怎么还在反向操作？三星、海力士联手限制NAND产能

红温

台媒工商时报报道，尽管人工智能热潮持续，全球两大存储巨头，三星电子与SK海力士却选择在2026年进行反向操作，持续削减NAND闪存产量。

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根据韩国《朝鲜日报》引用市场调研机构Omidia的数据报道，三星电子在今年（2026）的NAND闪存产量，预计从2025年的490万片下滑至468万片，甚至低于2024年因营收不佳而实施的减产后的产量；SK海力士的NAND产量也从约190万片下降至170万片。

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三星电子与SK海力士，占据了全球超过60%的NAND供应市场，因此这两家公司的生产供应策略举动，都会对市场具有决定性的影响力。市场分析认为，这两家公司的举措，将在今年进一步提升NAND颗粒的价格，并且可能导致这一业务的获利结构出现改变。

这一供应缩减效应已经反映在了价格预期上，TrendForce集邦咨询指出，今年第一季度的NAND闪存合约价格，季度增幅高达33~38%，这也彻底宣告NAND市场进入热火上涨期。

然而，这一减产并非因需求疲软所致，众所周知，目前AI热潮算力竞争极速升温，正在推动NAND需求同步急速增长。花旗银行的资料显示，英伟达预计于今年下半年量产的新AI加速器方案Vera Rubin，单机架节点的SSD容量就高达1152TB，相比现在的Blackwell方案暴增超过10倍。

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而Vera Rubin方案预计在今年出货超过3万套，2027年则会达到10万套，将在今明两年分别创造出3450万TB和1.152亿TB的NAND闪存需求。可以说，三星和海力士的这番操作，无疑是反直觉，违反市场供给规律的。

不过业内也有解读，工商时报表示，业内分析认为关键在于两大公司的资本配置策略的转移。两家存储行业巨头目前已经明显转移向获利能力更高的DRAM，尽管在我们消费端，看到SSD又重回一块钱1GB的高价，但实际上NAND市场业务的毛利率低、价格波动剧烈的本质并没有改变。

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这些因素使得供应商频繁陷入价格战，就例如2023年上半年固态硬盘一度降至200/1TB的冰点价格，那时候消费级市场固态硬盘采购火热，但实则在供应企业一片冰凉，生产出的芯片卖不上价。

而如今在存储芯片超级周期加持下，两家公司选择控制产量换取价格和利润的最大化，只能说商人的本质是逐利的。

市场调研机构IDC预测，今年全球NAND供应增长率约为17%，明显低于过去几年的平均水平。而同时分析指出，在数据中心、PC和移动产品需求同步时，NAND市场的短缺情况还将延续，价格上涨趋势恐怕要延伸到今年下半年。