增额寿大地震！4.25%演示又来了

大鱼测评第1578篇原创

最近分红型增额终身寿险的市场格局，发生了不小的变化。

主要是三家热门公司——中意人寿、陆家嘴国泰、中英人寿，都在6月前有了新动作。

陆家嘴国泰：泰赢家2.0从6月1日起，总保费门槛调高到50万以上；

中英人寿：福满盈C，趸交版本回归；

中意人寿：最重磅的，一生中意·御享版A（简称“御享版A”）正式上市。

前两家主要是投保规则调整，影响相对有限，之前也分析过原因：分红险正在挑客户，好产品门槛越来越高。但御享版A的登场，可以说是直接改变了当前增额寿的竞争格局。

今天就用一篇文章，说说大家最关心的几个问题。

 为什么御享版A一出来就炸场？

御享版A的定位，和之前的一生中意·福享版完全一致：

预定利率1.5%（保底部分）

演示利率4.25%（含分红）

从今年6月30号之后，全行业分红险的演示利率要统一下调到不超过3.5%。

所以现在市场上还在售的4.25%演示的分红险，本身就是稀缺资源。

而福享版之前的策略是：压低保底采用预定利率1.5%，提高权益类投资占比，拉高分红预期。

保底比1.75%的产品低，但演示部分理应更高。

但问题是，福享版的现金价值数据，实际并不好看，甚至要到保单第20年左右，才能勉强超过泰赢家2.0这种3.9%演示的产品。而御享版A，把这个问题彻底扭转了。

 御享版A vs 福享版：数据全面碾压

我们用一个案例来看：40岁女性，趸交100万。

1.御享版A现金价值全面提升

可以看到，御享版A无论是保底还是含分红，从第1年开始就全面超越福享版，而且差距随年份越拉越大。以下是投保10年、20年后现金价值的差值。

2. 回本时间更快

只看保底：御享版A第5年回本，福享版要第7年。

含分红：两者都在第4年回本，但御享版A的早期现价明显更高。

3.IRR-内部收益率大幅领先

御享版A在第5年IRR就达到了2.0%，而福享版只有1.58%；
第8年，御享版A已经突破2.5%，福享版要等到第11年；
第19年，御享版A破3.0%，福享版则要第24年。

结论：御享版A全面碾压福享版，福享版基本可以宣告退出主流推荐名单了。

 分红实现率和客户收益率：御享版A会更高？

这个问题很关键。

中意人寿过往的分红习惯是：对于同样定价的产品，会给到同样的客户收益率。中意人寿2025分红实现率分析

比如去年，预定利率2.5%，演示利率4.5%的热门产品，客户收益率是3.5%；而预定利率2.0%，演示利率4.0%和3.5%的产品，客户收益率都是3.4%。

御享版A和福享版，虽然都是1.5%预定利率、4.25%演示，但御享版A的产品定价更倾向于消费者，它的附加成本更低，实际给到客户的现金价值更多。

所以在未来，如果中意人寿保持同样的分红策略，客户收益率两款产品一样。御享版A的客户到手利益，大概率持续高于福享版。这就是之前说过的定价参数一样，实际收益不同

另外，有朋友担心：6月30日之后演示利率要下调，御享版A会不会受影响？

这里讲清楚，630调整的只是演示利率，不是保底利率，也不是实际分红水平。

大概率是把演示部分从4.25%调低，然后把实现率调高：

演示利率4.25%，实现率100%，客户收益率3.425%

演示利率3.5%，实现率137.5%，客户收益率3.425%

而且御享版A的保底部分是实打实的比福享版高，这一块也不会因为演示调整而变化。

 和泰赢家2.0、福满盈C怎么选？

目前能跟御享版A同台PK的，主要是这两款：

陆家嘴国泰·泰赢家2.0（预定利率1.75%）

中英人寿·福满盈C（预定利率1.75%）

它们的逻辑跟御享版A不一样：保底更高（1.75%），但分红演示相对低一些。

怎么选？一个简单粗暴的逻辑：

如果你更看重“确定的部分”，不想错过目前市场上最高的1.75%保底，那泰赢家2.0和福满盈C依然是很好的选择。

如果你对未来权益类市场更看好，认为保险公司长期投资能力不错，愿意用稍低的保底换取更高的分红预期，那御享版A会更适合你。

但我个人是更建议大部分人选择预定利率1.75%的产品：1.75%和1.5%怎么选？

实在纠结， 那就各配一部分。注意每家公司的起投门槛就行。

 对投保人的意义：4.25%演示真实价值显现

以前福享版虽然顶着4.25%的演示利率，但实际现金价值数据并不好看，要到二十年左右才能体现出优势。从数据上看，御享版A从早期开始就超过了泰赢家2.0这类3.9%演示的产品，这在以前福享版身上是做不到的。

它做到了：

保底部分比福享版扎扎实实多不少；

分红演示部分同样大幅领先；

回本更快、IRR更早突破2%、2.5%、3%；

从一开始演示部分就正面超越了3.9%演示的竞品。

对于之前投保了福享版的投保人来说，可能会有点遗憾，因为御享版A的确实提升太大了。

但对于正在考虑配置分红型增额寿的朋友，御享版A成为目前1.5%保底、4.25%演示的产品里，最值得选的那一个。

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