定了个小目标，10 年翻4倍

创作立场声明：客观、中立，一个有态度的保险分析

最近打算配置点主动基金，

研究一番后，选出来5只，和大家分享下~

主动基金和指数基金不同。

选指数基金，选的实际是基金的编制规则。

比如沪深300指数，就是选取了市值排名前300名的股票。

达到该标准的股票就会成为沪深300的成份股，达不到的就会被剔除。

基金经理只是在该规则内将股票调进调出，不会掺杂个人的主观判断，所以对基金收益的影响很小。

主动基金就不一样了，

没有具体规则，买哪些股票完全是基金经理说了算。

基金经理对基金的收益有直接影响，所以说选主动基金就是选基金经理。

那么基金经理该如何选呢？

这就要看其管理基金的历史业绩了。

虽然历史数据不能代表未来表现，但好学生成为好学生的概率总比差学生成为好学生的概率要高吧。

这里要强调下，短期的业绩参考意义并不大，因为你并不知道究竟是凭实力还是凭运气。

只有长时间的业绩才有参考价值，时间越长，参考价值越大。

基于上面的逻辑以及个人偏好，我选出了5只基金:

• 朱少醒——富国天惠成长

• 张坤——易方达蓝筹精选

• 刘彦春——景顺长城内需增长

• 谢治宇——兴全合润

• 王崇——交银新成长

5支基金，每支占20%的权重，构建成一个基金组合。

给组合起个名字，就叫它蜗牛组合吧，不求快，但求稳！

蜗牛组合选的这几位基金经理都很强，其历史业绩均超过15%。

而且经历过牛熊大考，值得信任。

风格上，两个价值成长，两个成长，一个均衡。

这样可以在不同的市场环境中取得较均衡的收益。

对于主动基金来说，底部一次性买入是最好的选择。

但如果确定不了买点，也可以选择定投的形式。

蜗牛组合的目标收益率是15%，这也是文章标题的由来。

想要10年翻4倍，需要收益率达到14.87%，取个整数，正好是15%。

这个收益虽然有难度，但并不是遥不可及，努努力还是能达到的。

再来说下风险，主要是管理基金的基金经理可能会换人。

基金经理是基金的灵魂，如果基金经理离职，会对收益产生直接的影响。

这也是为什么要构建基金组合，而不是重仓一只基金的原因。

最后，附上易方达张坤的一段话:

基金有不同的风格，对于持有人来说如何选择？

我的建议是问三个问题：

• 第一，这个管理人的投资体系是否自洽？

• 第二，这个管理人的投资体系是否稳定？

• 第三，我的投资体系和价值观是否与这个管理人的投资体系和价值观匹配？

第一和第二个问题通过观察持仓、换手率、长期业绩大致可以判断出来；

而第三点通常持有人关注不多，但我认为非常重要，只有持有人自己的投资体系和价值观与管理人匹配，才能做到持有基金的久期和基金持有股票的久期基本匹配。

如果期限错配，容易导致两方面的负面结果：

一方面，业绩阶段性出彩时很兴奋，业绩阶段性不佳时很沮丧，无法做到内心的平静；

另一方面，容易导致持有人在业绩阶段性出彩时兴奋而买入，阶段性不佳时失望而卖出，而这恰恰是导致部分持有人收益率低于基金收益率的重要原因。

风险提示：本文仅代表个人观点，不构成投资建议，据此买卖，风险自负。