大涨后市场或有分歧 | 2022年10月27日 | 投资日评

行情综述：

10月26日，大盘高开后震荡走高，午后有所回落，创业板指全天领涨。盘面上，医药相关板块集体大涨，CRO方向领涨，信创相关板块再度活跃，板块内个股掀涨停潮，半导体板块再度走强，。下跌主要集中在猪肉股，午后走弱。总体上个股涨多跌少，两市超4000只个股上涨。沪深两市成交额9142亿，较上个交易日放量1113亿。

板块方面，CRO、信创、生物制品、网络安全等板块涨幅居前，猪肉、银行、煤炭、油气等板块跌幅居前。

信创计算机方向掀涨停潮，其中竞业达16天10板，真视通3连板，诚迈科技获20CM涨停，久其软件、顶点软件、中国软件、中国高科等超10只股涨停，此外龙软科技、创意信息、宝兰德、创业慧康等股涨超10%。今年9月国家发布财政贴息贷款的系列政策，助力信创、教育、医疗等新基建，在一系列的催化与刺激下，市场对于信创方向的炒作情绪再度发酵。同时，计算机板块自身相对较短的产业链所带来的国产化确定性、更明确的疫情后周期业绩边际改善趋势，也进一步推动其成为当前资本市场的优先配置方向。有机构在近期的研报中认为，本轮计算机行情的持续演绎并非仅仅来自政策的短期催化，后续有望迎来业绩、估值、情绪的三击拐点。

另一大主线医疗方向，同样迎来全面爆发，其中CRO、医疗信息化、中药、医美等方向均涨幅居前。个股方面，百诚医药、特一药业、通化金马、龙津药业、药石科技等超20股涨停或涨超10%。

有机构在研报中表示，近期利好政策频出、市场情绪回暖，继续看好医药板块四季度表现，并且给出了三大关注重点：

1）有望困境反转，迎来基本面改善+估值修复的板块：体外诊断、高值耗材、创新药、仿制药、特色原料药、连锁药店等；

2）有望持续享受政策红利的细分赛道：影像设备、中药等；

3）三季报业绩有望超预期或高增长的个股。

总体来看，信创、医疗、教育等等方向在前几日经历分歧整理后，依旧能够获得资金的强回流，一方面再次验证了市场对其认可，后续有望形成二波的涨势。 另一方面，这一轮的上涨不仅仅局限于短线博弈资金，也有机构资金参与的身影。从中长线来看，如果后续能从之前的短线情绪博弈，转向基本面驱动中期逻辑，相关板块或将有望形成延续性更强的趋势型行情。

总体来看，昨日涨停或涨超10%的个股超120家，市场的赚效应显著提升。市场的热点始终围绕信创、医疗、教育、高端制造、风光储等赛道反复轮动，这样的轮动态势能够始终维系市场热度，也对指数形成了一定程度的支撑，较为不利的是，会导致短线延续性的不足，往往是在经历了一日大涨后，分歧整理便接踵而至。因此在这样结构性轮涨的环境下，冒然追高的胜率相对较低。操作的重点在于把握板块间轮动的节奏，进行相应的高抛低吸。

截至收盘，沪指涨0.78%，深成指涨1.68%，创业板指涨2.52%。北向资金全天净买入34.33亿元，其中沪股通净买入1.53亿元，深股通净买入32.79亿元。

整体来看，创业板呈现出放量态势，并重新站上5日均线，短线有所转强。对于创业板而言，目前面临较为重要的关口，当后续能够延续放量上涨的形成有效站上30日均线，创业板中期空头趋势才能有所扭转。

雷林川，执业证书编号：S1120614050007

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