人寿-传世盈利（分红型）
恒安标准人寿-传世臻耀（分红型）
中意人寿-一生中意（分红型）
同方全球人寿-传世恒赢（分红型）
1）陆家嘴国泰人寿-鸿利鑫享
图片
图片这款产品是“采用增加保险金额的方式分配红利”，那么现金红利去“购买交清保额”，或增额红利中的直接“增加保额”这2种方式都有可能，这款产品在释义中明确了是以“现金红利分配方式中的购买交清保额的形式”。
2）中意人寿-一生中意
图片一生中意和鸿利鑫享在保单红利部分的描述一样，也是以“采用增加保险金额的方式分配红利”，但一生中意没有说明这个保额是现金分红兑换的，还是直接以增额红利增加的。所以，现金红利去“购买交清保额”，或增额红利中的直接“增加保额”这2种方式都有可能。
3）同方全球人寿-传世恒赢
图片同方全球传世恒赢的这种描述，就是直接确认是增额红利的方式，并且没有终了红利的分配。
4）恒安标准人寿-传世臻耀
图片恒安标准传世臻耀，也是增额红利的分配方式，但带有了终了红利的分配。
5）横琴人寿-传世盈利
图片横琴传世盈利为现金红利的分配方式，并且以现金领取和累积生息2种方式领取。和陆家嘴国泰同样是现金红利，但领取方式完全不同。
关于不同的红利分配方式，有几点想说的
1）现金红利和增额红利没有绝对的好坏
从精算原理来看，增额红利分出的保额还会继续参与未来分红的核算，显然分红效率更高。但实际分红演示数据表明，现金红利的产品不一定利益比增额红利的低。
另外，可直接领取的现金红利灵活性强，如果可以对接万能账户，整体收益可能还会有一定提升。具体怎么选择，灵活度和收益，以及配置保险想要实现的功能，都可以综合考虑。
2）分红型寿险的数据，主要关注两个方向
既然红利分配的方式不太能决定最终利益的多少，那么选分红险评价收益时，就不用过分关心红利的分配方式。作为寿险，身故保险金和现金价值的预期能有多少，哪种能解决实际的配置需求更为重要。
3）分红演示可能偏低
分红型寿险的计划书，都会有保证的身故保险金和现金价值，以及加上红利后的身故保险金和现金价值数据。其中，红利部分只演示了利差盈余带来的分红，如果某个产品实际是全差分红，将来的实际数据比演示的多也很常见。
4）除了分红演示数据外，还要关心
分红部分的演示数据，演示是一回事，实际是另一回事。未来一款产品分红到底能实现多少不能确定，但可以参考历史数据预测，这就是分红实现率的意义。具体可参考：
如果还想再深入考察一款分红险适不适合自己，可以看看这些评价标准：
