基金 篇一百一十八：富国价值优势混合基金净值高不高？被段子手们爱上的基金，宝藏在2点

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Hello，我是不恋爱、不蹦迪，专心搞钱的基姐~

今天讲的这只基是富国价值优势（002340）这可是个宝藏，不仅基金是个宝藏，基民也是宝藏：

评论区的段子一点也不比隔壁诺安成长的少。

而基金本身，也成为了富国基金公司员工重点持有基金：

图源2020年报富国基金公司报告

所以今天基姐就赶紧给大家介绍一下这只基金吧！

一、基金概况

现任经理孙彬是在2019年接管的，管理2年+来创造了226.62%的收益！

2年多的回撤也不大，只有-15.68%。

今年一年的表现都不错，所以规模也一路从12亿翻涨到46亿：

二、收益特征

收益展示

时间截止至11月29日

成立5以来创造了327.55%的收益！

前期和沪深300的走势大差不差，直到孙彬接手管理才把差距拉开。

今年来创造了27.55%的收益，整体走势向上，很不错哦：

时间截止至11月29日

牛熊成绩

时间截止至11月29日

2局2胜！

在这两年的表现看起来很不错，不过因为孙彬管理时间不长，加上没有经历过大的牛熊周期，这个数据我们仅限于参考。

最大回撤（下跌）

时间截止至11月29日

最大回撤-15.68%，发生在春节后抱团股散了的市场大跌时期。

不过孙彬任职以来的回撤大部分控制在5%左右。

三、持仓分析

前十大重仓股分析

三季度股票占比93.01%，不过前十大股占比却只有38.3%，还是非常分散的。

值得注意的是，这前十大持仓里还包含了消费、银行、医药、新能源等等成长行业的成长股票。

总体看来行业的选择配置和沪深300的布局比较相似。

但他并不局限于成长行业，二季度也在风头正盛的时候布局了化工、军工等等，所以即使是均衡布局行业，也然他的业绩在今年有不错的表现。

（今年同样采用均衡布局策略的还有兴全合润、富国天惠等）

差距辣么大

而他创造的超额收益最多就是选股带来的：

图源cnhbstock基金研究平台

虽然他的行业和个股都非常分散，但他的股票仓位却很高：

持股变动

股票仓位常年在90%，不过即使常年满仓干，他的最大回撤也只有-15%，

冲他的这个风险控制能力基姐就忍不住给他点个赞！

四、了解基金经理

孙彬，硕士学历、9年证券从业经历，2年投资管理经历

2012年03月任国泰基金管理有限公司助理金融分析师、研究员；

2016年07月加入富国基金管理有限公司，2019年5月起任富国价值优势混合型证券投资基金基金经理。

虽然管理基金的时间只有两年，但多年的行业研究经验还是让他拥有一套明确的投资理念：淡化择时，分散持仓，精选个股。

1. 淡化择时，是因为孙彬认为A股市场在逐渐成熟，波动性也会越来越小，择时的选择会越来越没有意义。

2. 分散持仓，我们在持仓分析讲的很明白了，不管是行业还是个股孙彬都有意在分散，因为这样可以避免黑天鹅事件和政策性风险。

3. 精选个股，核心就是看估值通过分析基本面在合理的估值买入股票，所以这一点也体现了他的风格其实更偏向成长的（价值风格更看重低估）：

对富国价值优势混合，孙彬的目标就是长期稳定跑赢沪深300指数，注意这里他说的是长期哦，

虽然现在一捏一大把的基金能“打爆”沪深300，但随着市场的逐渐成沪深300也会像标普500一样越跑越漂亮，到时候能战胜它的基金只会越来越少。

只要长期的跑赢沪深300，那么这个产品也不会是差的产品。

我们来看下他在富国价值优势的季报里说了什么：

总结一下

总的来说，富国价值优势在孙彬接手后表现得越来越好，

孙彬在管理基金上不做择时和行业过度倾斜，行业分布较为均衡，个股也很分散。

基姐觉得他的亮点有2点：

1. 虽然行业分布均衡，但今年也创造了27%的收益，

因为今年涨的猛的基金几乎都偏重了一个赛道，所以这也显得他非常不容易。

2. 股票仓位一直在90%左右，但回撤却控制得很好，最大只有-15%。

不过如果大家买它也要注意以下风险：

1. 个人风格更偏重成长风格，做风格倾斜需要对宏观经济和市场走势有很好的预判能力，如果风格、行业调整出错，节奏乱了，会对净值有较长时间的负面影响。

2. 股票仓位较高，并且不做择时，虽然基金经理有意在控制，但一旦出现系统性风险可能会造成很大的回撤。

3. 基金经理最近发行不少新基，他会不会采用同样的策略，这会不会分散他的精力还不好说。

友情提醒：投资有风险，买入需谨慎，用闲钱理财，才不会坏了心态。

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最后，还是要跟大家强调一遍：

基姐只做基金测评，不构成买入建议，投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策，大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。

关注我，带你深入了解基金，洞察不易察觉的风险，选基不迷路。

祝大家早日发财！