英伟达股票又暴跌了，还是因为Deepseek？这次不是少用GPU了

英伟达股票在春节期间发生暴跌，大家都认为是Deepseek的横空出世，让大家可以少用GPU降本增效。但很快就因为马斯克发布新AI，股票再次上涨。

但英伟达股票在本周又一次暴跌，这次还是因为Deepseek的继续开源。

DeepSeek近期在开源周连续发布的底层技术优化库（FlashMLA与DeepEP），确实对英伟达CUDA生态的绑定关系提出了新挑战！

而这次开源也反映了AI算力领域技术竞争的深化。

首先我们来看DEEPSEEK开源的技术逻辑，确实可以绕过CUDA高层的底层优化。

1. FlashMLA的突破性设计。

该库针对Hopper GPU架构的MLA解码内核进行优化，通过分页KV缓存（块大小64）和BF16/FP16支持，将显存占用降低50%，推理速度提升至3000GB/s内存带宽与580TFLOPS算力。

其核心在于直接操作PTX指令（CUDA的中间层汇编语言），绕过CUDA高级API，实现更细粒度的GPU资源控制。

2. DeepEP对MoE通信的革新

作为首个面向MoE模型的通信库，DeepEP通过NVLink/RDMA混合通信架构和FP8低精度分发，在H800 GPU上实现节点间46GB/s带宽与163微秒低延迟。其采用“基于hook的通信-计算重叠”技术，无需占用流式多处理器资源，直接优化GPU间数据流，进一步脱离对CUDA运行时库的依赖。

这样的话，我们看看这些开源将对AI产业的影响很大！

首先是CUDA护城河的松动。

CUDA的核心壁垒在于其易用性（简化GPU编程）和生态粘性（与PyTorch/TensorFlow深度集成）。而DeepSeek的优化路径表明，通过底层汇编级优化（PTX/SASS）可部分替代CUDA的高层功能，使开发者更关注硬件本身特性而非英伟达的软件封装。

这也为华为昇腾等国产GPU厂商提供了新思路——若能在PTX层级实现兼容，可能绕过CUDA生态直接竞争。也会让芯片封锁的算盘大大落空。

其次是对于英伟达的“喜忧参半”

短期英伟达是利好的。FlashMLA与DeepEP显著提升H800等GPU的推理效率，可能刺激更多企业采购英伟达硬件以降低成本。例如，DeepSeek-V3的显存占用仅为同类模型的5%-13%，间接提升英伟达芯片性价比。

但长期是非常忧患的。生态控制权从CUDA向更底层的硬件能力转移，削弱了英伟达通过软件绑定客户的策略。

产业人士指出，昇腾等竞品若能在PTX/汇编层实现等效优化，可能分食市场。

正是由于股票市场非常吃长期价值，马上对于DEEPSEEK的影响做出市场反应！

英伟达股价连续下跌（累计跌幅超8%）反映了市场双重担忧：

市场担心英伟达有技术替代风险。DeepSeek的开源项目验证了绕过CUDA的可能性，动摇了英伟达“软硬一体”生态的稀缺性叙事。

其次是算力需求的结构性变化。MLA等技术创新降低单卡算力需求，可能影响英伟达高端GPU的溢价能力。例如，FlashMLA使H800的推理吞吐量提升3倍，等效降低客户采购量。

DeepSeek的开源举措标志着AI算力优化进入“深水区”，技术竞争从模型架构层面向硬件指令层级渗透。

尽管短期内英伟达仍将凭借Hopper架构的硬件优势主导市场，但长期看，CUDA生态的松动可能重塑行业格局——未来的竞争焦点或将转向底层指令集兼容性与跨平台优化能力。

对于开发者而言，这意味着更高效的算力利用；对于产业而言，则可能催生多元化的GPU生态体系。

DEEPSEEK看来不仅仅是从算法上有突破，更重要的是有颠覆CUDA生态的可能。

如果长远来看破除英伟达软硬件一体之后，开源软件+国产硬件将大有作为！

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