#能赚会花# 基金类理财产品怎么买？先把基本理念捋一捋吧

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财富如何增值保值？这个话题真的有点大，大妈上也有很多相关的讨论，但据大G我的观察，主要还是围绕P2P和货币基金（各种“宝宝”）。今天想给大家介绍一下货币基金之外的基金类理财产品，尤其是偏股型基金产品的投资理念和投资方法。这类产品相对各类“宝宝”来说，虽然有一定的风险，但只要投资时机得当，可以获得更高的投资回报。

首先还是“套路”一下，不说一下自己的行业经验会不会给人一种不专业的感觉？

大G之前服务于某金融信息服务商，说人话就是做A股市场的证券资讯；目前服务于资产管理公司，说人话就是卖理财的。嗯，怎么有种说了更“野鸡”的感觉？

插一句，之前大G也写过一篇有关理财的原创，尽管内容是揭示股市风险与门槛（△上图），但被小小值无情地毙了。这篇内容是当时筹划的该系列的第二篇，继承的还是第一篇的主题思想：投资有门槛，投前请做好知识储备。

0.名词解释

言归正传，还是讲回“基金”的一些基本知识。再次强调一下，这里讲的基金主要是指将大部分资金配置在股市的“混合型基金”与“股票型基金”。

1.投资周期

基金不是短期投资工具。基金适合于追求稳定收益和低风险的资金进行长期投资。

抱着股市上博取短期价差的心态投资基金是不可取的，一方面是基金有申购费和赎回费，做短差的交易成本不低；另一方面则是基金净值的波动小于股票，股票抓到一只涨停有10%的收益，而基金净值日涨3%已经属于较高收益了。

一般而言，投资一只基金产品应持有3年以上，中长期布局才有可能过滤掉市场的短期剧烈波动。只有在一种情况下我才支持短周期的基金投资，即买入之后大盘指数暴涨2000点。

上图是某只老牌基金近5年来的收益，长期持有过滤掉短期波动之后，该基金的收益虽然跑不赢房价，但远远跑赢通胀没有疑问。

2.买点与卖点

相比直接投资股市，投资基金是将择股的权利委托给基金经理，并由基金经理调整仓位和控制风险。但是，进入市场的时机，即择时仍需要依靠投资者个人掌控。

混合型基金与偏股型基金将大量资金配置在股票市场，那么其净值的涨跌表现自然与股市的涨跌有关。更进一步说，基金的买点与卖点与股市的牛熊相挂钩，熊市买、牛市卖是不二法则。

插播2条Q&A

1. 怎么判断熊市？现在就是。

2. 怎么判断牛市末期？你身边只在银行定存或存余额宝的亲戚朋友同事开始跟你讨论股票。

3.一次性申购与定投

基金可以一次性买入，也可以定投。定投，即定期定额投资，比如约定每月购买X基金2000元，则销售机构每月按时从投资者账户中扣款2000元购入X基金。但是，定投并不像房贷一样是相对固定的，定投可以暂停，也可以修改定投金额。无论是直销机构还是代销机构，在APP或Web端都可以修改。

什么时候选择一次性买入？我的回答是，你非常确定你的买入时机就是股市的长期低点（低位阶段）。或者，在股市的相对低位，你有那么一笔长期都不会用到的闲钱。

但是高位与低位并不是那么容易判断的。李大霄提出“婴儿底”之后没多久被“尿片底”打了脸，如果继续往下跌，估计还能见到“卵子底”“灵魂底”……

对于普通投资者，大G个人比较建议使用更为稳妥的定投方式参与基金投资。定投相当于将资金分布在不同的点位上，减少一次性买入的经济压力，同时分散了股市继续下行的风险。

4.正确理解基金“分红”

基金有两种分红方式，现金分红和红利再投资。现金分红是基金管理人以现金的方式，将基金投资实现的收益分配给投资者；而红利再投资是将投资者收益转换成基金份额，并免去申购费用。

然而，基金的分红就是“左手倒右手”的行为，拿到分红的同时，基金净值需要除权。原本净值2.5元/份额的基金，分红1元之后，投资者将得到1元现金和一份1.5元的基金，投资者拥有的资产并没有改变。

在大G看来，购买基金就是为了买未来牛市的收益，取得现金分红意义不大，在申购基金时强烈建议选择红利再投资。

5.直销、银行代销与第三方平台的利弊

基金申购/定投可以通过银行网银，基金公司直销平台，或者蚂蚁聚宝等第三方平台，三者的费率相差较大，购买时应根据情况选择最有优势的平台。

基金公司直销平台与第三方平台一般情况下可以提供相对较低费率，甚至是0费率。目前，许多第三方平台的申购手续费为1折，基金申购的标准费率一般为1.5%，通过第三方平台则可以拿到0.15%的费率。蚂蚁聚宝等第三方平台在某些推广期甚至可以提供0费率。当申购数额较大时，1折与标准费率的差距就大了，每10万元要差出1350元费用。

相对而言，银行代销的费率较高，一般只有4-8折的费率优惠。不过，银行代销含有隐形回报率，即基金资产计入个人总资产。例如金葵花的资产达标后，可以享受机场贵宾厅等权益。总体而言，这部分隐形回报率并不算特别高，除非银行提供较大的费率折扣，否则大G不建议为了资产达标而在银行购买基金产品。

小结

以上是大G对于基金投资的一些基本问题的梳理。最后还想多嘴一句，即便是牛长熊短的美国股市，投资标普500的平均年化回报率也只有7%。购买理财产品的目的是在长周期内实现资产的保值、增值，跑赢通胀就是胜利。如果怀有不切实际的对回报率的幻想，很可能等不到利润到来的那天，就黯然割肉出局了。