2019年保险公司偿付能力排行榜

随着，上市保险公司年报的陆续披露，178家保险公司的偿付能力报告也基本披露完毕，但仍有极少数公司未公布，文末说~
作为衡量保险公司资本总体充足状况的指标，一起来看看，2019年各家保险公司的综合偿付能力充足率情况吧！

2019年

★ 偿付能力“不达标”公司 ★

①2家 寿险公司
百年人寿、中法人寿
不达标

②财险公司、再保险公司
全部达标

根据最新《保险公司偿付能力管理规定（征求意见稿）》，偿付能力达标必须同时满足：

（1）核心偿付能力充足率不低于50%；

（2）综合偿付能力充足率不低于100%；

（3）风险综合评级不低于B级。

虽然，长安责任最新一期综合评级为C，但考虑其增资获批、监管措施亦被解除，2019年四季度末风险评级应该有所上升，变为达标公司。
百年人寿由于风险综合评级低于B不达标
中法人寿偿付能力不足、风险综合评级过低不达标
一家财险公司综合偿付能力充足率低于120%（后面说...）

★ 百年人寿股权陷入困境 ★

偿付能力持续承压

①偿付能力持续承压
百年人寿的偿付能力充足率自2016年开始一再下降，综合偿付能力充足率从2016年末的170%，下降到2018年初的110%。
2018年初至今，连续多个季度偿付能力徘徊在120%左右或以下，虽然，2019年初百年人寿获批发行20亿资本补充债，暂时缓解偿付能力压力

②股权转让，接连遭变
但是，百年人寿的股权却陷入困境，阻碍其增资补血偿付能力。

2019年，百年人寿先后披露了三次股权变更，一是万达转让给绿城，转股比例为11.55%；二是科瑞集团转让给国测地理，转让10.26%股份；三是，大连城市等三家公司将所持14.66%股份，转让给奥园集团。
然而，截至目前，绿城和奥园集团均宣布，由于长期未获批，宣布终止转让。
另外，新光控股公司所持的10.26%股份也因破产重组被冻结。
③监管进驻，盈利下降
股权转让接连遇阻，再加上去年有媒体透露，因内部员工举报，监管相关人士已经进驻百年人寿总部，调查股权和资金运用等问题。
2019年，有税优政策和股市加持，寿险公司多数利润大幅上涨，但是，百年人寿盈利能力却是下降的，如果剔除税优的影响，就是亏损了！
2019年百年人寿净利润为2.1亿元，较上年同期较少近4.5亿，在寿险公司盈利榜中排第33位，而其保费规模可是第15名。

从保费规模的角度，虽然百年人寿排名有所下降，但增速依旧是超越行业的，然而，盈利能力却大幅下降，对于本就身陷股权困局的百年人寿而言可谓是“雪上加霜”。

★ 多数公司偿付能力下降 ★

财险公司中47家机构综合偿付能力充足率下降，占比55.3%；

寿险公司中47家机构综合偿付能力充足率下降，占比58.5%。
再保险公司中7家机构综合偿付能力充足率下降，占比63.6%。

★ 偿付能力偏低的保险公司 ★

按照最新的规定

保险公司偿付能力管理规定（征求意见稿）

核心偿付能力充足率低于50％或者综合偿付能力充足率不低于100％，都是偿付能力不达标。

如果核心偿付能力充足率低于60％或综合偿付能力充足率低于120％，则会被列入非现场核查的重点核查对象。

综上所述，综合偿付能力充足率应该在120%以上才算安全。而且，偿付能力只有保持在比较好的水平，才能有利于公司发展。
比如，偿付能力充足率较高，则有可能提高权益投资的上限，在国新办新闻发布会上，周亮副主席就表示“对偿付能力充足率比较高、资产匹配状况比较好的保险公司，允许其在现有权益投资30%上限的基础上，还可以适度提高权益类资产的投资比重。”
所以，偿付能力虽然不必过高，但也需要维持在相对充足的水平，在130%以下就要考虑增资补血了，不然一旦低于120%就有可能被列为非现场核查的重点核查对象。
如上图所示，5家保险公司综合偿付能力充足率在130%以下。其中，中煤财险、安心财险、渤海财险，三家公司是因为连年亏损偿付能力承压。
渤海财险综合偿付能力充足率就已经低于120%，若按照征求意见稿，则会被列入非现场核查的重点核查对象。

但是，中煤财险已经准备增资3.2亿股，增资后公司股本将提升至12.2亿，该项增资仍需监管部门批准。

目前，其他公司尚未有增资计划对外公布，富德人寿和珠江人寿也因常年未增资，偿付能力持续承压。

★ 178家公司偿付能力充足率 ★

偿付能力报告

披露及时性

按照保险公司偿付能力监管规则第13号《偿付能力信息公开披露》第十七条要求：

虽然，上市保险公司及其子公司的披露可以稍微滞后，但也要在披露年报的同时披露偿付能力报告。
截至目前，其他上市保险公司的偿付能力报告均已披露，仍未公布偿付能力报告的公司仅剩5家，分别是国华人寿、天安财险、大地财产、中再财险、中再寿险。
国华人寿和天安财险的控股公司为上市公司，披露年报一直较晚，可能要等到4月30日了。
中再集团的年报已经披露，但是其子公司的偿付能力报告尚未披露。所以，中再集团子公司的风险评级在上表中均为暂未公布。
关于信息披露，监管在近期的多个文件中均有提到，旨在提高保险公司的信息透明度，大家一定要重视，不仅要注意准确度还要注意及时性的问题。
文：十三个精算