学会看市场情绪，能帮你降低50%的损失！

Hello，我是不恋爱、不蹦迪，专心搞钱的基姐~

这两天后台有不少粉丝私信问我市场情绪的事，我就专门为大家做一期市场情绪的介绍。

本文分为以下4部分：

1. 什么是市场情绪

2.通过什么工具能看到市场情绪

3.为什么合格的投资者要关注市场情绪

4. 根据市场情绪我们能做什么

一、什么是市场情绪？

市场情绪就是投资者情绪

投资者并不是完全的理性人，会把感性的情绪也带入做决策的过程中，这样构成的市场也是带有情绪的。

在股市大涨的时候大家情绪高涨兴奋：”今天真快乐又涨了8个点！蔡公子给爷冲！加仓！梭哈！“

在股市大跌的时候大家情绪低落恐慌：“今天又跌了3个点，我佛了，市场是不是要完了？要不要撤了？”

（以上言论是市场情绪对韭菜投资的影响）

相信大家都听过巴菲特的一句话“别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪”，“恐惧”和“贪婪”也是两种市场情绪。

（而以上言论是市场情绪对股神投资的影响）

巴菲特的老师，格雷厄姆也曾讲过一段“市场先生”的寓言故事。

“市场先生跟你交易股票，他每天都会根据他的判断，提出一个他愿意购买你的股票或愿意卖股票给你的价格。“

但市场先生的情绪很不稳定且极端化，

乐观时只看到好的一面，这时他就会报出很高的价格，

悲观时只看到坏的一面，这时出的报出的价格非常低。

市场先生对我们真正有用的是他的报价，而不是他对价格的判断力，

市场情绪，正是影响市场先生报价的重要信息。

二、通过什么工具能看到市场情绪

情绪指标

目前有定性和定量两种指标，来拟合市场情绪：

参考的定性指标主要是基金话题的冷热程度，

微博或浏览器的搜索频次、上热搜的频率、大家在基金页面的停留时间等。

图源1月热搜

如果当你去理发店，连Tony老师都在跟你讨论基金，

回到家亲朋好友都来问你推荐的时候，那么这个市场情绪就是高涨的。

比较知名的定量指标有很多，例如：

①北上资金：

又被成为“聪明投资”“市场风向标”，是外资对于A股市场的看法，正偏离表示海外投资者看好，负偏离代表谨慎。

大多数是机构投资者、高尖端投研团队还有技术分析人员通过短期操作“抄底赚钱用。

前两天累计买入负偏离度较高，表明海外投资者持谨慎态度。

主要是因为前两天教育政策影响到中概股，海外市场也害怕开始抛售中概股。

（截止7月27日）

②股债回报差:

反映过去一段时间沪深300回报率-国债净价值回报率，数值低说明投资者正把资产从高风险的股票转为低风险的负债。

7月27日数值为-9.73%，可以看到这么低还是春节后下跌的时候，大家只想保命：

除此之外，还有升贴水率、股价强度、期权波动率、恐慌指数（VIX）等。

市场情绪指标在国外非常成熟，很多机构投资者也会用到，

例如美国主动基金经理协会每星期三统计会员股票仓位：

（0空仓、100满仓）

虽然中国也曾有一个中国波指，不过发布没多久就被市场叫停了。

三、为什么投资者要关注市场情绪

市场情绪导致价格失真

我们知道了市场是带有情绪的，那市场中的资产价格受到亢奋和低落的情绪干扰，就会失真。

这和我们平时看直播“剁手”冲动购物是一个道理，你在直播间看到一个水杯，觉得它还不错，值20块钱。

主播告诉你：

“姐妹们！这个杯子真的很可爱哦！

带它出去玩出去拍照都可以！

我自己留了1个！感觉喝水都比平时多了起来！！

只要50块钱，

大家抓紧时间，我就只屯了100个！“

然后直播间的小姐妹们：

“哇太可爱了吧！”

“我要买1个送给我闺蜜！”

“我好想拥有它，太可爱了!”

“买它不亏，50块而已！“

然后你就会发现这个杯子”越看越可爱“！

花50块钱就能拥有这么可爱的杯子，值，买它就完事了。

于是在直播间高涨的情绪煽动下，你买了一个溢价30元的杯子，还有点美滋滋，有点上头。

在投资市场里也是这个道理：

逢年过节离不开酒，白酒值钱，买！

未来趋势就是新能源，有前途，买！

女人爱自己的脸，离不开医美，买！

于是市场越涨越猛，大家越赚越兴奋，正如2007年的牛市，从3200直冲6124点。

市场高呼：“1万点不是梦！”“保守7000！“

价格在情绪的推动下已然失真，但泡沫总有破灭的那一刻，一跌再跌，人们就会从兴奋的情绪中脱离，进而转为恐慌。

同样的，在恐慌、悲观的负面情绪影响下，市场价格就会被低估。

受情绪的影响，价格会偏离价值，投资者要好好利用市场先生的报价，不要被市场先生的情绪所控制。

市场情绪影响交易决策

对于刚接触基金的人而言，他们进入市场就是受情绪的烘托，

微博热搜、亲朋好友、app首页都在讲投资、讲市场大好，

当大家发现投资基金好像成了一件全民参与的事情，那么就会有人跃跃欲试，想要下场捞一笔。

进入了市场之后他们才发现，自己永远不知道市场的下一秒是暴涨还是暴跌，

没有形成系统的操作理论前，只能依靠“感觉”来“分析”：

市场大好了，大家欢呼着进场，市场不好了，大家难受着赶紧跑路。

然而这种思想是错误的。

我们不能根据市场情绪做出买入或者卖出的决策：

四、根据市场情绪我们能做什么

调整我们的持仓

因为市场情绪仅仅只是市场形势的表现，它有钝化的可能。

比如今天市场涨了5个点，大家情绪“刷”就起来了，情绪指标一下飙升！

然后第二天涨，情绪依旧很高

第三天还是涨，情绪还是很高

那么我们就不知道该在什么时候卖出止盈，根据市场情绪卖出基金可能使我们错失更多赚钱的机会。

我们只能知道，在情绪高涨的时候就不要进入了，以免下一秒高潮结束被割韭菜。

同样，我们也没有办法根据市场低落情绪的指标试图去抄底，因为可能会出现这样的情况：

而且，就凭市场大起大落的程度，就算盈利，手续费都不够调的。

我们虽然不能根据市场情绪买卖股票和基金，但我们可以去根据市场情绪调整我们的持仓，也就是我们所说的“动态再平衡”。

例如：

市场情绪上涨到顶峰的时候，往往是市场价格上涨的时候，这时候我们就要考虑把仓位减持到90%。

然后市场再涨，情绪依然是顶点，就再调到80%。

在我们把仓位调到50%的时候也许泡沫破灭，

那么即使跌下来我们只有50%的损失，

如果市场还上涨我们也还有50%的盈利。

这样下来我们更容易在市场中坚持持有，避免成为别人口中追涨杀跌的“韭菜”

那么多久做一次平衡，一次平衡调整多少需要专业老道的投资者来判断了。

总结一下

市场情绪是市场走势的表现，同时又能反作用于市场、推动市场变化，

我们虽然不能根据市场情绪做出买卖

但可以依靠市场情绪调整资产配置，在市场中长期存活。

*友情提醒：没时间总关注基金，又怕错过重要的消息导致亏损？关注我，基金有任何异动我都会第一时间告知大家！

最后，还是要跟大家强调一遍：

基姐只做基金测评，不构成买入建议，如果有看上的基金，要根据自己的目标收益和可承受风险去考虑，以免一时被收益冲昏了头做出错误决定。

投资本身是一个严肃且经过深思熟虑才能做的决策，永远不要盲目跟风投资，投资路上只有拥有一套自己的想法、理念，才不会轻易迷路~

我们做基金测评的初衷是为了帮到更多人学习如何投资基金，如何辨别基金是否适合自己，而不是直接给购买建议，基姐真心希望每一个人都能买到最让你心仪的基！

祝大家早日发财！