一文看懂基金，选基的方法技巧全部告诉你

本文只是我个人对基金产品的理解，对于文中所出现的各类基金都不做推荐，大家平时还需要根据个人风险的承受能力进行基金的选择。

篇幅较长，建议收藏后观看。

一、什么是基金投资？

一个人投资股票盈亏自负，赚了钱会所Nen模，亏了钱下海干活，风险真的很大，况且咱们小老百姓也没有太多的闲钱理财，茅台酒牛不牛，2015年买100股需要2万多块钱，当时已经是市场内价格最贵的股票了，经过5年的时间，茅台酒节节新高，现在你想买100股需要12万，你掂量掂量自己的荷包，购当茅台股东的资格吗？

基金投资，简单一点来说就是集合理财，把大家的钱凑一凑，既然看好茅台酒，那咱们合力买它100股升值，赚了钱一起分，亏了咱们也一起承担，买什么？怎么买？听谁的？总要有个懂行的且说的算的人，所以委托给专门的基金公司，让基金公司派人给咱们买，当然基金公司不会全部告诉大家都买什么股票、什么债券，怎样化解风险，但会告诉你，他可能会买什么东西，会有怎么样的风险，你能接受就可以投资进来一起搞。

投资基金，更像是投资基金经理，比如你开饭店不得雇一个炒菜味道好的厨师吗？？每月花一万就雇个会泡方便面的货你肯吗？？所以一般来讲，基金经理都会有一些超牛的头衔，如某某海归硕士、某某大学金融博士等等，目的就是让你觉得他可以信赖，但你把钱给他，能不能赚到钱，能赚多少钱，这个是不确定的，而且作为管理者的基金公司和基金经理是不承担任何亏损的，他们会从你们的钱中每年拿到固定的收益，基金规模大就多拿点，少就少拿点，目前市场内普遍大约每年2%左右，单单一只100亿的基金，你细品品人家每年挣多少钱？？？

二、基金投资主要风险

1、市场风险

基金作为一种集合理财风险投资的品种，受市场情绪影响较大，即使策略正确，在一路下跌的熊市，也很难保证正收益，如果初期全仓杀入，极有可能会被套1到2年，比如年前购买5G、半导体、芯片类型的基金，目前只有躺下装死或清仓割肉两种选择，哦，对了，还可以在网上痛骂基金经理，我这都赔钱了你怎么还发年终奖呢？？？

2、道德风险

作为管理者，帮助大家投资赚钱是本分，但设身处地的想一想，如果您手握大量的资金需要建仓，能受得了诱惑吗？利用他人的股票账户提前买入，然后用大家的钱购买股票抬高股价，赚取价差，岂不是简简单单就发了财？？这种行为在业内叫老鼠仓，是被明令禁止，但却屡禁不止的违法行为。

三、基金的类型与选择

咱们常见的基金品种一般分为股票型基金、混合型基金、债券型基金、指数型基金还有QDII、LOF、FOF基金。

1、股票型基金

8成仓位全部是股票，此类基金一般非常激进，只要方向对，是获取行业超额收益的不二产品，比如目前随着全部城市解封，消费复苏，消费行业类的基金涨势也不错，易方达消费行业股票，晨星评级五年5星，三年五星，目前一个月内涨了近15%。

虽然写明高风险，但即使买入底仓被套也不用着急，因为该基金从2013年至今，7年中有6年盈利，即使碰到不好的年份，回撤最大的2018年度也跑赢了同期的沪深300。

2、混合型基金：

持仓内既有股票，也有债券，两手抓，这类基金是非常考验基金经理的择时能力的，熊市一堆股票，牛市重仓债券的极品经理一抓一大把，同时这类产品也是整个基金市场内基金数最多的类型，大概有3000只左右。举个例子，华夏大盘精选混合成立至今16年，市场内涨幅最高，达到了2359%，但你确定要买它吗？最近3年涨幅才28%，一年内还赔0.82%，可以说表现是很差的，所以说历史业绩并不代表未来的业绩，选不好也不赚钱。

同样是04年成立的景顺长城内需增长混合，最近3年的涨幅还是比较喜人的，可看一下它的持仓就知道，70%的仓位都是股票，几乎没有债券持仓，这整个不就是一个股票型基金么？？根本没有固定收益的投资。

什么才叫混合型呢？在组合中既有股票，又有债券的基金，如下面这款广发稳健增长混合基金，04年成立，涨幅1049%，最近3年涨幅56%。

几乎年年正收益，最糟糕的2018年度仅仅回撤8个点，可以说真的如其名，稳健。

根据2020年3月31日的持仓显示，该基金目前持有28.59%的股票，20.29%的债券，还预留有现金，这才是混合型基金该有的样子。

3、债券型基金

这类基金80%的资产都会用来投资国债、金融债、企业债、可转债等，通过投资组合，给投资人带来尽可能大的收益。从它的利润来源看，利息收入肯定是稳定的，比股票红利强太多，这类基金的风险主要是利率风险，当市场利率上升时，债券的价格就会下降，看一下中国十年期的国债，你就会明白为什么现在债券基金市场这么火热。

举个例子，万家鑫璟纯债A，涨幅喜人，3年涨近23%，平均最近一年有10%的增长，比中高风险的华夏大盘精选好了不知道多少倍，谁说纯债收益不行的。

那债券基金就能闭着眼睛买吗？？？当然不是了，前些日子著名的13海航债违约，耍赖不要脸的程度真真创了新高，如果你买入这种持仓的债券基金，真的欲哭无泪，看看华商的这款产品，3年亏损41%，简直是惨不忍睹，赔到姥姥家了，就这基金规模还2.54亿呢，每年200多万的管理费吃的妥妥的。

我个人不是很喜欢这种细水长流的产品，所以没有投资债券，因为它总体波动不大，定投也没有什么用，不如一次性买入，利率在高位的时候买入长期纯债基金，利率在低位的时候就选择短期纯债基金，可转债与混合型债券就别碰了，不如直接买股票基金。

4、指数型基金

就是以特定的指数，如上证50指数、沪深300指数、创业板50等指数为标的，将该指数的成份股票作为持仓对象，追踪该指数表现的基金，取得和该指数相同的收益率。

虽然指数基金目的是跟指数完全一致，但市场有不少好产品，在跟踪指数的同时，也提高了不少收益率，走的比指数强了不少，比如这款兴全沪深300，拉到最大，比沪深300的收益率多了87%。

指数基金同样也有很垃圾的选手存在，比如国泰基金公司的沪深300产品，从08年至今还赔着14个点，

有人问了，怎么这么烂，基金规模还18个亿呢？？

回答的朋友说的没错啊，确实不懂，市场永远不缺少韭菜，因为很多人买了所以就买了。

5、QDII、LOF、FOF基金

这里就一起简单说一说，QDII就是可以投资国外证券的基金，比如美国、日本、德国等等国家的指数，上个月你看美股跌了，可以抄底纳斯达克的指数基金，这个月怎么也有20%的利润。

LOF基金就更好说了，就是可以在场内购买的基金，场内就是开过股票账户的投资者，直接交易基金的份额，和买卖股票一样。

如果你选股票选不好，老被庄家骗，被耍，还不如在场内交易这种基金，卖出还没有印花税，涨了一样挣钱，让基金经理去操心选股买股卖股去。

FOF基金就是专门买基金来收益的基金，普通基金买股票，它买一篮子基金组合，系统性风险很小，但是收益同样也低很多，个人不是很推荐投资这种产品。

四、怎样选择一只好的基金

1、基金的晨星评级

首先咱们来认识一下晨星评级，晨星公司是一家跨国公司，它本身并不投资，是为了帮助投资人做出正确的投资决策而成立的，它将基金产品归类，在同类里面越为优秀的基金得星数越高，最高为5星。

晨星把每只具备3年以上业绩数据的基金归类，在同类基金中，基金按照“晨星风险调整后收益”指标（Morningstar Risk-Adjusted Return）由大到小进行排序：前10%被评为5星；接下来22.5%被评为4星；中间35%被评为3星；随后22.5%被评为2星；最后10%被评为1星。在具体确定每个星级的基金数量 时，我们采用四舍五入的方法。

比如今年的混合型获奖基金是 南方优选成长混合A，晨星5星评级，近一年涨幅30.96%。

从12年开始只有两个年度亏损，且全部都比沪深300强。

持仓约40%的股票、20的债券，确实挺不错的。

通过晨星评级的排名，你可以看到你选择的基金是否是一只好基，理论上大于3星的产品表现都会太差，当然它的评级只是按照过往业绩进行，不代表未来也好，在熊市内即使亏损的基金也可能被评为5星，因为它亏得比别人少，牛市中帮你赚了钱基金也可能评为1星，因为别人都比它赚的多，晨星评级的意义在于帮你筛选了大批量的垃圾基金，记得只选择4星或者5星的投资即可。

2、基金过往的业绩

当然你也可以不看晨星评级，直接选出一款你认为不错的基金后，咱们在从基金网站上看看它过往的业绩，是不是符合咱们的要求，比如这款广发趋势优选灵活配置混合A，年年正收益，2018年的沪深300跌了25%，它还涨了2%，

将季度涨幅调出来，能看到从15年开始，几乎全部正收益，只有2018年第四季度回撤0.82%。

灰色线为沪深300，蓝色线为本基金，可以看到2015年牛市上涨，这款基金依旧不为所动，熊市下跌也不为所动，依旧慢慢上涨，6年间跑赢沪深300将近50%，真正的诠释了什么是稳稳的幸福，慢就是快的道理。

这款基金这么看着好吗？如果不喜欢太大风险的朋友们肯定觉的很不错啊，但你依然要明白，即使现在买入这款产品，并不能代表可以高枕无忧了，因为基金是由人控制的，一旦基金经理变更，可能这些历年的业绩将变得毫无意义。

3、基金经理

前面说了，即使你选到了看起来不错的基金准备投资时，还要留个心眼，看一下基金经理的过往业绩，主要是看它亏损了多少，心里要有个底，比如前面说的广发趋势优选灵活配置混合A的基金经理是谭昌杰，它是从15年开始管理这个基金的，和曲线图一样，那就代表着他管理的期间每季度最大回撤仅为-1%，十分优秀。

看过他一次路演，感觉他的风险偏好特别弱，从他任职过的所有基金来看，全部正收益，接受不了一点亏损，所以他管理资产行为，都是从收益的目标出发做出的决策，如果你认同他的理念，就可以进行投资了。

当然你可能会觉得这么温的策略不适合你，那你可以选择其他的基金经理，因为每一个人都有不同的性格，每一个基金经理管理的基金都有不同风格，关键是你要找到你认可的基金经理，比如广发的傅友兴，同谭昌杰一样保守，但还是比较注重平衡的，投资很稳健，对风险的接受能力比谭昌杰要大，得到的收益自然也多一些。

还有一些比较牛的基金经理，如兴全基金的董承非、谢治宇，兴全轻资产、商业模式、合润都属于比较牛的基金了。

在市场不好的时候，这些牛人亏损多少，是我们要看的，比如前一段时间刘格菘精准猜中黄金坑，市场底部埋伏进去了，广发双擎这半年牛到不行不行的了，但当潮水退去，现在追高的基民大部分都亏损在20%以上，你对后市有信心吗？真能拿的住吗？这十分考验人性，刘格菘的业绩能继续吗？谁知道呢。

4、基金持仓

当你选中一款基金，看好一个基金经理，希望你还是冷静冷静，别被数据蒙了，多看看他的持仓，看看他在买什么，因为人是会变的，赌徒输急眼了会不顾一切，在资本市场，除了自己谁也不能相信，就拿广发双擎举例子，如果你在基金网站上看，你会发现这基金可以啊，都是红的，最近一月涨了10%。

在看看阶段涨幅，全红，数据很好看，这基金太棒了，买买买，

但你没看到高高的山岗上到底有多少基金在站岗，从2月份至今，在这支基上亏损30%以上的大有人在，你还敢买吗？抄底？？

那选好一款基金，我们先看看它持仓的股票公司，这是你未来收益的关键，根据3月31日的持仓报告，能看到康泰生物占比最高，达到了7.2%。

这是一家人用疫苗的研发、生产和销售，目前静态市盈率为150，2020年一季报每股收益0.0038元，净利润242.42万元，同比去年增长-97.57% 。

公司高管们都在忙着减持。

持仓占比第二的中兴通讯，由高点跌下来差不多-17%。

好不好不知道，反正大股东也忙着减持。

你再看看，同样是一个基金经理，广发小盘成长混合的持仓和广发双擎一样不一样。

大概也就这样吧，不是专业人士没法分析哪只股票好不好，只是说大家多看看市盈率，多看看大股东们在干嘛。

六、总结

直接干脆点总结下知识点吧。

1、用晨星评级过滤掉大部分的垃圾基金，避免踩坑，像南方原油这种货肯定是得不上星级的。

2、查看基金过往业绩，由几个基金经理管过，最大回撤在多少，预期收益是多少，是否符合自己的理念。

3、看当前的基金经理过往业绩，最大回撤多少，人品如何，工作年限多少，理论上经历越多的牛熊越厉害。

4、查看基金当前的持仓，对一些持仓占比过大且大股东们频繁减持的基金要敬而远之。

最后大家要认清自己的风险承受能力，切忌跟风买入热门基金，让自己不忧虑，适合自己的才是最好的，通过以上的方法，大概率能选到自己心仪的基金，这篇文章只是把我自己选基金的方法给大家介绍下，至于怎么买、什么时候买、定投的问题回来再写一篇，有兴趣看的朋友们给我留个言，好让我也有些动力，期待你们打赏的金币

最后说下不建议定投指数基金，获利太少，市场上任意晨星3星以上的主动基金都比沪深300指数获利高出一半以上。

本文只是我个人对基金产品的理解，对于文中所出现的各类基金都不做推荐，大家平时还需要根据个人风险的承受能力进行基金的选择。