耳机市场，增长见顶

2026 年第二季度，全球 TWS 耳机出货 8210 万台，同比下滑 0.7%，这是 2023 年二季度之后，行业时隔三年多第一次出现出货同比回落。曾经连续多年保持双位数扩张的耳机赛道，正式告别高速扩张时代。

国内市场压力更为突出，二季度 TWS 出货同比下滑 9.5%，美国、印度等主要市场同步走弱，仅部分新兴市场的增量，稍微对冲了大盘的下行压力。销量不再往上走，并不代表市场彻底消失，行业正在发生一场深刻的结构性切换。

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换机周期被拉长，普及红利彻底耗尽

TWS 耳机过去几年的爆发，来自 “从无到有” 的普及红利。蓝牙、降噪技术快速成熟，手机厂商取消 3.5mm 耳机孔，亿万消费者完成从有线到无线的替换。那是属于行业的黄金时代，只要产品能做出来，就不愁销路。

现在普及阶段已经结束。一二线城市年轻群体耳机渗透率接近饱和，多数消费者手里已经至少拥有一副无线耳机。硬件可靠性持续提升，耳机没有明显损坏，大多数人不会主动换新。调研数据显示，超过七成用户的换机周期拉长至 24 个月以上，很多人用到两年半甚至更久才会考虑置换新机。

很多耳机的电池会在 18 个月之后出现隐形衰减，续航悄悄缩水，但日常听歌、通勤依旧可以使用，这种隐性故障很难推动用户产生购买行为。降噪、续航、连接稳定性这些曾经的核心卖点，如今已经成为绝大多数机型的标配。常规迭代更多是参数微调，很难给到消费者足够强的换新理由。

市场逻辑就此反转，行业不再靠新增用户拉动规模，只能在存量用户手里抢夺置换订单。

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冷热分化，只有细分赛道还在增长

大盘整体停滞，但内部并非一片死寂。

传统入耳、半入耳 TWS 出货同比下滑 2%，而开放式 OWS 耳机逆势增长 12%，单季出货 1110 万台，在整体 TWS 当中的占比提升至 13.5%。开放式耳机避开耳道压迫、兼顾运动场景，成为全行业为数不多看得见的增量窗口。各家品牌集体加码，从头部手机厂商到传统音频企业，都在快速铺开耳夹式产品。

但也要认清现实，开放式耳机的盘子还很小。机构预测到 2030 年，OWS 全年出货有望接近 9000 万台，放到整个耳机大盘，依旧只是补充力量，不足以拉动整个行业重回高增长。

另外一个变化，是市场从拼销量转向拼单价。国内耳机市场整体销量下滑，但产品均价同比小幅上行，300‑1000 元中端价位段持续扩容，超低端白牌份额持续收缩，消费者愿意为更好的体验付费，但不会频繁换新。

头戴耳机、专业音频、面向办公场景的通讯耳机维持一定韧性，但这些细分市场本身容量有限，很难撑起数十亿级别的增量。

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手机厂商入局，挤压传统音频品牌生存空间

耳机早已不是音频厂商的专属战场。

苹果依靠 AirPods 长期占据全球份额首位，华为、小米、OPPO、vivo、荣耀依托手机本体生态，在 200‑800 元主流价格带密集布局，依靠手机联动、渠道优势持续抢占市场份额。耳机对于手机厂商，不只是独立赚钱的硬件，更是手机生态的配套配件，用来提升整机的用户粘性。

传统音频品牌处境变得尴尬。索尼、Bose 守住千元以上高端头戴、降噪市场，依靠长期积累的声学口碑稳住基本盘，但规模扩张遇到天花板。大量中小音频品牌生存空间被两头挤压：上方是拥有生态壁垒的手机大厂，下方是性价比白牌的价格厮杀。

代工端同样日子难熬。国内耳机 ODM 代工厂毛利率普遍徘徊在 11%‑19% 区间，订单总量尚可，但利润微薄，规模很大，赚的只是加工辛苦钱；拥有自主品牌的企业，可以拿到接近四成的毛利率，品牌与代工的收益差距越拉越大。

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AI 耳机，看起来很美，落地遇到现实阻碍

全行业都把希望押注在 AI 耳机身上。

端侧 NPU 上车，自适应降噪、个性化声效、实时翻译、会议记录、健康监测，概念层出不穷，几乎所有新款高端耳机，都会把 AI 作为宣传重点。理想状态下，耳机不再只是听歌工具，而是随身 AI 交互入口。

但落到消费端，AI 耳机尚未形成杀手级场景。会议翻译、健康监测属于加分项，多数普通用户的核心诉求依旧是听歌、通勤降噪。很多 AI 功能更多体现在发布会 PPT 上，日常使用频次很低，不足以驱动大众掏钱换机。

高通等芯片平台把 AI 能力做成标准化方案，意味着品牌做 AI 耳机的门槛被拉低。大家都可以做 AI 降噪、AI 通话，差异化很快被抹平，很难靠 AI 构建长期壁垒。

AI 给产品增加了卖点，却还没有真正打开新的需求。

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增长见顶之后，行业要换一套生存逻辑

耳机市场增长见顶，不等于行业走向消亡，而是野蛮生长时代正式落幕。

过去厂商比拼出货规模，追求快速跑马圈地；接下来竞争重点转向产品结构、品牌溢价、细分场景挖掘。单纯依靠低价走量的模式越来越难，低端市场价格内卷，利润持续被压缩。能活下来的企业，要么守住高端品牌价值，要么抓住开放式、专业音频这类细分赛道，要么深度绑定手机生态。

同时行业也要接受一个现实：开放式耳机、AI 耳机这些新方向，可以带来局部增长，但很难复制早年 TWS 那种全民普及式的爆发。用户换机周期拉长是不可逆的大趋势，大盘很难重现过去的高歌猛进。

曾经耳机行业只要做出硬件就可以分到时代红利。红利褪去之后，考验的不再是把产品做出来的能力，而是能不能找到用户愿意为之下单的真实价值。

销量的天花板已经出现，耳机行业的竞争，才真正开始。，

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