630，分红险停售or降演示？

大鱼测评第1597篇原创

最近保险圈最热闹的事儿，就是分红险的630大限。从7月1日开始，全市场在售分红险的演示利率上限要下调到3.5%。分红险演示利率降到3.5%，有啥影响？

但各家公司的应对方式不太一样，有的直接停售老产品换新的，有的老产品继续卖、只把演示利率下调。

以下是市场热门分红险的调整方式：

调演示，不停售

产品停售

一、各产品怎么变？

1.增额终身寿险

只调演示、不停售的，基本是市场上一批经典IP：

中英人寿：福满盈C款、福满佳C款（悦享版）等，演示利率从3.9%调到3.5%，产品照卖。

陆家嘴国泰：泰赢家2.0、鸿利鑫享3.0，同样只调演示、不停售。

同方全球：传世乐享（臻宝版）等，也是走这个路线。

恒安标准：传世瑞盈B款，已提前调至3.5%。

直接停售的：

中意人寿：一生中意的福享版、鑫享版、甄享版，全部停售。

中邮人寿：悦享盈佳的福享版和尊享版，也直接下架。

瑞泰人寿、华泰人寿的相关高演示产品同样停售。

2.养老年金：影响最大的就一款

这次调整，养老年金受影响最大的就一款，长城人寿的明爱金彩D款不确定是不是生命表和演示利率都调。长城本来就是专业做养老金的公司，明爱金彩这个系列已经迭代很多次了，并且明爱金彩D的演示利率是3.75%，将来演示下调到3.5%影响业比较小，但如果是生命表也要切换，那么领取金额会降低不少，影响比较大。下调至3.5%，分红险哪些影响最大？

其他主流养老金产品基本都是只调演示、不停售：

复星保德信：星海赢家的火凤版和青鸾版。

君龙人寿：龙抬头5.0。

中邮人寿：乐享鑫生。

但复星保德信的星海赢家玄武版是例外，直接停售。这款产品的定位本来就有点尴尬，保证领取10年，如果提前身故还是可能亏本金，而且领取金额也不是最高的，停掉也正常。

3.快返年金

热门产品陆家嘴国泰的泰给利2.0、中英人寿的悦活人生B款，都是只调演示、不停售。

中意人寿的意值有，则是直接停售。

二、两种操作的背后

只下调演示利率和停售的保险公司各有各的考虑：

1.只调演示、不停售

下调演示利率到3.5%的公司，走最小改动路线。好处很明显：

第一，省事儿。 精算不用重新设计新产品，备案不用重新走一遍，老产品直接改个数数就行，成本最低。

第二，经典IP舍不得丢。 像泰赢家、福满盈这些，都是市场上有一定辨识度的产品系列，积累了口碑和客户认知。停掉再重新推一个，必要性不大。

第三，保底本身就高。 比如泰赢家2.0，保底利率1.75%，保底现金价值在同类产品里数一数二。演示利率大家都降到3.5%，它的竞争力依然在线。

第四，分红账户还能收保费，就没必要另起炉灶。 如果一个产品的分红账户运营得不错，愿意继续收保费，那保险公司就没必要再去开一个新账户，继续用老账户运营效率更高。但也有只调整演示利率的产品还是将采用新账户，还要看政策有没有强制要求。

但这种方式也有不方便的地方：一个产品出现多个分红实现率。

例如，中英的福满盈C款，经历过3.75%、3.9%、3.5%三个演示利率阶段。未来这个产品就会有三个不同时期对应的分红实现率。后来的客户看到一堆数字，根本分不清哪个对应哪个。虽然懂行的人可以通过计算倒推实际分红水平，但对普通消费者来说，信息确实不够透明。

2.直接停售的考量

选择停售的公司，想得更多一些。

第一，产品切换期可能出现断档。 比如中意的快返年金和增额寿停了，能不能立刻接上一个好的新产品，中间很可能有2-3个月的空窗期。

第二，新账户、新实现率，数据更干净。 新产品未来的分红实现率就是一个清晰的数字，不会出现一个产品多个实现率的局面。

第三，新产品的设计空间更大。 保险公司可以根据市面上现存的产品，和自家公司的策略去研发，把产品进行优化。比如中意的一生中意福享版，虽然是4.25%的演示利率，但前期现金价值偏低，甚至低于一些3.9%演示的产品。如果重新设计，完全可以把保底部分的现金价值调高一些。

这次调整的背景，引导保险公司下调分红险演示利率，主要是为了引导理性经营、科学发展，避免通过抬高演示利率进行恶性竞争，让消费者对分红险的收益预期更加理性。

对投保人来说，该关注哪些？

如果你的目标产品正好在停售名单里，可以尽量赶上，因为过去两年分红账户的投资表现受益于资本市场表现普遍不错，老产品还有进入这些账户的机会，但长期看影响不大。

只调演示的产品，不用急。大部分养老金都属于这一类，产品不停、只是演示利率调下来。演示利率下调对保单的实际红利分配影响有限。一个产品以前演示4.25%、现在演示3.5%，不代表实际分红就一定会腰斩，最终能分多少还是取决于保险公司的投资能力和分红账户的实际经营情况。

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