景顺长城新兴成长混合,大器晚成的刘彦春,还能飞几年?
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投资本身是一件严肃且经过深思熟虑才能做的决策,永远不要盲目跟风投资,投资路上只有拥有一套自己的想法、理念,才不会轻易迷路~
我们做基金测评的初衷是为了帮到更多人学习如何投资基金,如何辨别基金是否适合自己,而不是直接给购买建议,基姐真心希望每一个人都能买到最让你心仪的基!
Hello,我是不恋爱、不蹦迪,专心搞钱的基姐~
今天来跟大家讲讲刘彦春的景顺长城新兴成长混合(代码:260108),
坐拥300多万散户,接近500亿的规模,基金经理刘彦春更是被冠以“公募一哥”的称号,顶着这么多荣誉,跑出了多年优秀成绩!
但基姐一研究发现,好家伙,这刘彦春一开始干投资时,那成绩真的是,平平无奇!
到了40岁才顿悟,突然改变了投资理念,这才使得他的成绩突飞猛进。
这仿佛是个学渣秒变学霸的故事,基姐已脑补出一场灵魂互换的剧情。
是什么改变了刘彦春?他的投资逻辑又是怎么变化?这样大器晚成的刘彦春还飞得动吗?
基姐带你一探究竟。
一、基金概况
先来看看<景顺长城新兴成长混合>的概况:
从2006年6月成立,也是经历过几波牛熊的老基了。
规模也很大,高达496.69亿;
属于混合型,中高风险。
二、收益特征
收益展示
先看看<景顺长城新兴成长混合>从刘彦春接手后的收益:
刘彦春从2015年开始管理这只基。
可以看到一开始的时候,刘彦春的这跟曲线几乎是跟着沪深300上上下下,直到2016年开始,收益开始跟沪深300拉开!
牛熊成绩
再来看看几波牛熊市,<景顺长城新兴成长混合>成绩如何:
6局4胜,比较需要关注的一点就是刘彦春是在15年牛市尾声冲进场的,还捞了34.82%的收益出来,这个战绩还不错!
但15年这波熊市也跌得很凶了,这只基的最大回撤也出现在了这时候。
最大回撤(最大下跌)
最大回撤出现在大熊市末尾,幅度达到了47.04%。
什么意思呢?就是如果你在最高点买入,那将会经历跌掉一半的体验,这真是绿到发光。
so,加上最近春节的这波下跌,看得出刘彦春的这只<景顺长城新兴成长混合>防御比较差,是一只冲冲冲的基金。
*风险提示:看一段时间绿或者跌幅太大就容易心烦气躁的朋友,要谨慎持有,毕竟刘彦春可不负责基民的身体健康哦~
三、持仓分析
前十重仓股分析
新增的两个票
药明康德,上来就是占比7.06%,主要是面向全球制药企业提供各类新药研发、生产,此外还提供境外医疗器械。
海康威视,占比4.28%,很多好基金的持仓中都有的一只票,安防巨头,做视频监控产品研发、生产、销售。
占比增加的票
白酒的有五粮液、泸州老窖、贵州茅台,当前占比都在9%以上,很高了~
同样在9%以上的还有中国中免,经营业务是免税,处于垄断地位的国有企业了。(之前上海机场大涨大跌跟免税也脱不开的关系)
迈瑞医疗的占比也挺高,8.44%,它是做医疗器械研发制造的。
然后有个比较特殊的,海大集团,比起其他几个,它更接地气,它是生产饲料的,水产、畜禽饲料为主。
跟其他喝酒吃药比起来,这个显得比较突兀,可能是刘彦春在踩周期吧~
占比减少的票
①同样是白酒,古井贡酒却减少了0.75%的占比,那是不是代表刘彦春不看好这只票呢,不好说,你觉得呢?可以在评论区跟基姐讨论下~
②晨光文具,这个可大有来头,刘彦春对它的爱从2016年就开始了,来看看刚买入这年刘彦春的内心得多强大:
16年刘彦春重仓晨光文具,占比3.23%,买入后的这一年这曲线平成这幅样子,躺平都没他平!
但谁能想到17年这货突然就起飞了,一路飞到19年,这时候刘彦春选择减少持仓占比,晨光文具退出了前十大重仓股。
2020年第3季度,晨光文具又重回前十大重仓股,一直到现在都在。
不得不说这个股刘彦春是真拿得住,也能看出他在选择个股的能力,这份耐心、信心,也不是谁都可以的!
剔除出前十重仓股的票
①恒瑞医药,跟药明康德一样都是药品研发,不过在具体药物上有一些区别,感兴趣的朋友可以找下公司资料看看。
②美的集团,众所周知的家用电器老大哥~
这两个的持仓占比原本加起来都超过10%了!为啥把它们剔除,是否是有更好的替代,又或者其他原因就不得而知了。
总的来看这波持仓,就是主要在喝酒吃药,这两类总占比高达48.24%,意味着有一半的钱在这俩上,仓位很高!
*风险提示:不看好白酒、医药的,这样一看持仓,可能会被伤了心,要挑合自己胃口的哦~
持股风格分析
景顺长城新兴成长混合,大部分时间的持股风格是大盘成长型。
成长型的公司是怎么样的?
举个例子;
美团,每年的收入都在增加,但这钱不拿来分红,而是拿来投资到增强自己核心竞争力上。
比如美团做外卖业务,在外卖界里做到一哥后,又来分“旅游”这杯羹,什么线上订酒店,周边游等等,最近又在搞“买菜”这档子事了~
业务不断拓展,整个公司实力越来越强,在整个行业的竞争中越来越具备优势。
虽然这类公司没有给我们这些股民分红,但但它是拿这笔钱去帮我们创造更多收益,让它能远超竞争对手,未来它的价值也会越来越高。
而刘彦春的大部分钱,就喜欢买成长型公司。
持股变动
*蓝柱是景顺长城新兴成长混合自成立以来的股票持仓,
黄线是沪深300同一时间的波动走势。
哇哦,从16年以后,完全没有择时!
之前刘彦春曾说过“没碰到过择时胜率过半的人“,而他也确实不进行择时~
刘彦春就是,冲冲冲,就是干!低换手(不频繁买卖操作),长期持有、高仓位运作!
所以这样会带来的情况就是,当市场普遍大跌时,这样高的仓位,就会有很难看的数据出现了。
*风险提示:投资风格比较保守,经不起大跌,一跌就忍不住想卖拿不住的,买刘彦春就要小心了!这样高的仓位且不择时,市场大跌时难免绿到发光~
四、了解基金经理
刘彦春从业12年,最大回撤还挺猛的,这个人最鲜明的特点就是高仓位猛干,不择时,偏好成长股!
但别看他现在很强,以前他还执着于看宏观经济,自上而下选股的时候,那业绩真是“朴实无华”,基姐带你看看他的转变:
*自上而下选股:主要根据宏观经济来调整自己的投资策略。
*自下而上选股:更多立足于企业本身。
也就从刘彦春的投资理念改变后,才真的带来业绩起飞,这时候刘彦春40岁左右,所以说他大器晚成。
但这不能说是自上而下选股不好,只能说每个人有他适合的理念吧~
不管是哪种投资理念,只要能给咱们带来收益,就都行!
了解下他最近有啥看法?
*风险提示:40岁才顿悟的刘彦春还能飞多少年很难说,希望他可以持久一点咯~
五、基金公司分析
景顺长城基金管理有限公司成立于2003年6月12日,公司注册资本1.3亿元人民币,总部设在深圳。
景顺集团和长城证券有限责任公司是公司最大的两个股东,各持49%的股份。
这个景顺集团可牛逼了,这是一家全球资产管理公司,1978年在美国成立。
截至2021年4月30日,帮助全球客户管理1.4万亿美元资产,拥有超过8000名员工。
公司实力都是很顶的!
但这些只是表面,还要看点深层的东西。
来看看这家基金公司旗下的基金:
*按规模大小排序
哦豁,看,刘彦春妥妥的景顺扛把子,一个人撑起了半壁江山,仅有的3个上百亿规模的基金都在他这,剩下的有一些的“基龄”连1年都不到~
但去年也曾一度传出消息说刘彦春要离开景顺,
虽然基金公司和刘彦春本人都出来辟谣,但也还是有网友表示这事总不会空穴来风~
买了景顺长城新兴成长混合的小伙伴,如果刘彦春真离职你会跟着他跑吗?可以在评论区跟基姐讨论一下!
回归正题,咱们再来看看股权穿透图:
不看不知道,一看吓一跳,这背景可太硬了。
国务院、香港特别行政区政府、深圳市人民政府都是背后大佬,稳得呀匹!
总结一下
公司背景很强,刘彦春从2016年后成绩也很好,但因为前期自上而下选股扛不住,所以个人的年化回报也不高。
存在的风险是①一直高仓位干,跌下来也是很猛,而且还没啥减仓的打算;②说不定哪天一抽抽又回到以前的投资理念,那可能又顶不住了~
投资有风险,买入需谨慎,用闲钱理财,才不会坏了心态。
*友情提醒:没时间总关注基金,又怕错过重要的消息导致亏损?关注我,基金有任何异动我都会第一时间告知大家!
最后,还是要跟大家强调一遍:
基姐只做基金测评,不构成买入建议,如果有看上的基金,要根据自己的目标收益和可承受风险去考虑,以免一时被收益冲昏了头做出错误决定。
投资本身是一个严肃且经过深思熟虑才能做的决策,永远不要盲目跟风投资,投资路上只有拥有一套自己的想法、理念,才不会轻易迷路~
我们做基金测评的初衷是为了帮到更多人学习如何投资基金,如何辨别基金是否适合自己,而不是直接给购买建议,基姐真心希望每一个人都能买到最让你心仪的基!
祝大家早日发财!
hoozhen
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哥是一根葱
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