【年金测评】中意人寿真爱久久

亮点

利率锁定，保证终身
纯养老年金领取类型产品，综合收益中下段产品产品设计针对适宜有纯养老金补足需求的客户可附加万能账户，现行结算利率5%

缺点

现金价值自年金领取日开始降至0，后期无退保保单价值

身故金在年金保证领取年结束后降至0，后期无传承价值

万能账户保底2%，目前市场万能险频道普遍保底3%

观点

产品后期现金流稳定，适宜有纯养老补足需求的客户

可对抗长寿风险，中端收益较弱，长期综合收益在后段趋近市场均值，高寿家族人群，有纯养老需求增补规划的人群，可参考

近期无大额年金预算，适宜强制储蓄规划，可选择月缴模式，可做选购参考

测评过程

Process

本次测评的来自年金险序列，该序列模块由87个评分项目构成。关于大鱼的年金险测评模型

基本信息

公司分析

中意人寿保险有限公司成立于2002年，由意大利忠利保险有限公司（ASSICURAZIONI GENERALI）和中国石油天然气集团公司（CNPC）合资组建，是中国加入世界贸易组织后首家获准成立的中外合资保险公司。目前，中意人寿注册资本37亿元，总资产400多亿元，是中国最大的合资寿险公司之一。中意人寿总部位于北京，目前在北京、上海、广东、江苏、深圳、辽宁、四川、陕西、山东、黑龙江、湖北、福建、浙江、河南、重庆等省、市开设有15家机构。在大鱼系统中的公司实力评价中上，目前中意人寿得分为89.46，表现良好。2019年一季度综合偿付能力为164%。

资料来源：国家企业信用信息公示系统，企查查

股东

中国石油集团资本有限责任公司 是对济南柴油机股份有限公司资产重组后，于2017年2月10日更名的国内A股上市公司，更名后公司证券代码保持不变，公司证券简称为“中油资本”。中国石油集团资本股份有限公司作为中国石油天然气集团公司金融业务管理的专业化公司，是中石油金融业务整合、金融股权投资、金融资产监管、金融风险管控的平台，持有中油财务有限责任公司、昆仑银行股份有限公司、昆仑金融租赁有限责任公司、昆仑信托有限责任公司、中意人寿保险有限公司、中意财产保险有限公司、中石油专属财产保险股份有限公司、昆仑保险经纪股份有限公司、中银国际证券有限责任公司等公司的股权，业务范围涵盖财务公司、银行、金融租赁、信托、保险、保险经纪、证券等多项金融业务，是央企中金融牌照最齐全、规模最大、竞争力最强的全方位综合性金融业务公司。

忠利保险公司 于1831年12月在特里埃斯特成立，原名奥地利－意大利皇家特许专营忠利保险公司。1848年，正式改名为忠利保险公司。1882年，成立忠利保险集团。忠利集团在世界五大洲的40个国家开展业务，是欧洲第三大保险集团，寿险业务排名第一。在2019年7月《财富》世界500强，排名第92位。

经营指标

成立日期：2002年1月

注册资本：37亿

最新综合偿付率：164%

上年度保费规模排行：28名

资料来源：公司官网、中国保险业协会、国家企业信用信息公示系统，偿付率数据为2020Q1数据，保费数据为2019年年报数据。

Assumption

1. 假设被保险人为35岁男性，总缴纳10万元人民币，退休年龄设定65岁为基准。

2. 缴纳保费为5年，年交2万，共计10万保费。如产品形态不涉及5年缴费期选项，则递延至缴纳保费10年，年交1万进行测评（本产品选择年交2万，缴费5年进行测评）。

3. 除产品形态本身的资金返回及现金流动形态，模型假定中不做额外的退保及减保的对比评分操作，如有万能账户附加，不领取万能账户（如有）内资金额度。

4.如有其他额度、缴费年限、年龄性别的缴费测评需求，请留言公号交流。

产品基础形态

上图为中意人寿真爱久久养老年金基本形态。

身故赔偿

我们从已交保费及身故理赔额角度出发，中意人寿真爱久久这款年金类产品，在缴费期内，身故无额外偿付，杠杆率（100%）；缴费期结束，在65周岁，达到身故杠杆率最高，杠杆率为203%。
65周岁现金领取后，身故价值骤变为0。

流动性

真爱久久在前5年完成缴费后，本案设计中，最早在保单第17个年度，现金价值>已交保费总额，前5年缴费期未结束期间，退保有本金损失。现金价值养老类回归中下游产品，现价较低，灵活性较差。

另，最早年金领取年限上，男性可选60、65周岁，女性可选55、60、65周岁，本案选取男性65岁标准领取，后续可进行减保的投保操作，但现金价值总体较弱，灵活性较弱。

产品在形态设计上前期流动性差，相较于多数年金，除减保和退保功能外，无其他流动性增补功能。产品在形态设计上养老金开始领取后，现金价值梯度骤降为0。

收益性

根据模型设定，35岁男性，5年缴费，年交2万，共计10万元整。产品归属于投保人的利益见上图红色确定所示，产品归属于被保险人的利益见上图灰色确定所示。
对投保人而言，现金价值为其确定性收益，第17年保单回本，在养老年金开始领取周岁即65岁当年达到最大金额202592元；此后领取年金，现金价值骤降为0;
对被保险人而言，从65岁开始，每年领取固定基本金额11240元，领取20年后，共计领取224800元（初始本金2.48倍）；88周岁，一次性领取8倍额度89920元后，89周岁开始，继续每年领取11240元，直至终身生存期结束；至100周岁，共可领取483320元（初始本金4.8倍）；
传承而言，对身故受益人，前期无特殊杠杆，后期略高于现金价值，被保人开始领取养老年金时，身故金为0，身故受益人无特殊传承对接。
特别提示：当投保人与被保险人一致时，现金价值及年金领取金额可进行权益加和。
保单总收益衡量指标irr而言，长期持有至65周岁年金领取开始，综合长期复利视领取年龄大小在2.85%-3.58%区间，收益后期中段产品，平稳区间。
特别，该产品属于纯养老领取类产品，领取金额较高，现价为0，适宜有纯养老金增补需求，资金规划仅对冲长寿养老金风险，无资金传承及灵活性考虑人群。

保单各利益人确定性利益图示

保单各利益人确定性利益正面图（左→右）

保单各利益人确定性利益背面图（左←右）

保单各部分确定性权益加总图

特别：保单总价值只能二选一即身故保险金+已领取的养老年金 or 保单剩余现金价值+已领取的养老年金（即上图红线or黄线所示）
预期收益中意真爱久久养老年金主险无其他不确定性收益组成。

万能账户

中意人寿真爱久久可附加中意聚富所终身寿险（万能型），保底2%，现行结算利率5%，可做关联。
真爱久久
系统得分：76.75
推荐指数：3星半