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SK海力士预警2027年存储荒，苹果砍单，国产存储上位

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08-17 17:34

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【#SK海力士董事长道歉##SK海力士董事长就涨价太快道歉#】“所有的客户都在要求接近原来需求两倍的供货量。这是争夺记忆芯片的战争。”据上海证券报，日前，SK集团会长崔泰源在SK海力士韩国总部接受媒体采访时，用这样的措辞形容当前的存储芯片市场。“价格涨得太快了，对此我真的很抱歉。”崔泰源表示。这并非崔泰源首次发出警告。今年7月，SK海力士在纳斯达克上市之际，他就曾指出AI时代内存需求呈指数级增长，未来五年产能翻倍仍难满足。崔泰源在采访中还反驳了外界对SK海力士“过度依赖英伟达”的担忧。他承认英伟达是公司“最重要的客户”，但同时指出公司也为谷歌、微软及其他超大规模云服务商供货。“我们并非真的只依赖一个客户，只是想服务于当前全球最大的那些客户。” 中新经纬的微博视频

中新经纬 2026-08-14

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【SK海力士董事长崔泰源：#明年或出现最严重存储荒#】#AI智能体使用量五年内或增长77倍#8月13日，SK海力士董事长崔泰源在公司韩国总部接受了媒体专访。他在采访中再次强调了存储需求的爆发式增长，并表示明年将出现最严重的“存储荒”。他还肯定了其合作伙伴英伟达在AI基建浪潮中的重要性，并反驳了外界对SK海力士过度依赖英伟达的担忧。1.AI客户存储需求几乎翻倍目前，AI生态系统对内存的需求已经超出了SK海力士的供应能力。“现在的需求是爆发式的，”崔泰源表示，“我所有的客户都在要求接近原来需求两倍的供货量。”他表示，产能扩张可能需要四到五年时间，并将各家公司对存储芯片的争夺形容为“如同一场战争”。如果没有足够的内存，客户“就无法生产AI计算设备和AI芯片”。他还表示，随着AI服务器需求持续爆发，HBM高带宽存储供不应求，不少科技巨头甚至提前赶到韩国抢签长期协议。崔泰源还警告称，明年可能会出现有史以来最严重的内存短缺。崔泰源将当前的AI比作一个四岁的孩子，随着行业逐步成熟，内存需求将大幅增长，并预测AI智能体的使用量五年内可能增长77倍。2.反驳“过度依赖英伟达”崔泰源认为，英伟达在人工智能基础设施建设中不可或缺。“没有英伟达，AI生态系统就不存在。”他称。他称赞英伟达CEO黄仁勋携手广泛的合作伙伴共同构建AI生态系统，而非单打独斗，称这一做法是制胜关键。崔泰源承认，英伟达目前是SK海力士 “最重要的客户”，但反驳了SK海力士依赖单一买家的说法。“它（英伟达）目前是（公司）最重要的客户，”崔泰源说道，并补充称：“我仍然相信，未来他们将继续占据主导地位。”针对市场质疑SK海力士高度依赖英伟达的观点，崔泰源作出反驳。他指出，公司还为谷歌、微软及其他超大规模云服务商供货。“我们并非真的只依赖一个客户，只是想服务于当前全球最大的那些客户，”他说道。对崔泰源而言，英伟达的主导地位正在推高SK海力士存储芯片需求，而非制造客户集中风险。事实上，英伟达同样依赖SK海力士：英伟达的AI系统需要SK海力士的高带宽内存（HBM）。知名财经主持人吉姆·克莱默近日直言不讳地表示，科技行业已经“被SK海力士扼住了咽喉”。8月14日，在韩国市场上，SK海力士股价大幅上涨，截至发稿，涨幅为2.64%，报163.5万韩元。尽管上个月该股大幅回调，但受人工智能热潮带动，该股过去一年仍大涨近5倍。（财联社）

东方财经 2026-08-14

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1. 【#SK海力士董事长道歉##SK海力士董事长就涨价太快道歉#】“所有的客户都在要求接近原来需求两倍的供货量。这是争夺记忆芯片的战争。”据上海证券报，日前，SK集团会长崔泰源在SK海力士韩国总部接受媒体采访时，用这样的措辞形容当前的存储芯片市场。“价格涨得太快了，对此我真的很抱歉。”崔泰源表示。这并非崔泰源首次发出警告。今年7月，SK海力士在纳斯达克上市之际，他就曾指出AI时代内存需求呈指数级增长，未来五年产能翻倍仍难满足。崔泰源在采访中还反驳了外界对SK海力士“过度依赖英伟达”的担忧。他承认英伟达是公司“最重要的客户”，但同时指出公司也为谷歌、微软及其他超大规模云服务商供货。“我们并非真的只依赖一个客户，只是想服务于当前全球最大的那些客户。” 中新经纬的微博视频

2. 【SK海力士董事长崔泰源：#明年或出现最严重存储荒#】#AI智能体使用量五年内或增长77倍#8月13日，SK海力士董事长崔泰源在公司韩国总部接受了媒体专访。他在采访中再次强调了存储需求的爆发式增长，并表示明年将出现最严重的“存储荒”。他还肯定了其合作伙伴英伟达在AI基建浪潮中的重要性，并反驳了外界对SK海力士过度依赖英伟达的担忧。1.AI客户存储需求几乎翻倍目前，AI生态系统对内存的需求已经超出了SK海力士的供应能力。“现在的需求是爆发式的，”崔泰源表示，“我所有的客户都在要求接近原来需求两倍的供货量。”他表示，产能扩张可能需要四到五年时间，并将各家公司对存储芯片的争夺形容为“如同一场战争”。如果没有足够的内存，客户“就无法生产AI计算设备和AI芯片”。他还表示，随着AI服务器需求持续爆发，HBM高带宽存储供不应求，不少科技巨头甚至提前赶到韩国抢签长期协议。崔泰源还警告称，明年可能会出现有史以来最严重的内存短缺。崔泰源将当前的AI比作一个四岁的孩子，随着行业逐步成熟，内存需求将大幅增长，并预测AI智能体的使用量五年内可能增长77倍。2.反驳“过度依赖英伟达”崔泰源认为，英伟达在人工智能基础设施建设中不可或缺。“没有英伟达，AI生态系统就不存在。”他称。他称赞英伟达CEO黄仁勋携手广泛的合作伙伴共同构建AI生态系统，而非单打独斗，称这一做法是制胜关键。崔泰源承认，英伟达目前是SK海力士 “最重要的客户”，但反驳了SK海力士依赖单一买家的说法。“它（英伟达）目前是（公司）最重要的客户，”崔泰源说道，并补充称：“我仍然相信，未来他们将继续占据主导地位。”针对市场质疑SK海力士高度依赖英伟达的观点，崔泰源作出反驳。他指出，公司还为谷歌、微软及其他超大规模云服务商供货。“我们并非真的只依赖一个客户，只是想服务于当前全球最大的那些客户，”他说道。对崔泰源而言，英伟达的主导地位正在推高SK海力士存储芯片需求，而非制造客户集中风险。事实上，英伟达同样依赖SK海力士：英伟达的AI系统需要SK海力士的高带宽内存（HBM）。知名财经主持人吉姆·克莱默近日直言不讳地表示，科技行业已经“被SK海力士扼住了咽喉”。8月14日，在韩国市场上，SK海力士股价大幅上涨，截至发稿，涨幅为2.64%，报163.5万韩元。尽管上个月该股大幅回调，但受人工智能热潮带动，该股过去一年仍大涨近5倍。（财联社）

3. 【SK海力士董事长崔泰源：#明年或出现最严重存储荒#】#AI智能体使用量五年内或增长77倍#8月13日，SK海力士董事长崔泰源在公司韩国总部接受了媒体专访。他在采访中再次强调了存储需求的爆发式增长，并表示明年将出现最严重的“存储荒”。他还肯定了其合作伙伴英伟达在AI基建浪潮中的重要性，并反驳了外界对SK海力士过度依赖英伟达的担忧。1.AI客户存储需求几乎翻倍目前，AI生态系统对内存的需求已经超出了SK海力士的供应能力。“现在的需求是爆发式的，”崔泰源表示，“我所有的客户都在要求接近原来需求两倍的供货量。”他表示，产能扩张可能需要四到五年时间，并将各家公司对存储芯片的争夺形容为“如同一场战争”。如果没有足够的内存，客户“就无法生产AI计算设备和AI芯片”。他还表示，随着AI服务器需求持续爆发，HBM高带宽存储供不应求，不少科技巨头甚至提前赶到韩国抢签长期协议。崔泰源还警告称，明年可能会出现有史以来最严重的内存短缺。崔泰源将当前的AI比作一个四岁的孩子，随着行业逐步成熟，内存需求将大幅增长，并预测AI智能体的使用量五年内可能增长77倍。2.反驳“过度依赖英伟达”崔泰源认为，英伟达在人工智能基础设施建设中不可或缺。“没有英伟达，AI生态系统就不存在。”他称。他称赞英伟达CEO黄仁勋携手广泛的合作伙伴共同构建AI生态系统，而非单打独斗，称这一做法是制胜关键。崔泰源承认，英伟达目前是SK海力士 “最重要的客户”，但反驳了SK海力士依赖单一买家的说法。“它（英伟达）目前是（公司）最重要的客户，”崔泰源说道，并补充称：“我仍然相信，未来他们将继续占据主导地位。”针对市场质疑SK海力士高度依赖英伟达的观点，崔泰源作出反驳。他指出，公司还为谷歌、微软及其他超大规模云服务商供货。“我们并非真的只依赖一个客户，只是想服务于当前全球最大的那些客户，”他说道。对崔泰源而言，英伟达的主导地位正在推高SK海力士存储芯片需求，而非制造客户集中风险。事实上，英伟达同样依赖SK海力士：英伟达的AI系统需要SK海力士的高带宽内存（HBM）。知名财经主持人吉姆·克莱默近日直言不讳地表示，科技行业已经“被SK海力士扼住了咽喉”。8月14日，在韩国市场上，SK海力士股价大幅上涨，截至发稿，涨幅为2.64%，报163.5万韩元。尽管上个月该股大幅回调，但受人工智能热潮带动，该股过去一年仍大涨近5倍。（财联社）

4. 【#美光科技目标价被大幅上调#】#万亿存储芯片巨头目标价大幅上调#美国TMT投研机构New Street Research的分析师Pierre Ferragu在最新发布的报告中表示，大幅上调美光科技目标价至1250美元。该分析师乐观预测，到2030年，美光科技的总市值可能达到2万亿至3万亿美元。股价表现方面，美光科技股价近期持续飙涨，截至8月14日美股收盘，美光科技股价涨2.3%，报971.66美元，上周累计涨幅达10.72%。多家华尔街机构认为，存储芯片供应短缺的局面短期内仍将持续。SK海力士董事长崔泰源此前警告称，明年存储芯片行业将遭遇史上最严重供应短缺。（券商中国）中新经纬的微博视频

5. #广东Token贷##英伟达CPO交换机全面量产#【财联社8月14日#晚间新闻精选#】1、7月金融数据出炉：社融规模存量同比增长7.4%，直接融资对市场支持作用继续加强。2、英伟达官宣CPO交换机全面量产。券商表示，光通信扩产已从规划阶段进入实质性资本支出，光产业景气度持续上行。3、SK海力士崔泰源表示，明年将迎最严重“存储荒”，AI客户需求几乎翻倍。4、中芯国际联合CEO赵海军表示，将优先支持产能最紧缺的部分，并将跟客户协商提价。数据中心的电路板跟算力板相关的配套芯片，比如逻辑电路、BCD、光模块发送接收，都供不应求。5、广东省首个词元经济专项金融产品“Token贷”在广州海珠发布，按合同/Token消耗额度核定额度，可提供信用、应收账款质押、订单融资为主的担保方式。6、公司新闻方面：①贵州茅台集团党委原副书记赵书跃接受审查调查。②深交所本周对近期股价严重异常波动的“蓝盾光电”进行重点监控。③中恒电气：控股股东获宁德时代41亿元增资。④紫光国微：上半年净利润同比增长15% 存储器板块同比大幅增长305%。⑤炬光科技：NPO/CPO相关微光学产品及高通道V型槽产品部分完成批量验证在手订单持续增加。

6. 存储芯片再迎利好消息，明年芯片荒比今年还严重SK海力士对外给出行业重磅预判，明年将会是存储紧缺程度最严重的一年。此前市场已经形成共识，AI拉动内存需求呈现指数级上涨，即便未来五年存储产能实现翻倍，依旧难以追上需求扩张速度。本次大厂给出更加明确的增长预期：2027年AI半导体需求相较2026年上涨60%‑100%，整体存储市场需求增长50%‑60%。AI服务器带来存储需求爆发式增长，但芯片制造、扩产存在客观周期约束，厂商产能扩张速度赶不上需求释放。本轮存储涨价并非厂商主动抬价，而是下游客户抢货带来的供需失衡。明年存储供应缺口有望到达峰值，紧缺的行业格局至少延续至2027年。SK海力士会长也坦言，当下客户加倍抢货，现货价格快速上行。不止海外大厂发出紧缺预警，多条产业线索同步印证存储周期上行逻辑：闪迪给出行业长期乐观指引，长江存储全球市场份额跻身前三，紫光国微存储相关业务同比大增305%。海外巨头的产业判断叠加国内产业链业绩兑现，存储周期上行的叙事进一步夯实。机构普遍判断，存储供不应求的格局将延续到2027年，中长期利好A股存储整条产业链。但也要客观看待，行业景气不等于个股行情会直线向上，存储板块同时要面对技术迭代、价格波动、扩产进度不及预期等不确定性，业绩兑现节奏存在变数。⚠️本文仅为公开产业信息梳理，不构成任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎。

7. #明年或出现最严重存储荒#SK董事长崔泰源核心逻辑：AI大模型训练推理、KV缓存拉动HBM需求暴涨，扩产周期长达4-5年，预判明年缺口最严峻。结构性紧缺会有，远没他渲染得夸张。毕竟这是SK核心赛道，叙事越恐慌越容易推高SK海力士股价，谁也不会主动唱衰自家生意。

8. CNBC 昨日放出了对 SK 集团会长崔泰源的采访视频。目前，SK 海力士正投资 7,200 亿美元（IT之家注：现汇率约合 4.87 万亿元人民币）建设全球最大的存储芯片工厂网络，目标到 2034 年将产能提升至当前的三倍。该投资计划是韩国政府 2026 年 6 月公布的半导体产业战略的一部分，旨在五年内将韩国内存产量提升一倍。在采访中，崔泰源将当前的市场形容为“一场（关于争夺芯片的）战争”：“所有客户都要求接近原来需求两倍的供货量。没有存储芯片，他们就无法生产 AI 芯片。”他还提到，存储芯片“价格涨得太快了，对此我真的很抱歉”。他指出，存储芯片价格持续攀升已引发“芯片通胀”（Chipflation），直接推高了苹果等终端企业的产品售价，“这绝非理想状况”，但“短期内没有解决方案”。他表示，产能建设需要 4-5 年的前置时间，因此 2027 年将是存储短缺最为严重的一年，基本等到 2028 年各大厂商扩建的产能就能够大规模投入市场。他还提及，SK 海力士计划在五年内将产能翻倍，但“即便这样也无法满足客户需求”。他预计未来十年内存储芯片出货量将增长约 5 倍，而 AI 智能体的普及将在五年内推动相关需求增长约 10 倍。他将 AI 比作“四岁的幼儿”，随着 AI 不断成长，其对算力及存储的需求将呈指数级增长。崔泰源认为，本次由 AI 带来的存储涨价潮与过去的周期有所不同。他表示，AI 应用需要更多内存，未来 AI 相关计算设备的数量也可能持续增加，因此当前市场可能呈现更长的增长周期。同时他也承认存储行业无法完全摆脱周期波动。#曝王嘉尔宋雨琦恋情#

9. 存储芯片再迎利好消息，明年芯片荒比今年还严重SK海力士表示明年将会是存储紧缺程度最严重的一年。之前就提过：AI带动内存需求指数级上涨，就算未来五年产能翻一倍，也跟不上需求增速。本次进一步给出预期：2027年AI半导体需求相比2026年上涨60%‑100%，整体存储需求增长50%‑60%。AI服务器带来的存储需求爆发，厂商扩产速度追不上需求扩张；涨价不是厂商主动抬价，是客户抢货造成供需失衡，明年缺口达到峰值，紧缺行情至少延续到2027年。海外大厂一把手公开预判明年存储荒，叠加闪迪长期乐观指引、长江存储份额进入全球前三、紫光国微存储业务大增305%，多条线索共振，存储这条周期上行叙事进一步夯实。SK海力士会长坦言客户加倍抢存储、现货快速涨价，并预判明年迎来最严重存储短缺，机构普遍认为供不应求格局延续至2027年，利好A股存储产业链中长期

10. #明年或出现最严重存储荒#当前存储已明显供不应求，主要原因是AI数据中心抢占产能，消费电子配额被压缩。SK海力士CEO郭鲁正此前已表态：预计2027年将成为存储行业历史上供应最紧张的一年；未来十年需求将长期超过产能。三星、美光、SK海力士的DRAM和HBM 2027年全年产能已基本预售一空；NAND也接近售罄。就这样，实际的配给量也只给到需求的六至七成。同时，AI智能体使用量五年内或增长近80倍，将显著增加存储的消耗。供给端即使扩产短期内也必然跟不上需求，这将导致厂商将有限的产能优先向高价值AI客户倾斜，这会进一步加剧消费端的存储荒。

11. #明年或出现最严重存储荒#SK海力士高管直接预警，AI爆发把HBM产能几乎吃光，大厂27年产能早就被长单订完。建存储工厂要四五年，短期产能根本赶不上需求。高端HBM抢占产能，手机、PC、汽车用的普通存储芯片也跟着紧张，终端设备成本会往上抬。下游手机厂商也在扛压，不肯接受涨价，靠减产砍产品线保利润。不过也不全是坏消息，海外大厂扩产的同时，长鑫、长江存储也能接住外溢订单，国产存储迎来机会。大家买数码产品，接下来或许要做好涨价的心理预期。

12. 存储芯片真的“太狂”了！SK会长还致歉涨价。现在存储缺口还是“小儿科”，明年或才是创历史极值……消息上：SK集团会长崔泰源称存储芯片需求爆炸，客户要求近两倍供货，致歉价格涨太快。他预测明年将现最严重供应缺口，2027年AI半导体需求或增60%-100%。机构预计供不应求将延续至2027年，HBM缺口更趋紧张。（消息来源于每经）从这条消息可以看得出存储行业现在的强景气信号非常明确。AI催生的HBM需求已非周期性波动，而是结构性供不应求了。美日韩股市的存储最近表现也印证了这一点。此消息对于大A而言，这是利好整个存储芯片板块的，特别是先进封装产业链，这个业绩确定性也是最强的，毕竟无论内外存储需求增长，它们都有获得订单机会。其次利好的就是已经切入HBM供应链或扩产受益的设备材料企业了。⚠️风险提示：本文仅为个人对行业资讯客观解读，不构成任何投资建议，市场存在波动风险，否则后果自负！

13. SK海力士那边已经放话了，明年（2027年）可能是内存短缺最严重的一年。这可不是危言耸听，现在AI服务器把HBM产能抢得差不多了，普通DRAM和NAND的产能被挤得所剩无几。咱们数码圈的朋友应该深有体会，之前苹果折叠屏为了塞进大屏，连Face ID都砍了换侧边指纹，说白了就是成本压不住了。明年这波“芯荒”要是真来了，手机、PC这些终端大概率还得涨价，或者干脆在内存配置上缩水。想想看，现在12GB内存的成本都已经飙到快600块了，占整机成本三成多。以后买个中端机可能都得犹豫一下内存大小，千元机市场估计更难受。大家手里的旧设备要是还能战，就再坚持坚持吧，毕竟换新机的成本可能要上天了 #明年或将是内存短缺最严重一年##数码资讯#

14. 【#美股半导体巨头遭业绩杀#，#美股半导体设备巨头跳水#】8月14日美股开盘后，三大指数窄幅波动，半导体设备巨头应用材料股价大幅跳水，盘初一度大跌超6%。有分析人士指出，尽管公司最新披露的业绩超出市场预期，但在其股价年内累计涨幅超100%的背景下，投资者对公司业绩增长的预期非常高，导致公司遭遇“业绩杀”。美股存储概念股则持续飙涨，闪迪大涨超6%。消息面上，SK海力士董事长崔泰源在最新的讲话中表示，明年大概率会是存储芯片供应缺口最大的一年。另外，闪迪此前在投资者日活动上表示，预计2028财年至2030财年公司营收将保持中高双位数增长。这一展望获得华尔街分析师普遍认可。半导体设备巨头跳水北京时间8月14日晚间，美股开盘后，半导体设备巨头应用材料股价直线跳水，盘初一度大跌超7%，随后跌幅有所收窄，截至21:50，跌幅达4%，总市值为4076.19亿美元（约合人民币27500亿元）。有分析人士指出，尽管应用材料最新披露的业绩全面超预期，但仍无法满足投资者的“胃口”，市场要求公司给出更快的增长速度以及更明确的长期业绩兑现。另外，应用材料的收入增速还落后于阿斯麦、泛林集团等竞争对手。应用材料的财报显示，2026财年第三财季(2026年5月1日至7月26日)实现营收91.15亿美元，高于预期的90亿美元，同比增长25%；GAAP（美国通用会计准则）净利润为25.38亿美元，同比增长43%，调整后每股收益为3.50美元，超出预期的3.42美元，同比增长41%。业绩指引方面，应用材料预计，第四财季营收约为102.5亿美元，调整后每股收益4.02美元，均高于市场预期；预计2026自然年整体封装业务营收增幅将超70%，高于此前超50%的预期。应用材料CEO加里·迪克森表示，随着AI在全球快速普及，客户对材料工程解决方案的需求达到前所未有的水平，公司因此进一步上调了2026年日历年的半导体系统业务营收预期，并预计2027年仍将实现强劲增长。首席财务官布赖斯·希尔在财报电话会上表示：“客户给到我们的业务能见度创下历史新高，部分订单沟通已经延伸至2030年。”应用材料供应沉积、化学机械抛光、检测等核心晶圆制造工序所用设备。随着各大芯片巨头全面扩产，应用材料成为最大受益者之一。Stifel分析师布莱恩・钦（Brian Chin）表示，应用材料的同行——泛林集团、科磊公司此前也交出亮眼的财报，拉高了投资者对应用材料的期待。（券商中国）#闪迪涨飞了#

15. #台积电苹果# 今天郭明錤发文否认了“台积电积压10亿美元苹果芯片”的传闻，但DRAM内存短缺确实是个真问题。几个关键点：· 苹果已因内存短缺下调2026年硬件出货计划，iPhone 18 Pro系列、折叠屏iPhone Ultra、多款Mac都受影响· 内存厂商优先供应AI数据中心，消费级设备产能被挤占，苹果甚至找长鑫存储采购被拒· iPhone 18 Pro系列和折叠屏新机可能限量供应+涨价，预计9月发布后预售就被抢空简单说，2nm芯片造出来了，但缺内存封装不了。AI吃掉了太多产能，手机反而成了“配角”。你愿意为涨价的iPhone 18 Pro买单吗？#苹果iPhone18# #芯片供应链# #微博AI创作季#

16. 【中配】AI超大规模扩展引爆DRAM荒：2027年产能100%预售一空

17. 狂暴的DRAM内存行情彻底抹去了过去20年积累的价格降幅 NAND也接近翻倍

18. 美光高管亲自定调：存储缺货，2027年比2026年更猛！今天，韩国股市直接涨熔断了。韩国综合指数大涨 5%，三星电子、SK 海力士都涨超 8%，交易所不得不启动临时停牌。港股这边更猛，两倍做多三星电子涨 16.87%，两倍做多 SK 海力士涨 16.58%。为什么？因为美光高管说了一句话：存储芯片的缺货，2027 年比 2026 年还要严重。很多人问，存储不是已经涨了很多了吗？怎么还在缺货？今天给你讲透。#存储 #财经 #股市行情 #涨知识 #科普

19. 美光：存储芯片供应紧张或持续至2027年以后

20. 美光高管：存储供需将比2026年更吃紧，美股存储芯片板块11日逆势走强丨美股复盘

21. 📑美光昨天在 Keybanc 纪要 📌内存紧张程度正在加剧，27 财年的紧张程度现已超过 26 财年 🔍美光表示需求持续超过行业供给，DRAM 已经成为比电力 / 土地 / 逻辑晶圆更为突出的人工智能基础设施瓶颈，美光仅能够满足部分数据中心客户约一半的需求。 ❗重要的是，上报的需求很可能低估真实需求，因为客户正围绕紧缺的内存降低系统规格，而非采用最优配置。 📈人工智能内存消耗强度持续走高 🤖智能体人工智能工作负载消耗的 token 数量约为对话类业务的 5‑30 倍，带动 DRAM 与 NAND 需求大幅增长，同时 HBM 不断挤占晶圆产能，进一步收紧传统 DRAM 供给。 💼管理层将降规格视作供给约束，而非需求遭到破坏。 🔄行业周期或将在结构上减弱周期性特征 📑美光的战略客户协议为长期的照付不议模式，该公司刻意将此类协议的业务规模控制在营收的约一半；在此前披露的 16 份战略客户协议、220 亿美元承诺规模、180 亿美元预付现金之外，公司还签署了更多协议。 🧩HBM 同样越来越偏向认证与联合设计导向，愈发类似专用集成电路市场，供应商数量变少，市场份额粘性提升。 🚀长期上行空间不止局限于数据中心领域 🤖美光认为实体人工智能 / 机器人将在本十年后期直至 2030 年代，带来规模可能大得多的内存市场机遇，人形机器人单台设备或将需要数百 GB 的 DRAM 以及 TB 级别固态硬盘。 ⚠️长鑫存储属于多年维度的竞争风险，并不会立刻冲击全球市场份额。

22. 摩根大通最新预测：2028年的HBM供需缺口还有22%

23. 涨价还缺货！存储三巨头产能提前抢光，消费电子难逃新一轮涨价潮

24. 美光展望“物理AI”十年机遇：人形机器人将驱动DRAM需求存储芯片供应紧张或持续至2027年以后

25. 注意！摩根大通重磅预警：全球存储芯片短缺或将延续至 2028 年

26. 没想到，集体爆增，赚麻了！国产存储这一波真实赚麻了。昨夜江波龙的中报业绩，真是没想到，能一把赚100亿。江波龙上半年营收240.88亿元，同比翻1.36倍；归母净利润105.77亿元，同比暴涨715倍；扣非净利润100.47亿元，同比涨311倍。 2022年上市以来，归母净利润共计大概135亿，其中今年半年105亿。今年中报，存储业绩集体爆增！长鑫科技同样，上半年营收预计1100亿到1200亿，同比翻6倍多；扣非净利润520亿到580亿，直接从巨亏扭成暴利。手里的DRAM产能，现在就像是印钞机。兆易创新上半年预计归母净利润69亿，同比暴增10倍，香农芯创，预计37.5亿，暴增22倍！佰维存储，预计70-75亿，暴增约33倍！普冉股份，预计约8亿，同比暴增19倍！而且存储芯片带动从设计到封测材料，整条产业链集体开花。这波存储风口从哪开始，暴利到底怎么一步步来的？说白了就是三重机遇叠在一起： 1）供给主动收缩三星、SK海力士、美光三大厂把80%以上先进产能全堆去HBM，传统DRAM、NAND产能直接砍剩两成。不是做不出来，是挤产能保高价，连DDR4都能涨十倍。 2）需求彻底换了引擎以前存储靠手机、PC带需求，现在AI服务器一台顶传统服务器8到10倍的DRAM用量，3倍以上的NAND用量。数据中心为了快速扩建，抢货抢红了眼，大厂直接签三五年长单锁产能，全款预付都拿不到货。 3）国产替代加速跑海外大厂顾着做高利润的HBM，中低端市场缺口直接留给国内厂商，份额和价格一起涨，戴维斯双击直接拉满。那么最关键的问题来了：这还是以前的周期股吗？现在是不是企业利润顶峰？实话实说，周期属性估计很难消除，但当前底层逻辑也确实已经变了。过去存储上行周期也就6到7个季度，跟着消费电子换机潮走；现在这轮AI托底，周期明显超长很多。我们不做预测，可以看看知名机构、人士的观点： TrendForce：本轮涨价有望延续至2027年，AI智能体驱动。 ‌德意志银行：全球DRAM缺口将在2028年进一步扩大，供需错配将支撑未来3年。 ‌高盛‌：下调全球PC出货量，但不会动摇AI驱动的存储， ‌瑞银‌：全球DRAM行业至少到2028年第二季度 ‌美国银行‌：充足的云厂商资本开支将持续为存储需求托底 ‌WSTS：2027年存储芯片仍是半导体核心增长驱动力 ‌SK海力士CEO ：2027年将成为全球存储行业历史上供应最紧的一年 ‌英伟达黄仁勋‌：AI内存短缺将持续数年， ‌都很乐观，但是也怕了情绪拥挤。

27. 涨价收窄，供应缺口至2028年，存储芯片进入慢性期了吗？

28. 摩根大通重磅预警：存储芯片紧缺要熬到2028年！HBM还要大涨42% 刚刚摩根大通抛出一份分量很重的研报，直接改写存储行业的中期预期，很多人疑惑：8月10日尾盘存储板块拉升，是不是这份研报刺激的？咱们把这件事掰开讲透。研报核心全部是硬核数据：机构上调2026‑2028全球存储市场规模预测，上调幅度4%-8%。 👉2026年市场规模约9690亿美元 👉2027年直接冲到1.44万亿美元 👉2028年进一步来到1.82万亿美元最关键的供需结论：存储芯片短缺未来两年持续存在，2027年缺口还会进一步恶化，直到2028年仅仅是小幅缓解。明年需求供给比仅有70%-80%，简单说就是需求摆在那，产能跟不上，货不够卖是常态。大家之前看到新闻，英伟达新一代芯片考虑下调HBM显存容量，很多人解读成AI存储需求不行了。但摩根大通观点恰恰相反：降配不是需求萎缩，是拿不到足够HBM的无奈妥协。受8层产品周期拉长、12层产能爬坡慢、16层新品落地推迟影响，机构下调部分HBM容量预期，但直接把2027年HBM平均售价上调至42%的涨幅，缺货直接推高产品价格。行业赛道怎么理解？这一轮存储周期，和过去手机、PC带动的老周期完全不一样。以前消费电子下行，存储马上杀价去库存；现在驱动力是AI算力扩张，AI服务器疯狂吃DRAM、HBM。哪怕芯片被动降显存，服务器整体出货量在暴涨，总的存储需求依旧居高不下。供给端，HBM属于超高壁垒赛道，先进封装、工艺壁垒极高，海外大厂扩产周期漫长，不是砸钱就能短期把产能堆出来，缺口很难快速填平。映射到A股，是什么性质？这属于海外头部机构的中长期基本面催化，偏向产业逻辑验证，不是突发短期爆炸式利好。利好分三条主线： 1、存储国产芯片方向：行业量价齐升大周期确认，国内存储芯片设计、模组厂商，直接受益于全球涨价大环境，行业景气度抬升。 2、HBM配套产业链：HBM涨价、需求高增，带动配套材料、先进封装、测试环节，国产替代空间进一步打开。 3、存储上游设备、材料：海外大厂持续扩产，设备材料订单释放预期增强，国内供应链间接受益全球资本开支。 ⚠️要客观看到风险：虽然长期供需格局向好，但中间会伴随海外股价大幅波动、海外厂商扩产进度不及预期、AI资本开支不及预期等扰动，板块不会单边直线上涨，中间震荡会非常多。声明：本文仅为产业信息客观解读，学术交流使用，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。 #存储芯片 #HBM #半导体 #AI算力 #A股复盘#股票财经#

29. 摩根大通：存储芯片紧缺或持续至2028年市场规模增至1.82万亿美元

30. 摩根大通定调：全球存储芯片缺到2028年！比市场预期多了整整两年格隆汇8月10日消息，摩根大通最新研报直接上调了全球存储行业的景气周期判断：供需短缺未来两年仍将持续，2027年还可能进一步恶化，要到2028年才会小幅缓解。这个结论比市场普遍预期要激进得多。此前多数机构判断，2026年底到2027年产能逐步释放，缺口就会收窄；现在直接把短缺周期往后延了一年多。核心原因也很直白：AI需求爆发的速度，远超产能爬坡的速度。说白了，不是厂商不想扩产，是AI对存储的需求增长太快，新产能建出来就被吃掉，缺口迟迟补不上。这已经不是普通的周期反弹，是需求端的结构性爆发，把整个行业的景气周期拉长了。你们觉得这波存储景气度，真的能持续到2028年吗？

31. AI需求支撑全球存储巨头业绩高增长

32. AI存储繁荣还能持续多久？华尔街：涨价潮或降温，但供应紧张料持续

33. 海外研选 | 摩根大通：存储股调整不改基本面 AI驱动超级周期或延续至2028年

34. 狂砸5000亿回购！卖内存比卖软件还赚钱，A股龙头暴增700倍全球最大的高带宽内存供应商SK海力士正筹划一份创纪录的股东回报方案。总额达100万亿韩元，折合美元约710亿。其中仅股票回购就高达40万亿韩元，相当于将公司去年分红与注销的总和直接放大了7倍。回购资金占总股本略超2%，刚好精准对冲赴美发行存托凭证增发的新股，确保老股东权益不被稀释。支持企业如此豪掷重金的背后，是狂暴的现金流。受AI算力建设驱动，存储行业迎来了二十年一遇的超级周期。 SK海力士第二季度营收达79.32万亿韩元，同比增长257%。营业利润60.54万亿韩元，暴增557%。净利率更是达到了惊人的76%。卖内存产品的利润空间比许多软件公司还要夸张，公司账上净现金已积攒至69.4万亿韩元。业界预测全球DRAM供需缺口将至少延续至2027年。 HBM价格预计将在2027年实现翻倍。三大原厂产能提前一年被订购一空，行业采购模式正由散单全面转向长协锁价。海外原厂的暴利信号同步映射到了A股存储产业链，相关板块公司的业绩弹性极其显著。在模组环节，江波龙上半年预计实现营收220亿至250亿元，净利润达92亿至110亿元，同比暴增622倍到744倍。佰维存储与原厂签署了18.61亿美元的锁量锁价协议，直接锁定至2028年。全年预计净利润达88亿元。在设计环节，作为NorFlash全球第二的兆易创新，一季度营收41.88亿元，净利润14.61亿元，同比大增522.79%。此外，深科技作为长鑫存储的核心封测供应商，以及雅克科技、鼎龙股份等上游设备材料厂商，均迎来实打实的订单落地。需要提醒的是，强周期的暴利建立在AI需求爆发的大前提下。存储属于典型的周期性行业，前一年甚至可能面临惨烈亏损。面对上半年涨幅已高的存储板块，投资者应当清醒认识到周期股赚的是周期的钱，而非盲目跟风追高。

35. SK海力士重启大连工厂，存储芯片的周期离拐点还有多远？

36. 存储芯片超级牛市能走多远？看懂供需逻辑，摸清周期终点

37. 存储芯片超级周期持续！2026下半年走势清晰

38. 受AI算力需求爆发驱动，近期美光等厂商HBM供需紧张超预期，存储行业正经历盈利能力的结构性重置。供给端，HBM对DDR产能替代比达3:1（HBM4E达4:1），叠加2-2.5年扩产周期，致使DRAM供需比仅70-80%，预计2027年供需缺口将放大，2028年需新增30万片/月产能。需求与价格端，美光已签16份覆盖至2030年末的战略客户协议，锁定220亿美元预付款及价格下限；预计2027年HBM消费量达615亿Gb，均价大涨79%，HBM4E突破30美元/GB。供需刚性与长协保障了盈利底线，预计厂商现金收益率将从不到2%跃升至16-20%，驱动存储板块完成从周期股向成长股的估值切换。关注：美光科技/SK海力士/三星电子（海外存储龙头，受益于HBM量价齐升与长协保障盈利），长鑫科技（国产DRAM厂商，受益于DRAM缺口放大及国产替代加速），环球晶圆（上游晶圆材料，受益于晶圆紧缺红利与大厂注资筑壁垒）

39. 重磅利好！存储芯片紧缺延续到2028年，Al赛道长期逻辑坐实

40. 硬盘要涨价了？厂商坦言产能供不应求，传闻未来两年产能已经被抢购一空

41. 美股异动｜存储概念股普涨，SK海力士、闪迪涨超3%，小摩上调市场规模预测

42. 摩根大通上调存储市场预测48%，维持四大存储厂商超配评级

43. 摩根大通：全球存储芯片短缺或持续至2028年，上调市场规模预测

44. 中信证券：存储产业保持高景气度，后续关注LTA进展等

45. 中信证券：存储涨价幅度将放缓，2027年仍供不应求

46. SK海力士扩产HBM及下一代DRAM，供不应求，存储芯片进入超级黄金周期

47. 想用长鑫绝非套路！郭明錤：苹果缩减iPhone 18等硬件出货量因存储短缺

48. 人工智能存储短缺，接下来会发生什么

49. 【美国存储业：AI红利持续释放周期性风险不容忽视】人工智能（AI）热潮不仅带火了算力芯片，也把存储行业推上了风口。最近一段时间，美光科技、希捷科技、闪迪、西部数据等美国存储巨头陆续交出最新财报“成绩单”。从存储芯片到固态硬盘，再到传统机械硬盘，多家公司业绩明显走强。值得注意的是，近期美国存储股价集体经历了一轮明显调整。美光7月从阶段高点算起最大回撤一度接近30%，闪迪较历史高点最大回撤超过40%，希捷科技也曾较52周高点出现约三成的阶段回落，西部数据则在当地时间8月6日盘中一度暴跌19.1%。 AI带动存储需求先看基本面，这一轮存储行业确实称得上“火热”。当地时间6月24日，美光科技公布2026财年第三季度财报，公司营收达到414.6亿美元，而上一季度为238.6亿美元，上年同期仅为93亿美元；按美国通用会计准则（GAAP）计算，净利润达到282.4亿美元，每股收益24.67美元，营收和利润均创下纪录。 AI成为推动美光科技业绩爆发的重要力量。随着AI服务器加速扩张，高带宽内存（HBM）、动态随机存取存储器（DRAM）以及数据中心固态硬盘（SSD）的需求持续走强。美光科技当季数据中心业务收入超过250亿美元，折合成年收入规模已超过1000亿美元。美光科技预计，2026财年第四季度营收将达到约500亿美元，上下浮动10亿美元，显示存储市场的高景气仍在延续。闪迪的业绩增长同样亮眼。当地时间8月5日，闪迪公布2026财年第四季度财报，当季营收达到89.7亿美元，环比增长51%，明显超过此前77.5亿至82.5亿美元的指引区间。其中，数据中心业务成为最大亮点，第四财季收入约29.8亿美元，环比增长约一倍，同比增幅接近13倍。对于2027财年第一季度，闪迪预计营收进一步升至103亿至108亿美元。比营收增长更值得关注的是，AI巨头已经开始提前“抢货”。美光科技表示，公司已与16家战略客户签署多年期供应协议，客户作出约220亿美元的相关财务承诺，以提前锁定未来部分存储器芯片供应。闪迪业绩则已经与8家客户签订长期供货协议，总价值达到939亿美元，平均期限约4年。公司预计，到2027财年约一半产能将被长期协议锁定，到2028财年这一比例还将进一步升至约三分之二。这意味着，AI带来的存储热潮正在出现一个明显变化：大型数据中心客户已经不满足于按季度采购，而是开始通过长期合同提前锁定未来数年的存储供应。机械硬盘“吃”到AI红利 AI带火的并不只有HBM、DRAM等存储芯片，机械硬盘（HDD）同样迎来需求增长。当地时间7月28日，希捷科技公布2026财年第四季度财报，公司当季营收达到36亿美元，按美国通用会计准则（GAAP）计算，毛利率达到52.3%；非GAAP毛利率为52.7%。随着云计算和AI数据中心对大容量存储需求持续增长，希捷科技高容量硬盘业务保持高增长态势。西部数据表现同样亮眼。当地时间8月5日，西部数据公布2026财年第四季度财报，当季营收37.47亿美元，环比增长12%，同比增长44%。公司预计，2027财年第一季度营收约为41亿美元，显示大容量存储需求仍保持较高景气度。为什么AI会带火看起来相对传统的机械硬盘？原因在于，AI训练和推理不仅需要强大的算力，也会产生和调用海量数据。HBM、DRAM和SSD主要承担高速数据处理任务，而大量训练数据、模型数据以及需要长期保存的数据，则需要容量更大、单位存储成本更低的存储设备。大容量企业级HDD因此成为AI数据中心存储体系的重要组成部分。这也意味着，这一轮AI基础设施热潮正在形成两条明显的存储主线：一边是HBM、DRAM、NAND闪存和企业级SSD等高速存储需求快速增长；另一边则是以希捷科技、西部数据为代表的大容量HDD需求同步走强。高预期下股价承压业绩这么好，为何股价反而大跌？关键在于市场的预期已经被拉得太高。据路透社报道，截至最新财报公布前，2026年以来闪迪股价上涨超过5倍，西部数据上涨超过2倍。换句话说，投资者早已提前押注“AI存储超级周期”。在这种情况下，仅仅交出一份“好成绩”已经不够。上述两家公司当期业绩虽超过市场一致预期，但下一季度业绩指引未能达到市场最为乐观的预期，成为股价回调的直接导火索。与此同时，市场开始担忧存储产品涨价速度放缓以及当前高景气能否持续。从最新财报来看，AI带来的存储需求依然强劲，但存储行业历来具有明显的周期性。需求和价格上涨往往会刺激企业扩产，随后也可能出现供需逆转。因此，随着“AI存储热”持续升温，市场关注的重点已经从AI会不会带动存储需求转向这一轮高景气究竟还能持续多久。

50. 判断存储芯片板块投资机会，得把握AI驱动、供需周期和国产替代三大逻辑。 AI驱动下，单台AI服务器对DRAM需求是传统服务器8 - 10倍，2024年全球HBM市场规模超200亿美元，云厂商投资让高端存储需求持续爆发，只要AI浪潮在，存储需求就旺。供需方面，三星等头部厂商将超80%新增产能转向高毛利产品，挤压传统存储供应，行业库存降至约3.3周的历史低位。集邦咨询数据显示，2026年一季度NAND闪存和一般型DRAM价格预计大幅上涨。 A股存储龙头2026半年报业绩炸裂，营收同比大增136.26%，净利润暴涨71528.66%，还抛出回购计划。综合来看，存储芯片板块投资机会很大。

51. 担忧存储芯片行业见顶三星、SK海力士目标价遭韩国券商猛砍约30%

52. AI拉动存储芯片高景气，SK海力士筹备100万亿韩元股东回报

53. 存储价格还在涨、股价已提前“入冬”，三星与SK海力士的“现金回馈”能否打破周期魔咒？

54. SK海力士巨资扩产半导体设备迎新增长动力

55. 行情坚挺！存储芯片持续涨价，AI需求引爆市场，四季度涨价潮继续最新行业数据显示，存储芯片价格持续高位坚挺，没有任何回落迹象，行业红利持续释放。核心原因就是AI产业爆发式增长，AI服务器、智能算力设备对大容量内存、高速闪存的需求暴增，市场供需严重失衡，库存持续紧缺，直接带动存储芯片价格稳步上涨。行业机构明确预判，四季度AI终端、数据中心备货潮开启，需求会进一步攀升，存储芯片价格将持续坚挺上行。整个存储产业链，从上游晶圆制造到中下游封装、终端配件，都将持续享受行业红利。你看好下半年存储芯片板块的持续行情吗？#芯片半导体行情# #半导体AI行情# #全球存储芯片# #AI芯片行情# #存储芯片价格# #内存芯片行情# #存储芯片回调# #高端存储芯片#

56. 长江存储跻身全球NAND出货量前三，AI持续驱动存储行业周期上行丨盘中雷达

57. 【黄仁勋带崩海力士】有报道称，英伟达为下一代旗舰 GPU Rubin Ultra 采用内存优化方案，HBM 配置规模接近缩减一半。受该消息影响，高度依赖 HBM 业务的 SK 海力士股价单日大跌 19%，而国内 DRAM 厂商长鑫暂未受到此次事件冲击。多方信息显示，Rubin Ultra 规划的 HBM 配置由此前计划的 12 层堆叠、约 384GB 下调至 8 层 192GB，缩减幅度接近 50%；GPU 芯粒数量由四颗调整为两颗，功耗同步降低。英伟达目前仍在评估 HBM4e 8 层、HBM4 12 层等多种方案组合，最终硬件规格预计在 2026 年下半年完成验证后确定。 HBM 属于存储芯片领域高利润产品，SK 海力士占有约七成市场份额，在此前行业上行周期中获益显著。机构分析，Rubin Ultra 相关需求预计占到 2027 年全球 HBM 市场需求的两成，显存容量下调，将使全球 HBM 市场潜在出货规模减少约一成，对 SK 海力士远期出货预期形成压制。长鑫当前主要布局 DDR5 以及服务器内存产品，尚未实现 HBM 大规模量产，因此避开本轮行业波动，同时获得业务扩张机遇。过去一年，长鑫全球 DRAM 市场占有率由 3% 提升至 8%，位居全球第四，产能规模增长带动议价能力提升。苹果已就 LPDDR5X 产品采购与长鑫展开沟通，长鑫明确，相关产品报价不会低于三星、SK 海力士。

58. 重磅消息！SK海力士重启大连扩产，AI这把火，开始烧到存储了

59. 8月12日从Counterpoint Research获悉，2026年第二季度全球NAND市场以AI工作负载从训练转向推理为特征，eSSD出货量占总出货量的48%，而消费者级产品的供应则出现了短缺。由此引发的供应紧张推动了行业收入创纪录，较2025年第二季度增长了五倍。根据Counterpoint Research发布的《2026年第二季度内存与存储追踪报告》，三星以25%的出货份额保持领先地位，SK海力士以22%紧随其后。长江存储首次攀升至第三位，占据14%份额，以微弱优势超越铠侠，美光则位居其后。随着存储容量和性能的提升，服务器中的eSSD预计将在今年年底占据所有NAND存储单元的一半以上份额。这使得消费类产品的平均销售价格也达到了历史新高。 #长江存储 #NAND

60. SK海力士加码大连存储产能，扩产五成带动存储芯片行业景气回升丨大咖星选

61. 海外巨头大力加码存储扩产，半导体设备ETF易方达（159558）标的指数涨超3%

62. 马斯克一年囤10GW算力，三星把存储性能翻8倍：这仗打到什么程度

63. 8月5日，韩国《Digital Daily》报道称，苹果曾与长鑫存储（CXMT）洽谈移动DRAM采购，但希望进一步压低价格，被长鑫拒绝；8月9日，路透社援引《华尔街日报》进一步报道，苹果正在测试长鑫存储芯片，并进行过初步供货谈判，但路透社无法独立核实，苹果和长鑫也未公开回应。这件事真正值得看的，不是“长鑫敢不敢拒绝苹果”，而是DRAM市场的议价权正在发生变化。路透社6月报道援引瑞银数据称，2026年一季度DRAM合约价格环比上涨约95%；长鑫的招股材料显示，腾讯、阿里云、字节跳动、联想、小米已是其主要客户。路透社还报道，长鑫与腾讯达成超过30亿美元的供应协议，7月又披露其与字节跳动签署了价值超过70亿美元的五年协议。供应紧张、客户提前锁量后，大客户的采购规模并不必然等于压价能力。因此，把苹果接触长鑫简单解释成“拿中国供应商逼三星、SK海力士降价”，证据并不充分。降低采购成本当然可能是目标之一，但苹果还有更现实的需求：在三星、SK海力士、美光之外增加第四个供应来源，降低存储短缺带来的供应风险。路透社甚至披露，苹果曾寻求美国方面保证长鑫不会被列入实体清单，这说明苹果对长鑫的兴趣并非纯粹做给韩国厂商看的。更值得关注的变化是：国产DRAM过去主要靠价格进入市场，如今在供应偏紧的周期里，长鑫已经有条件对价格和客户进行选择。透社同时指出，长鑫在先进制程、HBM等领域仍与国际领先企业存在差距。真正的产业突破，不是拒绝一次压价，而是短缺周期结束以后，依然能靠技术、成本和产能保持议价权。本文信息来源于韩国《Digital Daily》、路透社及美国商务部BIS公开资料。

64. 全球存储巨头长线扩产，国产半导体设备迎出海机遇，半导体设备ETF易方达（159558）连续3日获资金净流入

65. 10亿美元芯片囤货真相来了！DRAM缺货属实