投基小窍门 篇一：如何买基金最省钱

今天我们不讲基金投资，就讲怎么买基金最省钱，即成本最低。在开启这个话题之前，我们先要梳理一下基金的几个费用。一般来说，基金有如下费用：

• 认购费和申购费

• 赎回费

• 管理费

• 托管费
  

一、 认购费和申购费

为什么把这两个费用放在一起来说呢？因为这两个费用是二选一的关系，有了认购费，就没有申购费，有了申购费就没有认购费。

认购费，是在基金发行时，投资者要购买基金所支付的手续费；而申购费，是基金成立以后进入正常运作期，投资者要购买基金所需支付的手续费。两个费用都是购买基金时的手续费用，只是因为所要买的基金所处的阶段不同，叫法不同罢了。通常来说，认购费是申购费的八折。

那有的投资者就要问了，那我都在基金新发的时候购买，是不是费用就最省呢？

答案：非也。因为按照证监会的规定，基金发行时手续费是不能打折的，也就是认购费不能打折，该是多少就是多少，而进入运作以后的申购费却是可以视代销渠道而打折的，比如说网上直销，通常可以打到4折。因此对于一般主动偏股型基金来说，申购费1.5%，认购费1.2%，而网上直销申购费可以降到0.6%，甚至是0.15%（1折），所以申购费反而便宜了。

这里我们再衍生一个问题。很多投资者都在问，是买新基金好，还是老基金好？

对于这个问题，不能一概而论。但是笔者个人，更倾向于老基金。原因很简单，老基金有过往业绩可循，业绩好不好一查就知道，新基金就不好说了，再者，老基金往往自带仓位，而新基金通常都要经历建仓期。作为中小投资者来说，这个建仓期往往又是封闭期，不能买不能卖，而基金的仓位也不能打到很高，如果是在市场上升期就会错过投资良机，而老基金就没有这些问题。

某偏股基金的认购费

某偏股基金的申购费

二、 赎回费

赎回通俗来讲就是卖出。赎回费就是卖出基金的费用，通常来说，非货币基金赎回费是随持有时间递减的，这是为了鼓励投资者进行长期投资，因为严格来讲，基金不同于股票，它是一个长期的投资品种，不主张快进快出，当然货币基金除外。

根据资管新规，对持有时间少于7日的投资者，要征收惩罚性赎回费，即：

证监会颁发的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，最晚2018年4月1日起，各基金公司要对持续持有少于7日（自然日），并发起赎回的投资者，收取不低于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产（货币基金和ETF除外）。

让我们来看看正常的基金赎回费是怎么收取的，以某偏股型基金为例：

所以，从赎回费的角度来说，持有的时间越长，越省钱。

三、 管理费

基金管理费是支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金净资产值的一定比例，从基金资产中提取，是基金公司的主要收入来源，这一点也是基金公司最受诟病的地方：盈亏都让我来承担，你旱涝保收了？

因此，当前几日南方基金推出了一款“不赚钱就不收管理的基金”时，在市场上也激起了很大的反响。但是笔者认为，这个基金的创新本身不在于能为投资者省多少管理费，而是在于它将基金公司的利益与基民的利益捆绑在了一起，更加有助于激发管理人的主动管理能力，从而提高基金的业绩。

现在我们再回到费率本身，通常来说，偏股型基金的管理费为0.6%/年~2.0%/年不等，其中以1.5%/年居多，债券型基金的管理费为0.2%/年~1.0%/年不等，货币型基金的为0.14%/年~0.35%/年不等，其中以0.33%/年居多。

这一部分费用在基金每日公布基金单位净值前已经扣除，也就是说投资者看到的基金单位净值就是扣除过费用的，不会再另行收取。

那么关注这笔费用是否有意义呢？当然是有的，对货币型基金有意义（这一点我们以后另谈），但对于净值动辄波动超过1%的偏股型基金来说意义不大，每年1.5%的管理费几乎可以忽略不计。

四、 托管费

托管费和管理费很像，不同的是，它是支付给基金托管人的费用，通常为银行。通俗来讲，你的这笔基金资产存在哪里，由谁给你做保管，给你做复合，这笔前就是支付这个的。

通常来说，偏股型基金的托管费通常为0.1%/年~0.35%/年，债券型基金的托管费通常为0.05%/年~0.2%/年不等，货币型基金为0.04%/年~0.1%/年。

托管费和管理费一样，也是在基金资产中按日计提，在每日公布净值前就已经扣除。

了解了基金的这些费用后，我们言归正传。

买基金如何省费用呢？

管理费和托管费是没有什么花头的，因为它们是死的，在基金成立之初就已经规定好，该怎么收就怎么收。而且，这部分费用不该作为我们挑选基金的主要参考，因为我们更应该关注的是基金管理人的主动投资能力，而不是管理费。

现在我们再来说说赎回费，基金公司收取的赎回费，其中25%是要纳入基金总资产的，也就是说要补偿给其它的持有人，逻辑很简单，基金的赎回有可能影响基金的运作，特别是那些大额的赎回，基金管理人有可能需要被动的卖股票，基金的仓位会被动的上升，平时为了应付赎回还要保留一定的现金仓位，确实是会影响投资。这也是为什么我们会看到有时候封闭式的基金业绩会更好，因为除去了这些影响的缘故。因此，赎回费也不在我们考虑的省钱范畴之内。

这里我们主要讲讲申购费。

正如我们之前提到过的，很多渠道对基金申购费都会打折。这里我们分为三种：

1、银行渠道：银行是最传统的基金销售渠道，也是最主要的渠道，折扣很低，很多柜面甚至都不打折，网上即使打，力度也不算大（跟我们后面要提到的第三方比），具体要看银行，这里不再展开，因为不太推荐。

2、基金公司网上直销或APP平台：在全民电商的时代，基金公司几乎都在推自己的直销平台，折扣力度也不小，一般都能打到四折。有的基金公司APP还有“某某钱包”业务，这个“某某钱包”投资者可以把它想象成货币基金。投资者通过把钱存到“某某钱包”，再购买其他基金的方式，可以省申购费。

其实，这是一笔申购转换业务，把钱存入“某某钱包”，即申购货币基金，我们知道货币基金申购费为0，这一步没费用，接下来再购买其他基金，实际上是发起了一笔基金转换业务，这里转换费也不收，因此这趟操作下来就没费用了。

这个方法是很好，但缺陷就在于通过基金公司的网上直销平台只能买一个公司的产品，如果你想全市场挑选基金的话，那就要开无数个基金公司的网上直销账户，当然你也可以挑几个重点的开，当然也不是每家都有这个优惠。

3、第三方网上平台：这就很多了，如天天基金网、好买财富、蚂蚁财富，等等。申购费率都是1折起，上线的产品也很多，股票型的、混合型的、债券型的、货币型的，只要你想买，没有买不到（ETF除外），基金资讯也很丰富，操作界面也很友好，最重要的是，便于账户管理，旗下基金一览无遗（笔者曾经就发生过购买的基金公司家数太多，以至于自己都忘了，错过赎回良机的事）。