基金 篇一百零八:工银物流产业股票基金代码001718,今年物流产业大跌,它却暴涨28%?

2021-12-01 16:18:25 0点赞 1收藏 0评论

Hello,我是不恋爱、不蹦迪,专心搞钱的基姐~

今天给大家介绍一只热搜基金,来自基金经理张宇帆的工银物流产业股票(代码:001718)。

从基金名字就能看出,这是一只以“物流产业”为投资主题的基金,在天天基金有以下信息:

工银物流产业股票基金代码001718,今年物流产业大跌,它却暴涨28%?

但是今年物流产业的情况大家也是有目共睹的,整个行业总结起来就两个字:“差劲”。

但是这只基金今年业绩暴涨28.86%,张宇帆究竟干了些啥?让我们一探究竟!

一、基金概况

工银物流产业股票基金代码001718,今年物流产业大跌,它却暴涨28%?

工银物流产业股票是一只股票型基金,成立于2016年,目前的规模是15.45亿,是一只中等规模的基金。

我选取了该基金2021年以来的规模份额变动情况,可以看到规模一直在增长,三季度更是激增10亿。

工银物流产业股票基金代码001718,今年物流产业大跌,它却暴涨28%?

*图片来源:天天基金网

那么,这只基金究竟业绩如何?

二、收益特征

收益展示

工银物流产业股票基金代码001718,今年物流产业大跌,它却暴涨28%?

*数据截止11月26日

工银物流产业股票成立5.7年以来,一直由张宇帆管理,在2020年之前,一直跟沪深300打得难舍难分。

但2020年之后,这只基金迎来了高光时刻,一路高歌猛进。

为啥突然冲得这么猛?原因我在后面再解释。

自成立以来,工银物流产业股票累计收益305.98%,同期沪深300是67.07%,两者差了近5倍,这个成绩还是很不错的。

今年以来,这只基金的表现也相当不错,暴涨28.86%,将沪深300按在地上拼命摩擦~

工银物流产业股票基金代码001718,今年物流产业大跌,它却暴涨28%?

*数据截止11月26日

牛熊成绩

工银物流产业股票基金代码001718,今年物流产业大跌,它却暴涨28%?

*数据截止11月23日

4局3胜,

尤其是今年春节后下跌至今,沪深300跌了-13.25%,但这只基成绩尤为亮眼。

值得注意的是,在19-21上涨期间,这只基还彻底甩开沪深300。

接着,再来看看这只基金的回撤控制情况吧。

最大回撤(下跌)

工银物流产业股票基金代码001718,今年物流产业大跌,它却暴涨28%?

*数据截止11月26日

该基金的最大回撤出现在2020年3月,最大回撤达到-24.81%,而沪深300最大回撤为-32.46%。

经过这次最大回撤之后,今年以来这只基金之后的回撤水平已经控制得十分优秀,波动小了很多,回撤整体控制在5%以内。

难道是张宇帆掌握了什么杀手锏?这一点我在后面的投资理念部分再详细解释。

下面再来看看这只基金都买了些啥股票吧。

三、持仓分析

前十大重仓股分析

工银物流产业股票基金代码001718,今年物流产业大跌,它却暴涨28%?

工银物流产业股票总股票仓位高达86.58%,前十大重仓股票占比35.56%,持仓集中度不算高,可以看出张宇帆非常注重风险分散。

张宇帆三季度对持仓做了一次大换血。在基金三季报里,张宇帆解释了自己这样做的原因:

工银物流产业股票基金代码001718,今年物流产业大跌,它却暴涨28%?

坚持挑选低估值行业里的好公司,因此清掉了估值过高、顺周期的抚顺特钢,调低了新能源的比例。

调高了交通运输板块仓位,尤其是快递公司的比重,但调低了航空股的比例,同时买多了些电子、半导体和军工。

工银物流产业股票基金代码001718,今年物流产业大跌,它却暴涨28%?

作为一只以“物流产业”命名的主题基金,工银物流产业股票并没有恪守合同规定,也蹭热点买了新能源、军工和化工等热门赛道,这也是基金被诟病的地方。

从持仓风格来看,工银物流产业股票主要投资交通运输、电力设备新能源和电子领域。

有意思的是,张宇帆从2019年就已经布局新能源赛道,并且成功吃到了肉,所以这只基金的业绩才能在2020年大幅跑赢沪深300。

持股变动

工银物流产业股票基金代码001718,今年物流产业大跌,它却暴涨28%?

除了在2016年成立之初仓位在25%之外,张宇帆并不在意择时的问题,股票仓位一直维持在70%-92%之间。

再看看这只基金的换手率,去年的换手率特别高,今年的换手率相比而言,有所降低。

工银物流产业股票基金代码001718,今年物流产业大跌,它却暴涨28%?

*图片来源:天天基金网

再来看看这只基金的业绩归因:

工银物流产业股票基金代码001718,今年物流产业大跌,它却暴涨28%?

工银物流产业股票的超额收益主要来自于张宇帆的调仓换股能力,奉献了109.19%的超额收益。对比之下她的细分行业选择能力和个股选择能力并不突出。

也就是说,张宇帆不会拘泥于特定行业之中,而是会根据市场变化对组合进行动态调整,所以换手率才会这么高。

四、了解基金经理

工银物流产业股票基金代码001718,今年物流产业大跌,它却暴涨28%?

张宇帆,是北京大学金融学硕士,2007年加入工银瑞信,拥有14年投资及研究经验,现任工银瑞信中游制造业研究组主管。

2016年3月起任工银物流产业股票型证券投资基金基金经理。

工银物流产业股票基金代码001718,今年物流产业大跌,它却暴涨28%?

*图片来源:工银瑞信官网

在张宇帆的投资体系中,她尤其看重以下3点:

1.自上而下和自下而上相结合,在中观产业链汇合。

张宇帆挑公司的要求很高:

她会寻找那些符合经济发展大背景下,具有较大发展空间的行业,再在行业产业链中找到具有利润主导能力的优秀公司。

2.看重买入公司的估值水平。

张宇帆坚持认为即便是好公司,也要求以合理的价格买,正如她自己所说的那样:

“我们希望能够买到一个合理的价格,即便再优秀的公司,如果买入的估值太高,也可能需要比较长的时间消化。”

3.张宇帆非常注重风险控制。

张宇帆很清楚投资是风险和收益的结合,硬币的一面是收益,另一面是风险。

她对于自己做的每一笔投资,都要求自己理解背后对应的风险是什么,所以她不喜欢从众,偏好在不拥挤的赛道选股。

在基金三季报里面,张宇帆并没有长篇大论,我们详细看看她说了啥:

工银物流产业股票基金代码001718,今年物流产业大跌,它却暴涨28%?

总结一下

工银物流产业股票基金,成立5.7年以来,累计涨了305.9%,一直由张宇帆管理,

今年以28.86%的优秀成绩,大幅跑赢沪深300。

值得注意的是,作为一只以“物流产业”为投资主题的基金,

工银物流产业股票基金并没有专注于物流产业,张宇帆不会拘泥于特定行业之中,她会根据市场变化对组合进行动态调整。

在组合管理上,张宇帆非常看重风险管理,所以整体产品的波动较低,从今年工银物流产业股票基金的回撤水平也能明显看出来。

如果你非常注重风险控制,喜欢基金经理根据市场变化对组合进行动态调整的,那么跟随张宇帆应该会有不错的收获。

省钱妙计(记得收藏哦!)

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*买入后七天内卖都会收高于1.5%的费用,切忌乱操作哦!

友情提醒:投资有风险,买入需谨慎,用闲钱理财,才不会坏了心态。

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最后,还是要跟大家强调一遍:

基姐只做基金测评,不构成买入建议,投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策,大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。

关注我,带你深入了解基金,洞察不易察觉的风险,选基不迷路。

祝大家早日发财!

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