张大妈

RTX 40系刚买就贬值?别被厂商换代节奏带偏了

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05-18 18:46

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5. 随着数据中心GPU越来越赚钱,不那么赚钱的游侠显卡业务,显然已经不是重点了。根据Jon Peddie Associates的最新报告,2025年第三季度PC显卡出货量仅增长了2.5%,低于PC GPU市场10年平均增长率4.7%,但数据中心的GPU出货量却惊人地增长了145%。报告指出,2025年第三季PC显卡市场的出货量达到7,660万台。Intel的PC显卡市场占比为61%,这几乎代表了所有搭载内置显卡的Intel CPU的出货量。AMD的市占15%(较去年下降2个百分点),其总量包括核显和独立显卡,NVIDIA的市占则为24%。由此也能看出,AMD、NVIDIA等制造商明显优先考虑AI的公司,将更高利润的企业GPU发送给这些公司,而不是将精力转向消费者GPU。

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18. NVIDIA 近日宣布与 Meta 达成一项多年、跨世代的战略合作伙伴关系。根据协议,Meta 将在旗下超大规模 AI 数据中心中部署数百万颗NVIDIA Blackwell GPU,以及专为智能体 AI 推理设计的下一代 Rubin 架构 GPU。除了GPU,Meta还将大规模采用英伟Arm架构的 Grace CPU,这将是 Grace 系列处理器首次实现如此规模的独立部署。 目前双方工程团队已启动联合优化工作,针对 Meta 核心生产级 AI 工作负载完成全栈加速,推动英伟达 CPU、GPU、网络及软件工具链与 Meta 超大规模生产环境的深度融合,此次合作的规模预计达千亿美元级别。 不过这种级别的企业级订单对DIY玩家来说并不算是好消息!它意味着在未来1-2年内,高性能算力资源将进一步向 AI 巨头倾斜,愈发挤压消费级DRAM以及RTX系列显卡的产能。 而事实上,NVIDIA已经不会再2026年发布任何新款消费级RTX GPU。

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21. 游戏显卡早已不是英伟达核心业务由于全球内存紧张,英伟达宣布暂停生产游戏GPU。在2026财年第三季度,英伟达的数据中心收入为512亿美元。游戏部门收入为43亿美元。这意味着游戏业务仅占总收入的7.5%。五年前,游戏还是最大的业务板块。如今,它几乎成了一个可以忽略的零头。每颗分配给RTX 5080的GDDR7内存芯片,能让英伟达卖出一张约999美元的GPU,毛利率大约60%。同样的内存如果转向Blackwell AI加速器,就能装进售价数万美元的系统,毛利率超过75%。按每GB内存计算,AI路径产生的收入大约是游戏路径的10倍。技嘉(Gigabyte)CEO几周前把这个“潜台词”说出来了:英伟达现在的策略是“每GB内存的收入”。他们追求每消耗一颗内存芯片能榨取的最大美元利润。这是近三十年来,英伟达首次没有推出全新游戏GPU。AMD和Intel也把下一代游戏GPU推迟到2027年。整个消费级GPU市场同时被“饿肚子”,因为每家晶圆厂和每家内存供应商都在做和英伟达一样的算术题。Rubin架构的游戏GPU(RTX 60系列)最早也要到2027年底才进入量产,这意味着消费级上市最早在2028年。这将是独立显卡历史上最长的两代间隔——整整三年。

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35. 最近这段时间携程被反垄断调查,网友一片叫好,“天下苦携程久矣”的文章遍地开花。事实上,放到显卡,此理同样适用——天下苦黄久矣,NVIDIA越强 ,用户反倒越惨。2026年的显卡市场恐怕将迎来一场持久的寒冬。据知名爆料人MEGAsizeGPU透露,NVIDIA近期已将其对AIC合作伙伴的GPU供应量削减了15%至20%,这几乎肯定会进一步推高显卡价格,这也意味着显卡危机远未结束,而是才刚刚开始。其还表示,虽然供应量将被削减,NVIDIA仍将把GPU与显存捆绑在一起销售,而不像之前报道的那样停止与GPU一起供应显存,当GPU供应减少时,捆绑与否或许已经不重要了。此前,在2026 财年第3财季财报电话会议上,NVIDIA CEO黄仁勋表示,公司历经25年的发展,已经从一家游戏 GPU公司,演化发展成如今的AI数据中心基础设施公司,标志着其战略重心的根本性转变。但老子说,反者道之动,事物发展到极致,一定会走向它的反面。就像当初Intel一家独大,AMD常年被压着打,如今位置调换。谁能笃定,十年后的今年,NVIDIA还是今天的NVIDIA呢?#携程#

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