定投从零开始 篇十九：都说炒股不如买基金，为什么？

创作立场声明：炒股不如买基金已经是经常讨论的话题，今天我就表达一下自己的观点。

一、炒股赚钱概率高，还是买基金赚钱概率高？

2020年股票和基金的收益对比

根据东方财富choice的数据统计，2020年3730只股票（剔除上市时间不足1年的股票），其中1994只获得正收益，1736只获得负收益。即使2020年市场行情那么好的年份，买股票赚钱的概率也只不过是50%。

成立时间超1年的股票型和偏股混合型基金一共3270只，其中3246只是正收益，只有24只是负收益，买基金赚钱的概率是99%。

在2020年结构性行情中，主动管理型的股票基金和偏股混合型基金优势明显，买基金赚钱的概率更高。

除了比较炒股和买基的赚钱概率外，我们来看看股票和基金去年的收益分布。

2020年股票和基金的收益分布

2020年股票的平均收益率为17.72%，收益区间在亏损10%~25%占比最高，为18%。

2020年涨幅最高的股票是英科医疗，一年涨了14.3倍；跌幅最大的股票是神雾环保，一年跌了93%，单只股票的表现分化非常严重。

2020年主动权益类基金的平均收益率为48.15%，收益主要分布在盈利25%-50%区间，大幅跑赢股票的平均收益表现。

2020年涨幅前三名的基金都是农银汇理基金公司的赵诣基金经理管理的，和2019年广发基金的刘格菘一样包揽年度的冠亚季军。

农银工业4.0混合一年时间涨了1.6倍，是2020年的冠军基；跌幅最大的基金是东方周期优选灵活跌了11%。

基金的收益上限虽不如股票的收益上限高，但是基金的收益分布较为平均和集中，收益主要集中在盈利25-50%收益区间，亏损的基金数量也不多。

综合来说，对于普通投资者无论是赚钱的概率和收益金额，买基金都比自己炒股高。

虽然2020年是公募基金的投资大年，仅用一年的数据来说明炒股不如买基金说服力是有所欠缺的。但是根据过往多年的历史经验来看，个人投资者炒股的结果都是亏损，不然也不会统计出散户“七亏二平一盈”的定律。

二、为什么自己炒股不如买基金？

很多人都觉得投资是一件非常简单的事，自己网上开个股票账户就可以投资了。我为什么要买基金将钱交给基金经理来管理啊？买基金不但每年收我1.5%的管理费，并且自己管自己的钱更放心。

但其实忽略了投资的专业性，投资只是表面上看门槛低谁都可以，但实际上要想长期持续地在股市上赚到钱，没有经过大量专业的分析研究是不可能做到的。基金经理的角色就像医生和律师一样，拥有极高的专业壁垒，一般人都是很难超越的。

至少你生病的时候不会想自己学医来治疗，而是找专业的医生看病。遇到法律上的纠纷，不会想着自己看书去维权，而是聘请专业的律师咨询解决。

但对于我们自己的资产我们却采取一种很奇怪的态度，看了几本关于投资的书籍就以为你自己可以战胜专业的基金经理，用自己的资产来投资试验，而不是买基金选择专业的资产管理机构。

根据国外成熟的资本市场发展经验，未来股票市场的参与者肯定是机构为主，个人投资者无论是专业能力、信息获取分析能力和情绪管理控制上，都远不如专业的机构投资者，凭什么能获得超额收益？

投资并不是挑战高难度就有高收益回报的，相反我们更应该选择更加聪明的投资方法，就是将钱交给专业的机构投资者管理，自己安心上班积累更多的本金，而不是鸡蛋碰石头的去与机构投资者竞争。

三、为什么很多人都觉得自己炒股会比买基金收益高呢？

因为我们都存在一种“彩票思维”，极度高估了小概率事件发生在自己身上的可能。

比如：福利彩票的中奖概率很低，但仍然很多人愿意每天花2块钱去买彩票，因为他们都觉得自己就是中奖那位幸运儿，只是迟早的问题，所以会坚持每一期花2元去买彩票。

微信和微博转发抽奖也是“彩票思维”，明知道中奖的概率极低，但每个人都以为自己就是那位幸运儿，都愿意花时间去评论转发。

投资上的“彩票思维”就是幻想着自己抓到一只牛股，短时间内赚取丰厚的收益。显然牛股的收益想象空间比牛基的想象空间大。

2020年市场上收益最高的基金——农业工业4.0混合基金，1年才涨了1.66倍。而2020年就有101只股票涨幅超过1.66倍，市场收益最高的股票——英科医疗，一年涨了14.3倍。

虽然能买到这样的牛股概率非常低，但因为“彩票思维”的存在，我们会高估买到牛股翻倍的概率，幻想着短时间内资产快速翻倍，实现人生赢家的梦想。

四、总结

个人投资者应该自己炒股还是买基金已经是多年来一直热议的话题，经过这么多年A股市场的发展，现在似乎答案也越来越明显，买基金似乎是普通人最佳的选择。

我们每个人都有自己的本职工作，几乎每天所有的时间和精力花在工作和家庭上，很难额外出时间精力来盯盘，分析市场的经济形势，看研究报告看年报。并且对比专业基金经理，我们的投研能力是非常缺乏的，千万不要妄想用你的业余能力挑战别人的专业饭碗，“台上三分钟，台下十年功”，你看到别人的成功都是背后不断付出，努力回来的结果。与其选择与专业选手竞争，还不如加入他们，让他们充分发挥其优势，为你赚钱。

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