债基暴跌，低风险理财还能投吗？

最近债基是跌的我整个人都麻了，看到网友的精准概括，债基就是涨的时候从100到103，跌的时候100到50，真是高！

真是几天跌掉3个月的收益。

银行理财也是同样如此：

直接亏掉本金。最惨的是，有些理财和债券是有封闭期的，一时半会也赎不回来，只能继续看着亏，更心塞了。像此前的债王华富吉丰60天，已经接到不少投诉，基民要求立刻赎回...

主要是大家买这些低风险理财的看法就是不亏本金，一天赚一个早饭钱就行，但现在一天跌的比一个月赚的都多，本金都跌没了，换谁都不淡定了~

01.为什么会出现债基等暴跌的情况？

我们先来搞懂债券下跌的逻辑~

影响债券价格波动的因素有：利率风险、信用风险（违约）、提前赎回风险等。

还需要提前了解一对重要的关系，债券价格与利率呈反向变动关系。

简单说就是利率上升，债券价格下降；利率下跌，债券价格上升。

现在，债券暴跌不用想肯定是利率上升了。

果然没错，随着防疫20条、地产16条等政策的的相继出台，全民对经济复苏预期较强，资金开始交易复苏，融资的人变多了，钱变少了，利率开始升高，十年期国债利率从2.6%位置，逐步到了2.85%的位置。

我们看下最近的国债利率的趋势就就能很清楚的明白这一点：

利率的上升，影响债券价格下降。

这还会产生一个恶性循环，债券价格下降-出现负收益-投资者“杀跌”，提前赎回产品-债券价格继续下降。

其实从前段时间股市大涨，我们就应该有所预警~

市场上向来有“股债跷跷板效应”这一说，具体来说就是有时候股市上涨，债市就会走弱，而债市上涨的时候，股市反而下行。

一方面是因为经济的发展对股债市场的影响并不完全相同，当国家的经济快速发展时，企业盈利提升，有助于推动企业的股价上涨，从而股市会上行。

但是与此同时，企业的融资需求也在上升，那么就会推动市场利率的抬升，债券的价格会随之下跌，债市下行，反之亦然。

另一方面，也与股票和债券资产的特性有关，我们都知道债券是相对稳健的资产，而股票则是风险较大的资产。

当经济快速发展，市场情绪非常好的时候，投资者的风险偏好往往更强，资金更容易从债市流向股市，此时“股强债弱”，反之，当经济下行，市场遇冷时，投资者的风险偏好则会偏弱，资金更容易从股市流向债市，此时则“债强股弱”。

最近的市场偏好，也完美得契合了这一说法~

02、怎么办呢？

有所亏损的朋友也不要太着急了。

我们拉长时间来看债券的熊市：

从图中绿色的圈圈可见：

10年期国债收益率一直上涨时就是债市熊市，一般持续几个月到一年多；

但债市牛市会长一些，一般有2-3年，比如2014-2016年末的债市牛市，2018年-2020年6月的牛市。

所以即使现在债券有了一定的亏损，如果你能够忍受一定的短期亏损，长期看收益还是会回来的。

所以，现在我的建议（仅供参考）：

短期看：

目前手上债基还有盈利的，可以先卖出一部分，再等待好的入场时机；

已经亏损的，可以先持有，等时间慢慢转亏为盈，只是这个时间可能有点长，需要能够耐得住性子。

长期看：

我们以十年期国债收益率为准，2.8%以下卖点债基，3.3%以上买入债基。卖出来的可以适当买点货基或者股基~

03、投资到底如何配置？

市场是反复波动的。

鸡蛋也不能放在一个篮子，如果我们只配置股票资产，一旦股市遇冷，股价大跌，投资者的本金则会大幅亏损；

如果只配置债券资产，一旦债市下行，股市大涨投资者不仅面临债券收益下跌的风险，也会错过一个权益市场的大好投资机会。

适度的股债搭配可以带来更好的投资体验，分散投资既有助于控制风险，也有利更好把握市场上行的一个机遇。

如果你是投资小白不能承受较高风险，不愿过多参与权益市场，那么可以考虑将20%的资金适当配置一些像股票等权益类资产，40%的资金配置相对稳定的债券资产，剩下的40%可以配置一些固收增强类的理财；

（注意：我这里说的资金不是全部资金，仅指投资类资金，也就是20%进行投资理财的钱哦~）

如果你是进阶投资者可以承受一个相对较高的风险，并且对未来的投资收益有一个较高的要求，可以考虑进一步增配股票等权益类资产，

例如将40%的资金配置在股票等权益资产上，30%配置债券等资产，剩下的30%配置一些混合类理财！

你们是怎样进行投资的比例配置呢？

写在最后~投资有风险，入市需谨慎!

如果你不能接受一点亏损的风险的话，

就不建议去做任何的权益类投资，做不好心态会崩的~