美光股价应声下跌！中国NAND巨头进军高端DRAM市场

长江存储（YMTC）近日传出将进军DRAM市场，计划研发包括用于AI芯片的高带宽存储器（HBM）在内的产品。HBM目前主要由美光、SK海力士和三星掌控，是AI芯片生产的重要技术。消息显示，中国DRAM厂商长鑫存储（CXMT）也在推进HBM研发。

知情人士透露，为了生产HBM，长江存储已开始研发用于堆叠DRAM的硅穿孔（TSV）技术，同时正在湖北武汉建设的新工厂部分产能可能转向DRAM生产。这一消息在市场上引起关注，美光股价在9月25日重挫3.02%，收于156.83美元。

值得注意的是，长江存储自2022年起被美国列入贸易黑名单“实体清单”，这可能对其研发和市场扩展造成一定制约。

根据Counterpoint Research最新报告，2025年第二季度（4-6月），SK海力士凭借HBM技术领先，全球市场份额达62%，稳居第一。美光以21%首次超越三星，位列第二；三星市场份额降至17%，位居第三。业内人士认为，长江存储的加入可能改变未来HBM市场格局，尤其在AI芯片需求持续增长的背景下，中国厂商正积极追赶国际技术水平。