在砍掉Crucial内存与SSD品牌后，美光宣布财季营收大增近57%

在宣布砍掉消费级品牌Crucial后的首次财报会上，美光公布了DRAM和NAND的创纪录收入。2026财年第一季度的业绩电话会上，兼任CEO、董事长和总裁的Sanjay Mehrotra再次呼应了存储行业的普遍观点：DRAM短缺将延续到2026年以后。

第一财季，美光营收达136.4亿美元，同比大增近57%，并实现了“显著的利润率扩张”。不出所料，美光把增长归因于AI数据中心带动的高价位和强劲需求，而这一势头似乎并未减弱。Mehrotra重申，公司预计供应紧张“将贯穿2026年之后”，并正与客户签订多年供应协议。

高带宽内存（HBM）也是关键推手。HBM占用的晶圆面积是DDR5的3倍，美光预计其HBM收入将“强劲增长”，预测到2028年HBM的总可服务市场（TAM）将达到1000亿美元，超过2024年整个DRAM市场的规模。

尽管关停了Crucial品牌，美光仍在向PC和手机供应DRAM，并预计即便供应受限，PC出货量仍将保持增长。即便未来数年营收和产能都将扩张，美光仍“遗憾”地表示，无法满足所有细分市场的需求。

据悉，美光的产能扩张已在推进，两座新的晶圆厂正在建设中。即便如此，美光预计也只能满足“关键客户”一半到三分之二的需求。Mehrotra称，客户对“长期存储器供应”深感担忧，纷纷排队签订多年合约以锁定货源。

DRAM短缺正继续推高DDR5价格，多数供应商认为缺货将至少延续至明年，甚至更久，不过也有人预计价格即将见顶。显卡厂商Sapphire认为未来 6–8 个月内价格将趋稳，而Kingston则警告价格“还会继续上涨”。