（德赛西威深度研究）

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2025-04-07 12:41:26

看好德赛西威，智驾平权受益者，座舱和智驾业务双增长，未来可期

08:17

（德赛西威深度研究）

AI小值总结了该内容

2025-04-07 12:36:01

德赛西威是国内汽车电子龙头，2024年座舱域控和智驾域控市占率双第一。公司主营业务包括智能座舱、智能驾驶和智能网联，其中智能座舱收入占比68%，智能驾驶占23%。2024年上半年，座舱业务营收79.65亿，同比增长27.43%；智驾业务营收26.67亿，同比增长45.05%。尽管行业竞争激烈且毛利率下降，但受益于智驾平权趋势及低端车型渗透率提升，未来市场空间广阔。预计2025年智能座舱市场规模达1249.8亿，自动驾驶域控制器市场规模达461亿。公司作为英伟达首家本土支持供应商，并发布舱驾一体平台，技术优势明显。当前市值686亿，PE为35倍，给予40倍合理估值，2025年目标市值920亿。