南亚科技2026Q2毛利率逼近三大原厂，计划明年资本支出提高至今年的四倍

南亚科技（Nanya）原本打算逐步减少DDR4和LPDDR4产量，转向生产收益更高的DDR5。不过随着三大原厂开始淘汰DDR4和LPDDR4生产线，南亚科技成为了关键受益者，许多客户积极寻求长期合同以保障稳定供应。对于南亚科技来说，大量订单涌入是好事情，但是也影响了其产品结构转型，短期内仍然要满足客户对旧款DRAM的订单需求。

据TrendForce报道，即便旧款DRAM占据了大量产能，但是供应短缺推高了价格，让南亚科技成为了最大的受益者之一。在过去的第二季度里，南亚科技的DRAM平均销售价格较上一季度上涨超过60%，毛利率升至79.5%，甚至高于台积电（TSMC）同期65.5%至67.5%的预期，已经逼近三大原厂，比如美光（84.9%）。

值得注意的是，南亚科技正在逐渐成为人工智能市场的参与者。其AI基础设施和服务器相关产品的贡献在2026年上半年已经在飙升至20%以上，并扩展了在多个应用领域的影响力，包括DDR5、LPDDR5/5X、DDR4、LPDDR4/4X、DDR3和LPDDR3在内的多重DRAM产品线。

为了满足未来市场的需求，南亚科技计划提高2027年的资本支出至2000亿新台币以上，约为今年的四倍。目前南亚科技在中国台湾新北市兴建新的晶圆厂，第一阶段目标是2028年月产能达到3万片晶圆，随后在扩展到4.5万片晶圆。

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