【保险特工队】分红险是如何进行红利分配的？值得买吗？

最近一段时间保险公司开门红，不断有朋友被安利理财险产品。

这两天有朋友咨询某款*赢年金险（分红型）是否值得投保，为了帮助大家做好投保决策，我们一起来研究一下什么是分红险，分红险的红利是怎么来的，又是怎么分配的。

总体而言，不建议投保分红险。

具体原因，相信读完本文各位自有判断。

1.什么是分红险？

百度百科：

分红险指保险公司在每个会计年度结束以后，将上一个会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。

换句话说，分红险就是保险公司将每年经营利润，按一定比例分以现金或保额分配给保单持有人的一种保险产品。

分红险的红利计算方式有两种：美式分红（即现金分红或保费分红）、英式分红（保额分红）。

▪ 美式分红：保费分红。以所交保费为基础进行分红，包括现金领取、累计生息、抵交保费、购买缴清增额等领取红利方式。

如果投保人将红利留存在保单中累计生息，红利将按照保险公司设定利率复利递增，但保额保持不变。

▪ 英式分红：保额分红。以保额为基础进行分红，将当期红利增加到保单现有保额上。每年所分红利，一经确定增加到保额上，就不能调整。

投保人在发生保险事故、保险期满或退保时，可拿到所分红利。

目前内地市场上的分红险主要有终身寿险（分红型）、年金险（分红型）和两全保险（分红型）。

2.分红险的红利怎么来？

保险公司设计保险产品定价时，需要考虑三个因素：预定死亡率（关系到要赔出去多少钱）、预定投资回报率（所收保费拿去投资能有多少收益）、预定运营管理费用率（公司运营成本）。

保险公司会给每个因素假设一个数值，根据这个数值来给保险定价。

费率数值一经厘定，不能随意改动。但是，我们都知道，长期寿险保障期限往往长达几十年，保险公司实际情况与预期之间难免有差别。

如果实际没预期高，就会死差益、利差益、费差益：

▪ 死差益：保险公司实际的风险发生率低于预计的风险发生率，即死亡人数比预期少，保险公司就赔得少了，产生的盈余是死差益；

▪ 利差益：保险公司实际的风险发生率低于预计的风险发生率，即保险公司拿保费投资赚到的钱比预期的多，产生的盈余是利差益；

▪ 费差益：保险公司实际的营运管理费用低于预计的营运管理费用，即保险公司的实际运营费用较预期的低，花的钱少了，产生的盈余是费差益。

这三个差的收益，就形成了分红险的“可分配盈余”，保险公司每一年都会要回头来看一看这个分红险业务的经营情况，来看看实际的经营情况与当时定价时所设定的预期是否有偏差，再确定这个分红保险业务当年究竟产生了多少的盈余，然后按一定比例（不低于当年可分配盈余的70%）分配给客户。

这就是红利的来源。

不过，需要注意的是：

①“可分配盈余”跟保险公司利润是两个概念，并不是保险公司盈利多，保单分红就多。分红收益的来源，只局限于该分红险业务，是保险公司当年该类分红险业务的实际“可分配盈余”，而不是保险公司的所有经营利润。

②保单总保费≠参与分红的保费。对一份分红保险来讲，总保费并非全都会参与分红。根据规定，分红险的附加险是不参与分红的。而分红主险本身也并非全部参与分红。

③分红险的是不确定的，有可能多，有可能少，也有可能为0。

虽然明文规定“实际分配盈余比例不低于当年可分配盈余的70%”，但最终能分到多少红利是不保证的，要根据保险公司的经营状况而定，而保险公司在经营该保险业务过程中所能产生的利润是不确定的，不能保证每期都有，也无法保证分红数额。

3.分红险值得买吗？

在目前国内市场上，想找到值得买的分红险，几无可能。

分红险是具有投资属性的险种。按照我们一贯的观点，让保障的归保障，理财的归理财，如果基本保障都没配齐，眼睛盯在分红上，结果只会导致，保障不够、理财收益低，两头都耽误。

所以，对于上有老下有小，还背负车贷房贷的普通家庭来说，分红险就是个坑，吃掉我们大部分的保费，却无法真正将生活中的风险转移给保险公司！在投保时，一定要远离分红型重疾险、寿险，尽量选择纯保障的消费型重疾险、定期寿险产品，以最少的保费支出，提升保障水平。

那么，分红型年金险呢？

不说具体产品，就一般情况而言，分红险的预定利率通常比普通年金险低，而且分红不不确定。如果是为了补充养老投保，分红型年金险显然没有明显优势，反而是保证收益的固定返还型年金险更合适。

固定返还型年金险投保时就锁定了长期收益，强调未来收益的确定性和安全性，表现出的是保障属性。