宝盈优势产业混合基金可以长期持有吗？今年大跌-11%，陈金伟靠不住了？

Hello，我是基姐，带你寻宝避坑选好基~

今天给大家带来宝盈优势产业混合基金（001487）的四季报更新！

这只基金在2021年大涨100.52%，实现了收益翻倍，位列2021年混合型基金全年收益第二名，陈金伟也一战成名，成了基民眼中的“宝藏基金经理”。

但是最近一个月以来，这只基金表现有点差，业绩跑输大盘和同业平均：

数据截止1月27日

数据截止1月27日

结果，陈金伟马上由曾经的“小甜甜”变成了“牛夫人”，基民也在评论区火力全开，甚至公开质疑他的“翻石头理论”：

图片来源：天天基金网

图片来源：天天基金网

现在四季报也更新了，大家快来看看陈金伟还值不值得信任！

一、基本概况回顾

宝盈优势产业是2015年成立的，是一只中等规模基金。

现任基金经理是肖肖和陈金伟：

图片来源：天天基金网

图片来源：天天基金网

这只基金去年规模一直在正向增长，增长速度很快：

四季度基金规模25.01亿，相对三季度又增加了3亿多。

二、收益怎么样了？

收益展示

下面是宝盈优势产业去年一整年的收益：

去年业绩增长100.52%，沪深300反而跌了-5.2%，相当于跑赢市场105个点，这个成绩真的相当优秀！

下面再详细看看它在四季度的表现：

四季度业绩同样很抗打，涨了13.34%，沪深300只涨了1.52%。

但是2022年以来，宝盈优势产业表现稍微有点差：

今年以来业绩-13.22%，沪深300为-6.49%，跑输市场6个点，这个是导致最近基民对陈金伟很不满意的原因。

回撤（下跌）

接着再来看看它在去年的波动如何：

2个字，优秀！

作为一只高仓位运作的混合型基金，去年的最大跌幅只有-11.59%，远远小于市场。

从数据来看，宝盈优势产业去年的跌幅整体可以控制在-10%之内，波动还是比较小的。

陈金伟究竟掌握了哪些控制回撤的杀手锏呢？大家看下去就知道了！

三、都调了什么仓？

前十重仓股分析

宝盈优势产业总股票仓位85.83%，前十大重仓股占比29.5%，持股集中股偏低，行业分布较为分散。

四季度前十大重仓股变化比较大，给基金来了一个大换血。

三季报的重仓股仅保留了三只，分别为和而泰、建设机械、拱东医疗，其余七只均为新增，涉及到的行业比较广，有化工、传媒、医药生物、食品、建材等。

从重仓股的股票市值来看，50亿-1300亿的公司都有布局，但总体上还是以中小市值公司为主，下面圈出来的部分是陈金伟去年1月任职以来这只基金的大小盘风格：

在投资策略方面，四季度陈金伟还是延续了原来那套熟悉的配方：继续自下而上看公司质量+低估的选股策略。

陈金伟曾笑称，这只是一种笨方法，就像是一个一个翻石头那样把好公司挑出来（即翻石头理论）。

此外，在四季报里，他还提到，因为基金的规模变大了，他开始引入量化选股模型进行初筛，提高选股效率来应对更大体量资金的投资需求。

展望未来，陈金伟看好以下3个投资机会：

1.他继续集中火力搞小盘股，他认为当前大盘龙头股还是不便宜，但也会持续关注并等待买入点。

2.他会关注地产链条（包括家居、家电、建材、工程机械等）、传媒、计算机、通信、电子这类长期成长性好，但市场关注较少、估值较低的行业。

有意思的是，目前这些在前十大重仓股里已经有所体现，下图是四季度重仓股的行业分布：

3.他也看好新能源对传统制造业的改造。

类似于2021年新能源给化工、机械、有色金属、电子、传统汽车注入新的活力那样，陈金伟会去找能够再次上演新能源革新的传统行业。

四、四季度说了什么？

熟悉陈金伟的朋友都知道，他简直就是基金界的“话痨”，每次季报都要说很多东西，能把人看得头皮发麻那种。

在四季报，陈金伟用5200多字的长文详细论述了他对自身投资方法论的反思、过去一年业绩归因以及对2022年市场自己未来看好的三大投资方向，内容非常的硬核。

下面我们详细看看他都说了些啥：

总结一下

宝盈优势产业混合基金是一只业绩好、回撤小的宝藏基金！

去年不追热点，仍然取得了100.52%的高收益，实现收益翻倍。同时，最大跌幅只有-11.59%，波动远远小于市场。

陈金伟认为绝大部分基于基本面的投资都可以分为3个要素，估值、景气度和公司质量，他的“541”投资框架（即50分给好公司，40分给低估值，10分给产业趋势）在投资界广为流传。

在后续的投资中，他仍将坚持这个投资框架，将公司成长性以及估值作为首要衡量因素。如果你也认同他的投资框架的话，跟随他是一个不错的选择。

最后，有2个潜在风险要给大家指出：

1.陈金伟的管理年限较短，未经历过完整牛熊周期，所以这只基金的业绩能否保持仍然存在不确定性。

2.截止去年四季度，这只基金单边押注中小盘股，与市场审美的契合度较高，所以取得了很不错的业绩。

但如果后期市场风格发生改变，从中小盘切换到大盘，陈金伟能否将自己的投资理念运用过去呢，同样存在不确定性。

最后，还是要跟大家强调一遍：

基姐只做基金测评，不构成买入建议，投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策，大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。

关注我，带你深入了解基金，洞察不易察觉的风险，选基不迷路。祝大家早日发财！

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