吓出一身冷汗！中概股怎么了？

这两天中概股有点刺激，爱奇艺被Wolfpack做空，不过好在Wolfpack很水，虽号称专业做空中概股，但也是个“一顿操作猛如虎，一看战绩青铜五”的角色。比如之前做空趣头条，结果当天趣头条暴涨4.6%，这次做空爱奇艺，结果也是秒被干趴，以爱奇艺大涨收盘。

不过一波未平一波又起，隔壁好未来又跳出来自爆员工涉嫌财务造假。虽然声称虚增合同收入只占好未来总营收不到4%，但好未来还是开盘暴跌8.5%，算是吃了一记重拳。

假设如果这波好未来下跌10%，那么对中概互联和中国互联的净值都会影响0.3%左右，真是买基金也不让人省心了~

不过我还是保持自己的观点，好公司不怕做空，不好的公司早雷为好。想想好未来在权重3%的时候爆雷，那么基金最多也就损失3%，如果等权重涨到10%了再爆，那才可怕。

做空机制，本质上还是在倒逼市场改革，变相约束财务造假的现象发生，所以长期对于指数而言是利大于空的，而个股导致的信任危机，反而很可能是机会。

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A股300多家上市公司一季报业绩预告披露了。

从上面这张表来看，日常消费在这波疫情里很舒服，毕竟有政策大力扶持，加上本身行业属性，绝大部分公司一季度业绩都维持了上涨；科技、医疗保健也是涨多跌少，基本符合高成长行业的特征；不过可选消费就有点惨了，一片血绿，说明这波疫情之下，汽车、家电、旅游啥的，一季度都没什么业绩。

尤其之前一直坚挺的白电双雄格力、美的，也在这波疫情下双双扑街，均跌幅在20%左右，远远跑输沪深300指数。

心直口快的董小姐则直接说“二月损失了200亿。短期是一定有冲击，一季度报表是一定不好看的，但是我相信很快就会转化。”

200亿，这里毛估估算下，格力一季度营收少了一半。

但正如董小姐所说，疫情很快就会过去，困境应该离反转不远了。

说了这么多，主要是想分享下白电行业，今年以来确实已经跌了不少了。

拿白电双雄来说：

格力电器：当前PE11.4倍，五年中值12倍；

美的电器：当前PE14.2倍，五年中值15.1倍。

虽然说不上特别便宜，但目前格力roe是29%，美的roe是26%，因为白电行业因为盈利能力太强，所以基本符合巴菲特老爷子的以合理价格买入成长企业的逻辑，即：绝对估值较低+相对估值合理+高roe+行业龙头

当然，个股还是风险偏大，所以咱们再介绍几个和白电双雄关系较大的基金：

1. 中证全指家用电器

全指家电把家电行业一网打尽，目前全指家电的PE是14.8倍，PB3.1倍，roe是20%左右，估值角度来看，五年PE、PB百分位均不到20%。

目前跟踪的基金规模比较大的，主要有国泰的中证全指家用电器ETF和对应联接基金。

2. 深证红利

最近深证红利表现有点惨，主要原因就是深红利最大两权重股就是格力和美的，但深红利指数本身不仅历史业绩不错，而且成分股质量都很高，所以已经值得深度观察了~

目前深红利的PE是14.5倍，PB2.2倍，roe是15%，估值角度来看，五年PE百分位不到32%，估值也相对不高。

追求风险分散的话，深红利比全指家用电器更有普适性。

3. 深基本面60指数

深基本面60指数，乍看一下成分股，这货不就是翻版深证红利嘛！

确实，这两个指数不仅成分股相近，而且估值相近，历史业绩也相近~

造成这种原因，主要是因为两者编制方法太雷同了，深红利和基本面60都是市值加权，外加成分股数和筛选范围都很像，于是导致两指数重合度极高。

深基本面60目前的PE为15.6倍，PB2.1倍，roe 13.5%，估值角度来看，五年PE百分位不到21%。

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1. 易方达消费精选股票一日售罄，狂卖100亿！“一日售罄”这个数据完全可以拿来做反向指标了，之前科技就是这么被玩坏的。

不过讲真，近期必须消费行业的景气周期已经达到了一个小顶点，相对而言白电这类可选消费可能更安全点~

中证消费的5年PB走势

2. 今天有三只可转债开启申购，长集转债、鲁泰转债、东时转债同时上市发申购，可转债盛宴来了！三只票记得申购一波，都值得一打。

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