低温奶大战最激烈的一幕发生在茶饮店。10月27日,蜜雪冰城与君乐宝旗下悦鲜活达成战略合作,把冷链鲜奶推进现磨咖啡和奶茶的原料链,蜜雪冰城和幸运咖已有约1.5万家门店引入低温鲜奶,预计2028年实现全国门店覆盖。 而在此前后,伊利推出独立低温品牌"秒鲜",以与悦鲜活几乎相同的参数正面对垒,并在6月完成对上游牧场优然牧业的巨额增持。巨头轮番加码,把货架上鲜奶的价格从过去普遍的6至10元一瓶打到4至5元,促销中甚至折到3元出头。东方财富网第一财经
奶价未来会降吗?这笔账要拆成两本来看:终端零售价确实在降,但上游生鲜乳收购价已经见底回升,成本端不再支持无底线降价;眼下的低价更像价格战的收官窗口,而非新常态——接下来更可能的格局是基础鲜奶平价站稳,高端线另定价格。
伊利加了什么码
产品端,今年5月25日"秒鲜"鲜牛奶正式上市,杀菌工艺0.09秒、保质期19天、每100ml含3.6g蛋白和120mg钙,价格约2.2元/100ml,这套参数与其对垒对象高度重合。 营销端,伊利今年密集启用代言人矩阵,双11期间金典鲜牛奶235ml×12瓶的促销价已低至39.99元,折合每瓶约3.3元。小红书
更深的一层在上游。6月29日,伊利公告境外子公司博源投资完成对优然牧业配售及新股认购,交易完成后伊利合计持有优然牧业36.07%股权,并被曝签下三年期原奶长协锁定奶源。 几乎同时,蒙牛系的现代牧业对中国圣牧触发强制全面要约。行业观察者算得很直白:低温奶拼到最后拼的是冷链半径和奶源稳定度,伊利有超过1.7万家经销商,缺的只是低温时间,用资本补是最快的路。伊利亦在把低温奶推向B端,近年持续加码奶咖赛道,兼顾专业调饮原料与即饮创新两条路线。微博东方财富网
为什么所有人都在抢"低温"
争夺的根源是增长引擎换了挡。马上赢数据显示,2026年第一季度国内低温奶销售额同比增长30.7%,而同期常温奶销售额下滑3.1%。 到第二季度,乳制品整体销售额同比下滑8.5%,其中常温纯牛奶下滑10.1%、常温酸奶下滑近15%,唯独低温牛奶同比增长16.9%。 社交平台上,"巴氏低温奶跌至7元区间"一度成为话题标签,价格战已从常温蔓延到过去被视为"利润产品"的低温赛道。第一财经第一财经微博
各家半年报印证了同一方向。上半年君乐宝低温液奶业务实现收入49.3亿元、同比增长25.2%,其中鲜奶业务收入20.4亿元、同比大增55.4%;新乳业的低温业务也实现双位数增长。 蒙牛低温鲜奶业务增速超过30%,其上半年收入448亿元、同比增长7.8%,鲜奶、奶粉、奶酪三大板块增速均超30%。伊利管理层在业绩会上透露,上半年低温牛奶和酸奶渗透率分别提升2.1和1.9个百分点。国家统计局口径下,1-6月乳制品产量1518.4万吨、同比增长5.8%——行业在回暖,但增量几乎全部流向低温。第一财经
两本账:收购价向上,零售价先撑后收
先看上游这本账。农业农村部数据显示,国内生鲜乳均价今年6月还跌至3.03元/公斤、同比仍在下跌。 转折发生在年中:山东6月上旬原奶收购价达3.07元/公斤、同比上涨1.3%并连续企稳,农业农村部监测的5月主产省份均价已环比转正,北方散奶价格从5月的约2.5元/公斤涨到7月的3.3元/公斤。 供给端也在配合出清:行业日均喷粉处理生鲜乳量从3月的1.2万至1.3万吨降至5月的5000吨,全年日均供需富余约0.72万吨、较上年收窄。银河证券在7月底即给出"奶价增速转正"的判断,中信建投9月进一步确认西北、华北散奶上涨,认为奶价拐点渐近。中国新闻网第一财经第一财经
成本回升意味着什么?独立乳业分析师宋亮在618价格战正酣时就给出判断:预计2026年末原奶价格逐步回升后,成本上升将倒逼乳企重新调整价格策略,届时价格战才可能告一段落。 蒙牛总裁高飞也在业绩会上预计,下半年奶价同比和环比均有所回暖。 换句话说,消费者感知的低价窗口大概率落在当下到明年初这段尾货期;再往后,收购价的下探空间已经关闭,零售价缺乏继续下降的成本基础。但也不必担心奶价报复性反弹:2025年前40大牧业集团产量已占全国约一半,头部乳企对上游的掌控让周期曲线变得平缓,业内判断即便进入上行,也不会出现急涨急跌。第一财经第一财经
因此"未来奶价会降吗"更准确的答案是结构性分化:基础款巴氏鲜奶会借助规模化和补贴停留在接近平价奶的区间,而高蛋白、有机等特色线会持续卖出自己的价格。蒙牛把M-Plus高蛋白牛奶定位成"特仑苏之后的又一个大单品",上游牧场也在批量推出娟姗、DHA、富硒等特色奶,行业整体从"卖牛奶"转向"卖蛋白"。
消费者会得到什么
这场大战对用户并非只有"便宜"一个维度。最直观的是新鲜被降级成基础配置:在蜜雪冰城部分门店,原味奶茶等产品点单页面中已有加两元换冷链鲜奶的选项。 乳企面向餐饮渠道的奶酪、乳脂业务上半年实现营收双位数增长,其中国产淡奶油增速达40%、国产黄油增速超30%,奶茶、咖啡、烘焙正在把低温奶从早餐桌搬进全时段消费场景。东方财富网第一财经
选择逻辑也在被重塑。当"0.09秒"“19天”"3.6g蛋白"印上瓶身,消费者开始用每100ml蛋白质单价和配料表长短做决策;冷链履约成了新的体验分水岭,“收到还是冰手的鲜奶"在社交平台上被当作卖点晒出。对普通用户,眼下可执行的动作其实很简单:趁双11按周囤低温奶是划算的,但注意看生产日期、避免囤积过量;挑产品时比单价不如比"每克蛋白价格”。至于"奶价一路跌回白菜价"的预期,上游收购价数据已经给出了否定的信号。
还需要说明的是,低温赛道目前没有权威统一的市场规模口径,伊利的低温业务收入在业绩会上也未单独披露,各家渗透率提升的基数不完全可比;这场大战的终局,要等年报和下一轮奶价周期来验证。
