报价872.5，到手870.3：卖金这笔账我算晚了

去年定投攒下 36 克，摊开来均价 998.08。今天 T+D 报 872.5。

我一直以为，只要金价哪天涨回 998.08，我就算回本了。

上周把这个数重新算了一遍，才发现不是。要涨到 1000.28。

一、报价是报价，到手是到手

先说我算错在哪。我一直盯着那个 872.5 看，那是挂牌价，不是你能拿到的钱。

同样是今天卖掉这 36 克：

按克收 2.2 的：到手 870.3 一克，36 克 31330.8 元，比账面市值 31410 少 79.2。
按克收 3 的：到手 869.5，36 克 31302。
按克收 2.5 的：到手 870.0，36 克 31320。
按比例收 0.5% 的：872.5 要扣 4.36，到手 868.14，36 克 31253。

最贵和最便宜这两家，卖同样 36 克，差 77.8 元。

这笔钱不是"手续费"这种听起来理所当然的东西，它是沉默的。你不算，它就一直在那儿。

二、回本线不是均价

我原来的算法：998.08 买进，998.08 卖出，不赚不亏。

错在哪儿？你卖的时候还要再让一次利。按 2.2 算，真正的不亏线是 998.08 + 2.2 = 1000.28。

从现在的 872.5 涨到 1000.28，需要 涨 14.6%。

而"涨回均价"只需要涨 14.4%。差的那 0.2 个百分点，摊到 36 克上就是 79.2 元。

讲真，2.2 元一克听起来像毛毛雨。可是你买的克数越多，这场毛毛雨下得越久。100 克就是 220 元，够买一克多金子了。

还有个容易搞混的地方：摩擦是按克算的，跟你买在什么价位没关系。你 800 买进、1200 买进，卖的时候都是扣一样的数。所以低价买入的人，摩擦占成本的比例更高。

三、点差差0.8元，一年才差9.6元

这话说出来可能有点扫兴。

2.2 和 3 差 0.8。你要是每月定投 1 克，一年 12 克，12 × 0.8 = 9.6 元。

9.6 元。不够一顿早饭。

我见过不少人为了这 0.8 元纠结半个月，比价表做了三大页。方向没错，但力气用错了地方。

真正吃掉收益的是另一类。按比例收的，金价越涨它越贵。0.5% 的费率，872.5 时是 4.36 一克，1200 时就是 6 元一克。而按克收的，1.9 还是 1.9，3 还是 3，一分不动。

所以看平台别只看"谁家点差最小"，得看它到底怎么收——按克、按比例，还是两头都有。

四、抄作业：四条

1. 卖之前先算到手价。按克收的直接减，按比例收的乘一遍。这一步三十秒，能省出一杯咖啡的钱。

2. 回本线定在"均价 + 摩擦"，不是均价。我的 1000.28 是这么来的，换成你自己的数加一下就行。

3. 分批卖。我这 36 克分三次，每次 12 克。理由很朴素：我不知道顶在哪，一次卖光赌性太重。

4. 写一张"不卖清单"。不是急用钱、不是黄金占比超标、不是产品要下架，就不动。写完贴在备忘录里，比什么止盈线都管用。

我自己现在把钱放在中信百信银行，点差 2.2 元一克，没有开户费、管理费、赎回费，夜盘到次日凌晨两点。选它不是因为它点差最低——9.6 元的事，真不值得纠结——是因为它按克收，我拿计算器按两下就知道到手多少，不用猜。

卖金这事我卡了半年。

卡住我的从来不是价格，是那笔我一直没算过的 79.2。