大肉啊：炬申转债、申能转债申购，肇民转债上市价格预测！！

★ 炬申转债申购分析：

新债基本信息：

~图片来自集思录

炬申转债：（申购代码：071202，配债代码：081202，正股简称：炬申股份，正股代码：001202）

债券评级：AA-，评级尚可

发行规模：3.8亿，规模很小（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购1.14亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为1%左右，中签率较小，预计平均70个号中一签

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）：111.34，较高

公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日炬申股份收盘价为15.32元/股，转股价为13.76元/股

得转股价值：（100÷13.76）×15.32=111.34

转股溢价（越低越好）：-10.18%，较低

公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知炬申转债为100元，转股价值为111.34，公式得出：

【（100-111.34）÷111.34】×100%=-10.18%

到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）

0.2+0.4+0.6+1.0+1.5+1.8 +110=114.5，票面利息较低

公司介绍：炬申物流集团股份有限公司的主营业务是物流综合服务与仓储综合服务。公司的主要产品是多式联运业务、代理运输服务、自营运输服务、大宗商品的存储保管、装卸、货权转移登记、期货仓单制作。公司是广东省守合同重信用企业。

公司成立于2011年11月，上市时间2021年4月。目前公司市值25.54亿，当前市盈率PE72.51，PB2.97。

公司亮点：国内大宗商品物流和仓储服务专业提供商，拥有四大期交所指定交割资质

主营业务：物流综合服务与仓储综合服务。

细分所属行业：物流

行业排名：第9名

业绩情况：

年度净利润为 0.09亿元 同比增长12.33% ， 总营收4.37亿元 同比增长68.27%

质地及同行业相似的可转债：质地一般

行业细分对标：韵达转债

近期两年正股走势（周K）：

价格预测：

根据债券评级为AA-，溢价率当前为-10.18%，规模较小，同行业对比转债上市溢价，小鹏给35%左右的上市溢价，上市价格会在150~155左右

小鹏打新建议：积极申购！！！

（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

★ 申能转债申购分析：

新债基本信息：

~图片来自集思录

申能转债：（申购代码：733642，配债代码：704642，正股简称：申能股份，正股代码：600642）

债券评级：AAA，评级最高

发行规模：20亿，规模中等（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购6亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为5%左右，中签率尚可，预计平均20个号中一签

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）：103.20，较高

公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今申能股份收盘价为9.02元/股，转股价为8.74元/股

得转股价值：（100÷8.74）×9.02=103.20

转股溢价（越低越好）：-3.10%，较低

公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知申能转债为100元，转股价值为103.20，公式得出：

【（100-103.20）÷103.20】×100%=-3.1%

到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）

0.2+0.4+0.8+1.2+1.6+2.0 +106=112.2，票面利息较低

公司介绍：申能股份有限公司的主营业务是电力、石油天然气的开发建设和经营管理。公司的主要产品是煤电业务、气电业务、风电业务、光伏发电业务、油气管输业务、煤炭销售。

公司成立于1993年2月，上市时间1993年4月。目前公司市值441.45亿，当前市盈率PE14.01，PB1.16。

公司亮点：石油天然气、电力的双主业发展，垄断了上海市的天然气业务

主营业务：电力、石油天然气的开发建设和经营管理。

细分所属行业：电力

行业排名：第11名

业绩情况：年度净利润为7.88亿元 同比下降22.05% ，总营收 68.18亿元 同比下降7.08%

质地及同行业相似的可转债：质地一般

行业细分对标：福能转债

近期两年正股走势（周K）：

价格预测：

根据债券评级为AAA，溢价率当前为-3.10%，规模较小，同行业对比转债上市溢价，小鹏给26%左右的上市溢价，上市价格会在130左右

小鹏打新建议：积极申购！！！

（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）.

★ 肇民转债上市：按照目前转股价值70.62，发行规模5.9亿，股东配售率74.13%来看，盘子规模较小，配售率较高，正股所属汽车零部件

卖出策略：这个债股东配售率较高，实际的盘子较小，汽车板块溢价不高，结合近期市场热度来看，上市首日预估开盘130，尾盘会继续冲高，中签的可以次日看情况走，预计一签收益在500元+

明日上市价格大概会在150左右

末：注意啦，所有信息只供参考和学习，股市有风险，入市需谨慎