银保龙头，演示利率4.0%的增额寿来了（综合测评）

大鱼测评第1472篇原创

悦享盈佳作为中邮人寿增额终身寿险IP，至今已迭代至悦享盈佳福享版，作为大公司系列的明星产品，今天我们就从五个维度来看看新品表现如何。

基本情况

几点值得关注：

1.5个缴费期选择。保证部分及红利累积需要时间复利，分红险缴费期不宜过长，一般10年内选择居多，另外，在常规缴费期外增加6年交，中短期缴费多1种选择；

2.支持投保地区多，购买门槛低。中邮人寿分支机构几乎遍布全国，投保区域多达22个，且趸交1万元、年交5000元起，1000元递增，起投门槛低，小金额储蓄或者大金额规划都适合；

3.现金分红，红利来源为利差和死差。采用现金分红方式，但只能转换成红利保额，用于增加保单总体的现金价值；

4.有减保金额限制，减保时间早。犹豫期后就可以减保，仍然是每年限额20%基本保额，减保时红利随着保证部分等比例减出。

接下来我们来看5个维度的星级评定和分析，每个维度最高星级为5星。

维度1：保单利益

保单利益维度，主要综合考虑保底利益、带分红的演示利益以及红利来源。

先来看最多人关心的保底利益和带分红演示利益的内部收益率IRR表现情况，以30岁女性为例：

保底部分，irr最高不超过1.63%，20-30年区间维持在0.94%-1.45%之间，保证利益在同类产品中处于中等。

带分红后，在分红实现率都为100%的前提下，除10年交外，其他缴费期在20年末预期IRR都超过2.5%，趸交30年末预期IRR超过3%，3年交40年末预期IRR超过3%，其余缴费期虽然40年末预期IRR未超过3%，但也费查接近。

今年大部分产品分红演示为3.75%，为监管要求较为合理水平，少部分公司可以申请突破这一指标，悦享盈佳福享版分红演示为4.0%，虽然未到目前市场最高4.25%梯队，但公司层次作为大公司梯队，4.0%分红演示+公司背景仍然非常有竞争力。

保证部分，现金价值超过已交保费的时间总体适中，其中趸交最突出，带红利演示后，回本时间属于市场常规水平，看重回本时间建议选择短交费期，其中趸交最好。

保单利益维度星级为：★★★★

维度2：过往分红实现率

这一维度，综合考虑公布的分红产品数量、年限和分红实现率表现。

虽然过往表现不代表未来，但过往分红险运营年限更长、数量更多、实际表现越好的公司，可以增加保险公司分红能力的可信度。

目前复星保德信公布了过往3年，35款产品的分红实现率及近5年平均红利实现率，具体如下：

中邮人寿红利实现率几个特点：

1.分红数据公布时间短，数据透明度较低；

2.最早在2014年开售分红险产品，至今合计发行35款，大公司里面产品数量较少、红利运营时间较短；

2.在分红限高前，分红实现率未低于100%，但仅有1年数据；

3.近2年分红实现率受限高影响下降。

2024年和2025年16款老产品的平均红利实现率降至47%和45%，2023和2024年老产品的平均红利实现率在2024年和2025年分别为48%，老产品的红利实现率2025年与2024年持平，2024和2025年新产品的平均红利实现率为111%。悦享盈佳和悦享盈佳2.0分红水平今年为3.21%和3.23%，近2年分红表现整体处于中等水平。

今年红利实现率情况我在前文中做过分析，具体可戳：中邮人寿最新红利实现率公布，分红水平达到3.2%

综上，过往分红实现率维度星级为：★★★★

维度3：投资收益率

悦享盈佳福享版的红利来源为利差和死差。其中利差为最主要来源，实际投资收益率高于预定利率，才会产生利差益、带来红利，选择分红型产品时，一家保险公司的长期投资收益率就成了必考察的项目，也是消费者最直观能参考的数据。

中邮人寿近6年平均综合投资收益率为5.0%，2025年2季度投资收益率为2.29%，非上市寿险公司中排名第30位，投资收益率方面，中邮表现为市场中等水平。

投资收益率维度星级为：★★★★

维度4：公司实力

中邮人寿股东是大型央企中国邮政集团及相关企业，占股74.01%，以及友邦保险，占股24.99%。实缴资本286.63亿元，近日增资至326.4亿元，总资产4889亿元；截至2025年1季度原保费收入排名第4，超过老六家中的泰康、新华和人保，分支机构覆盖22个地区，属于央企控股大公司。

公司运营方面，2025年1季度综合评级、2季度偿付能力、Sarmra评分属于中等水平，会计准则调整后的第二年，数据表现持续盈利。

中邮人寿公司实力维度星级：★★★★★

维度5：附加价值

根据保费不同划分为5类VIP标准，对应不同服务内容：

悦享盈佳福享版不关联万能账户，但达到30万总保费可以对接养老社区，同时可对接1.0信托，另外支持第二投保人和隔代投保等政策。

目前中邮合作的康养机构达到51家，覆盖21个城市，涵盖持续照料退休社区（CCRC）、大型医养结合社区、品质城心养老机构、养老公寓等多种类型。可以满足活力长者、半失能、失能、及认知障碍等多种老年客群的需求。

附加价值维度星级为：★★★★

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各维度星级汇总：

保单利益：★★★★

过往分红实现率：★★★★

投资收益率：★★★★

公司实力：★★★★★

附加价值：★★★★

综合来看，悦享盈佳福享版产品利益在市场上不算最突出，但结合公司背景，也是属于大公司级别中有诚意的产品，打安全牌的优质选择，承保公司放心，产品利益设计不激进，短期纸面数据不是最有优势，长期来看未必不算稳妥选择。

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