去伪存真：浅谈互联网金融理财平台选择技巧

对于大多数人尤其是天天剁手的值友们来说，合理利用理财金融来达到适当回血的目的显得十分必要。可是俗话说得好“投资有风险，入市需谨慎”，一方面，投资收益与风险一定是成正比的，高收益的背后必然是高风险；而另一方面，除去理财产品本身的风险，平台自身的风险显得更为重要。因为理财产品我们尚能从其底层产品做出大概判断，而平台的风险则受多方面因素影响，如果平台不靠谱，那投资人的钱自然没有安全性可言。因此，不论你是什么类型的投资者，选择一个靠谱安全的平台才是第一步。今天就来和大家聊聊互联网金融理财平台选择的话题，希望能够帮助那些想要试水理财金融，但又不知如何选择平台的朋友们。

目前，互联网理财金融平台数量多达3000+，在众多的平台中进行选择之前，首先要对它们的基本情况有所了解，我们可以从几个维度进行参考比较：资金托管模式、平台背景等。下面我们对这两项维度进行一一解读。

一、资金托管

目前各大平台资金托管方式以银行资金存管为主，平台将交易资金、平台相关备付金、风险金等存放于银行账户上，由银行管理资金，平台管理交易，达到资金与交易的分离的目的，使平台无法直接接触资金，避免资金被直接挪用。目前存管模式主要有银行直连、银行直接存管等。银行直连指平台直接与银行开通支付结算通道，在交易过程中，无需提前充值，交易资金直接在线结算，而投资人投标回款后，资金直接返回到投资人原始支付的银行卡中，无需人工提现。在该模式中，平台在银行建有专用存管账户，该账户平台不能直接操作，资金交易情况受银行监管。银行直接存管模式下，具有两套账户体系，一类是平台在银行开设的存管账户（大账户），一类是投资人在存管银行的个人账户（子账户）。如平台有风险准备金或担保公司等，一般还会开设风险准备金账户和担保账户等，实现平台资金与投资人资金的隔离。该方式下，用户的资金从一开始就不在平台体系内运转，避免了平台随意挪用资金。该模式也是当前大多数与银行签订资金存管协议的平台所采取的方式。因此，如果平台没有相应的资金存管模式，而背景也不够可靠的话，那就需要留意资金安全性了。

二、平台背景

由于金融行业的特殊性，对资本资源的要求较高，因此平台的背景在一定程度上代表了其实力。从目前主流的靠谱平台来看，背景可大致分为：银行系、国资系、上市公司系、风投系，有些平台还会同时拥有这其中的多项背景。然而，正是由于大家看中平台背景，因此各种平台也在想尽一切办法向这四个背景方向去靠拢，导致真假背景平台鱼龙混杂，想要分辨出真正拥有靠谱背景的平台，排除那些与背景关联度较低的平台，还需要掌握下面一些技巧。

银行系平台

这类平台凭借自身资源优势与风控条件，在各类平台中被广大用户认为是可靠和安全的代表，主要有以下几个分类：银行自建平台；由银行子公司投资入股新建独立的公司；银行所在集团设立的独立公司，它们都能算银行系。由于银行大多都有国资背景，所以银行系与国资系平台有交叉。银行系平台的优势在于安全性高，风险较低，不足之处是收益率普遍较低，流动性比较差，因此适合风险承受能力较低，对收益率和资金流动性要求不高的投资者。

国资系平台

由于在大多数人心中，央企和大型国企优质资源丰富，实力和财力足够雄厚，风控体系完善，项目整合、营销与运营能力强，因此经常会被认为安全可靠。而目前，一般只要有国资股东成分，平台都会宣传其为“国资系”。但是，不同平台国资对其参股形式也各不相同。从股份占比上来看，可大致分为国有独资平台、国有控股平台和国有参股平台，在目前60-70家标榜“国资系”的平台中，仅有个别几家属于国有独资平台，少数属于国有控股平台，大多数都是国有参股平台。而有些平台与国企仅是裙带关系，所占股份比例低，比如为了引入国资背景，以较低估值出让少部分的股份，甚至是免费赠送股份换取与国企的合作，以获得信用背书。从股东结构来看，部分国资系平台为国资企业直接参股，而大多数平台则是国资企业经过多层股东结构间接参股，层级越多，国资企业对平台的把控能力就有可能越低，这类平台的国资水分自然越大。最后是国资股东背景，可分为国家层面，省和直辖市层面，市级层面，地区层面的国资股东，股东背景越强大，对应平台的增信效果越好。国资系平台除了与银行系平台同样在安全方面的优势外，不足之处在于投资门槛较高，因此适合手中闲置资金较多，追求稳定收益且风险承受能力低的投资人。

上市系平台

由于上市对于企业规模和盈利能力等有较高的硬性要求，因此不少平台都以拿到上市公司投资作为卖点。根据上市公司投资主体不同，对平台的股权层级可划分为一级、二级、三级、四级和多级。平台主体公司即上市公司的划分为一级结构；由上市公司作为投资主体直接参股或者控股平台的称为二级结构；由上市公司的子公司或者附属公司作为投资主体参股或控股网贷平台的称为三级结构；由上市公司孙公司作为投资主体参股或控股网贷平台的称为四级结构；其他通过多层股权结构参股或控股平台的称为多级结构。一般而言，上市公司对平台的股权层级越多，对平台的股权比例越低，控制性越弱，自然水分越大。另外，需要注意的是中国的资本市场是有区分的，按上市要求的严格程度分为：交易所市场（主板、中小板、创业板）和场外市场（全国中小企业股份系统<新三板>、区域股权市场<四板>），比如以Q版为代表的区域性股权交易市场，即为特定区域的企业提供股权、债券转让和融资服务的私募市场，是公司进入资本市场前的孵化器，其在资本市场层次结构中属于四板市场，要求最为宽松。区域性股权交易市场除了Q版之外，还有E版。E版也由上海股权托管交易中心设立，全称为“非上市股份有限公司股份转让系统”。E版是为股份公司提供股份转让、股权融资、债权融资（股份质押贷款、信用贷款、私募债）等融资功能，要求比Q版稍高，但也不难。因此，大家也需要注意平台所宣传的上市公司属于哪一类，如果是新三板以下的上市系平台就没有什么参考价值了。

风投系平台

由于风险投资一般有专业投资人会对于投资公司进行分析与研究。接受过风投的平台无论在财务上，还是在公司治理上，都相当于被第三方审核过一遍。因为有了这层作用，风投系平台也成为了行业内与银行系、国资系、上市系类似的一种分类。这些分类之间出现重叠并不冲突，银行系、国资系平台同样可以获得风投。需要注意的是，虽然有些企业接受过风险投资，但目前的投资市场融资金额并不透明，风投系平台还要看吸收的是哪个出资方的资金，不然增信相当有限。同时，大家也应该认识到，风险投资本身就是高风险领域，因此即使是受过风投的平台，同样可能面临经营困境，在选择平台时最好与其它背景一同参考。

关于平台安全性方面的介绍就先到这里啦，下次有空再和大家聊聊目前市场上的低风险保守型理财产品，同时也欢迎大家在下面评论补充，把你们的投资理财经历也和值友们分享下~