基金 篇二百八十五：红塔红土盛世普益值得长期持有吗？空仓躲暴跌，跑赢大盘25%，小心清盘

Hello，我是基姐，带你寻宝避坑选好基~

今天要给大家介绍的这只基金很有意思，它规模很小，但最近表现却非常好，同类排名中名列前茅。

图源：天天基金

这只基金就是红塔红土盛世普益（000743）。

今年以来沪深300已经跌了23%，但这只基金却逆势上涨！

为什么红塔红土盛世普益能在今年以来的大跌行情中独善其身？

基民已经发现了端倪：

上一位通过空仓躲熊市技惊市场的，是前海开源的曲扬（点这里可以看看他当年的神操作->曲扬：2次空仓躲熊市，现在躺平不止跌，卷不动了？）。

你以为你选到了赚钱基，但有个大坑在等着你！

看完这篇文章你可能对它会有不一样的认识！

红塔红土盛世普益成立于2014年，现任基金经理吴秋松在去年3月才接手管理。

不仅吴秋松管理时间不长，他上任，上上任都是在任不久就换人。

红塔红土盛世普益就像被渣男不断抛弃一样，频繁更换基金经理：

虽然基金经理换得频繁，但基金规模自从2015年股灾之后，就始终不见增长。

一季度的规模只有2.12亿，比去年四季度又少了300万左右。

更离谱的是，即便是这么小的规模，这只基金的持有人却几乎全都是机构！

基金一季度只有619个用户持有，意味着根本没啥人买！

希望大家转发这篇文章，让那些已经在车上的朋友们知道，他们的处境并不乐观

如果机构哪天要赎回资金了，红塔红土盛世普益的规模就会直接跌破清盘线！

另外，这只基金空仓的操作也可能是机构要求的，并不是吴秋松自己意识到了市场大跌的风险，因为吴秋松管理的其他非债券基金并没有同步空仓！

说完了规模问题，我们再来看看基金收益情况。

收益展示

吴秋松管理的1年多时间里，红塔红土盛世普益累计只涨了14.05%，但是却跑赢了大盘40多个点！

这波是全靠大盘衬托的好啊，

今年以来这只基金收益曲线几乎是平的，但也凭借1.66%的收益跑赢大盘25%！

真就对应了啥都不做，就不会做错的躺平哲学。

最大回撤（下跌）

吴秋松管理期间，红塔红土盛世普益的最大回撤只有-3.8%，出现在去年7月。

对于现在的行情来说，红塔红土盛世普益的表现堪称优秀，虽然不咋赚钱，但现在越来越多的基民只求不亏钱了。

那么吴秋松给基金都配置了什么资产呢？

我们先来看一下红塔红土盛世普益一季度的资产配置结构：

一季度吴秋松几乎空仓股票，大幅减仓企业债，现在以持有现金资产为主。

这个资产配置结构是真躺平了，现金资产收益有多低，大家看看货基就清楚了。

可能有人会说，吴经理不是还买了点债券吗，也算是在帮基民赚钱。

其实，一季度红塔红土盛世普益的债券仓位，只剩下一些国债、中期票据和同业存单，吴秋松的策略就是尽可能减小波动，赚点利息就满足了。

其实，吴秋松管理红塔红土盛世普益一季度之前，一直都是股债均衡配比，基金的收益表现也比股债平分（50%股票+50%债券）收益率更好。

如今为了躲避市场风险，吴秋松大幅调低股债仓位倒也无可厚非，但未来什么时候能把股票仓位再加回来，这可就不太好说了。

这里多说一句，当前红塔红土盛世普益的持仓结构，与近两年兴起的“货币增强”基金很像，都是货币资产打底，债基增强。

而且，货币增强基金费率更低，还支持单账户单日单笔不超过1万元的快速赎回，5分钟左右就到账。

所以，你以为你淘到了宝藏基金，实际上你买的是个“货币基金”，直接存余额宝更香，还不用申赎费！

吴秋松是哈工大学士，复旦管理学硕士，同时还有特许金融分析师（CFA）持证资格。

吴秋松入行时间不长，曾先后在君证资本和银泰证券从事投研工作。

2017年他加入红塔红土基金公司，2021年上任基金经理。

网上关于吴秋松的信息非常少，我们只能从他管理的基金来推导他的投资策略。

吴秋松管理的红塔红土盛利混合依然维持股债平分的持仓结构，我们就以这只基金为例。

从持仓和季报阐述来看，吴秋松看好有中长期配置价值的新能源和信息产业，同时也关注了低估值与稳增长的投资机会。

吴秋松从业时间还很短，没有数据体现他的投资能力，不知道他以后能不能像这次一样，做大择时做得这么成功，如果后面抄底抄在半山腰或者追涨就很尴尬。

而且，股债平衡就要求基金经理同时具备优秀的选股选债能力，目前吴秋松是否具备这样的能力也不得而知。

来看看他在一季报里的投资观点吧：

红塔红土基金公司成立于2012年，目前的管理规模只有72.15亿，是一家小型基金公司。

红塔红土基金拥有券商（红塔证券）和私募（深圳创新投资）血统，因此这家基金公司对于公募基金产品似乎并不特别上心。

自2012年成立之后，红塔红土基金火速拿下专户管理资格，第二年成立子公司红塔资本。

直到2014年，红塔红土基金才推出第一只公募基金产品，创下迄今业内最“慢”纪录。

时至今日，这家基金公司的基金产品只有33只，基金经理也只有4人，而且平均从业年限不到2年。

图源：天天基金

也许正是因为产品、人才双重匮乏，公司才会允许新人基金经理吴秋松采取空仓这样极端的操作，如果能像诺安蔡嵩松那样一炮而红，基金公司目前的困境就能有大幅改善了。

总结一下

红塔红土盛世普益因为空仓股票，今年以来的表现反而很不错，虽然只涨了1.66%，却也能跑赢大盘25个点。

吴秋松手握大量现金资产，已经把红塔红土盛世普益从股债平衡基金玩成了货币增强。

但我们知道，一只正常的基金不会一直重仓现金资产，所以吴秋松早晚会把股票仓位加回来。

这就导致，如果你希望基金一直如此平稳，这只基金早晚不适合你，如果你希望基金赶紧赚钱，现阶段这只基金还是不适合你。

除了持仓的问题，这只基金最大的风险来自机构持有比例极高，容易出现大额赎回引发清盘。

另外也是因为基金几乎全部由机构持有，基金空仓的操作也很可能是这些金主爸爸们要求的，不然为什么吴秋松管理的其他金并没有空仓呢？大家可以在留言区探讨一下

千言万语汇成一句话：红塔红土盛世普益看似平稳，实则暗流涌动。

大家注意！

千万不要以为，能在大跌行情赚钱的就是好基金，除了收益，更要去看看基金规模、持仓结构和持有人分布情况。

红塔红土盛世普益就是很典型的例子，确实跑赢大盘了，但规模很小，机构占比还巨高，而且拿着一堆现金躺平，性价比低，还有清盘风险。

与人交往要知面更要知心，我们选基也应如此~

最后，还是要跟大家强调一遍：

基姐只做基金测评，不构成买入建议，投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策，大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。

关注我，带你深入了解基金，洞察不易察觉的风险，选基不迷路。祝大家早日发财！

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