随着“碳达峰和碳中和”发展目标的提出，充电行业将迈入黄金发展期

随着“碳达峰和碳中和”发展目标的提出，新能源汽车已成为我国乃至全球汽车产业发展的必然趋势，新能源汽车行业势必维持快速发展，而充电设施配套建设是新能源汽车广泛应用的重要基础和必要保障。

新能源汽车充电桩市场概况

2020年，全国充电基础设施累计数量为168.1万台，同比增加37.9%。全国新能源汽车保有量达492万辆，按照数据计算，目前充电桩数量车桩比约为3:1，远低于2020年规划目标1:1。

2025年，预计新能源汽车保有量超过2600万台，按1.5:1的车桩比估算, 未来充电桩数量将突破干万台，具有千亿市场空间。

充电桩类型

1. 交流充电桩：充电功率低，价格低，多用于小区、单位、商场等慢速充电场景；

2. 直流充电桩：充电功率大，价格高，多用于公共站、专用站，快充站等紧急充电场景。

3. 非主流型充电桩：技术包括换电及无线充电两种类型。换电式充电方式由于不同厂商标准不统一，不兼容，主要应用于商用车及少数乘用车平台；无线充电充电桩技仍处试验阶段，主要是国外厂商提前布局，投入市场尚需时日。

从充电桩集中区域来看，伴随着部分部分城市限购政策等多种因素共同作用下促进了新能源汽车市场和公共充电运营市场的繁荣，珠三角、长三角、京津冀等都市圈是主要集中分布地。2020年全国公共充电桩保有量排名前十的省市分别是广东、上海、北京、江苏、浙江、山东、安徽、湖北、河南、河北，其中广东公共充电桩保有量11.0万台，居全国首位，其余公共充电桩保有量超1万台的18个省份占比达92%。

从充电运营市场格局来看， 2020年全国规模化充电桩运营商有28家，特来电、国家电网和星星充电三家运营商充电桩数量共占据近70%的市场份额，呈现出三足鼎立的竞争状态。2020年全国公共充电设施累计充电电量70.6亿度，特来电全年累计充电量超过27亿度，占比近40%，充电量同比增长30%，占据市场占有率第一、充电量第一的龙头地位。

新能源汽车充电桩产业链分析

新能源汽车充电桩产业链分为上游零部件生产、中游设备制造及下游建设运营三大主要产业环节。

充电桩上游多为电气设备相关企业，上游零部件生产最大价值环节是充电模块和滤波器模块，其中充电模块成本占比约50%，上游市场集中度不高，代表企业有盛弘电气、中恒电气、施耐德等。

中游设备制造存在生产内销和生产外销两类市场。生产内销企业拥有从生产到运营的一整套闭环系统，充电桩自产自用，占据约80%市场，市场集中度较高的代表企业有特来电、星星充电、特斯拉等；生产外销企业多为传统电气企业，生产后由国网等运营商招标采购，占据约20%市场，市场较为分散，代表企业有许继集团、国电南瑞等。下游建充电站投资属于城市基础设施建设，一般由中游设备制造企业整合建设运营。

新能源汽车充电桩发展趋势

从充电桩运营企业经营情况来看，由于目前仍处于充电桩行业高投入和规模效益尚未形成的阶段，普遍面临着盈利问题。

部分长期亏损的小型企业已倒闭或重组，国内新能源汽车充电领域的领头羊特来电公司也未能幸免，截至2020年12月31日，特来电资产总额44.61亿元，2020年公司营业收入15.20亿元，同比下降8.43%，净利润亏损7770万元，2019年同期亏损1.11亿元。亏损的主要原因是充电桩造价成本高，投入成本高、投入时间长，想要在短期内实现回报很难，而产生了营收与成本的偏离。

为突破盈利问题，以特来电、星星充电为代表的充电桩运营企业纷纷引入普洛斯、国家电投、高瓴资本等强资源的战略合作者，形成产业和资源协同，实现充电桩运营企业资本实力和业务开拓能力的进一步提升，提高核心竞争力和盈利水平。

在充电桩运营方面，特来电是业内最先提出汽车充电生态网技术路线的公司，也是目前唯一践行的企业。其引领搭建了跨行业、跨专业、跨企业、跨门类的生态体系，在充电运营方面已经取得面向充电网生态的人、车、充电设备、能源、 数据的深度融合及优秀的平台运营能力，这也将是未来充电基础设施产业新的盈利点，通过与通信技术、云计算、智能电网、车联网等技术有机的融合，利用新的技术来提升基础设施的利用率，从而提升充电桩行业的盈利能力。

新能源汽车保有量的增加及公司对充电桩运营能力的不断提升，公司运营的充电设备的利用率及充电运营收入已初见增长。截至2021年5月，特来电2021年1-5月合计充电量约15.1亿度，同比增长93%，日平均充电量基本维持在1200万度左右，同比增长50% ，充电桩平均利用率或在9%-10%。

同时，在大基建的东风下，充电桩行业近年迎来更为有力的政策支持。2020年，我国提出要加快新型基础设施建设，新能源汽车充电桩被列为国家“新基建”重点投入的七大新兴产业之一。今年2月，相关政策进一步明确要求加快建设充换电基础设施，并鼓励补贴充电桩建设运营。

可以看出，随着新能源汽车保有量的快速增加，充电桩作为新能源汽车发展的必要基础设施，国家相关政策已明确将财政补贴从“补车”转向“补桩”，并引导地方财政补贴从“补购置”转向“补运营”。

充电设施行业在专项政策支持、市场资源聚合、企业创新运营的三重利好推动下，充电行业将迈入黄金发展期，有望加速扭亏为盈实现利润，迎来业绩的新高度。