揭秘全球股市历史最惨一天，到底发生了啥...

国庆我偶有空余时间也看了《美股70年》这本书~

此书里面记录了美股从1948年-2018年的美股行情复盘，大家感兴趣可以去买来一看。

其中有一段挺有意思，讲述的是1987年10月19日，历史上全球股市血崩最惨的一天。

这一天全球股指的表现，可以说是惨烈无比~

标普500指数下跌20.5%

道琼斯工业指数下跌26%

英国股市下跌22%

澳洲股市下跌31%

而亚洲股市也不遑多让：

日经225随后两个交易日下跌16.9%

恒生指数更是两个交易日下跌41.2%

当时发生了什么情况呢？

首先是股灾前夕的两天，1982年10月的14-16号，市场萎靡不振，道琼斯工业指数在16号下跌5%，整体情绪较为脆弱。

而18号当天，美国财务部长贝克在全国电视节目中语出惊人：

“如果联邦德国不降低利率以刺激经济扩展，美国将考虑让美元继续下跌”。

显然这对于与美元挂钩的资本市场是较大的冲击，加上情绪脆弱。

于是次日纽约证券交易所主席约翰菲林，在收到市场部值班人员送给他电脑自动交易程序中接单的情况报告时，数据显示交易量近亿股，且基本都是卖单。

值班人甚至惊呼：

“我一生中从来没见过这么多的卖单，好像整个世界没有一个人买！”

拿不定主意的菲林，便赶紧要求华尔街最大的十几家证券公司董事长10点整去开会，征询他们对能否坚持开市的意见。

结果呢，他们认为，如果坚持开市，股价必定暴跌，大量卖盘无法成交；

可一旦停市，人们将会丧失对市场的信心，后果将更加难以预料。

因此两害相权择其轻，董事们一致决定：坚持开市。

当时开市之后，道琼斯指数很快就下跌了接近5%。

可等午盘后开始止跌了，刚刚松了口气，结果又一个高官开始骚操作了。

上任不久的美国证券交易委员会主席大卫卢德在当天11点在回答记者提问时，他委婉地表示：

“不排除短暂停市，以处理订单不平衡的可能性。”

结果消息一出，给本来还有一线生机的股市，又掀起了新一轮甩卖狂潮。

下午1点半后，那些用养老基金、互助基金、保险基金购买股票的机构投资人也加入了抛售的行列。

在这种数量巨大的重炮的轰击下，本来岌岌发发可危的指数一下跌到1900点，随后巨跌又引起发各种海量的对冲基金被动卖出，加入了甩卖。

最后收盘时，一天之内，纽约股市暴跌5000亿美元，相当美国GDP的1/4。

道琼斯指数收盘价从开盘的2247.06点下跌至1738.74点，下跌508.32点，跌22.6%，成为第一次世界大战以来美国股市上最大的一次下跌。

这里比较有趣的是，当时港交所眼看美股已经崩了，为了令投资者保持冷静，立即召开了紧急应变会议，宣布停市4天（10月20~23日）。

结果1987年10月26日上午11点复市后，市场并不买账，恐慌加剧，海量积压数日的抛单汹涌而出。

中国香港恒生当天指数暴跌1120.7点，日跌幅高达33.3%，而前一个交易日恒生指数则刚刚大跌12.1%。

这也就意味着，仅用两个交易日，恒生指数就暴跌了41%，如果你投资100万，两天就缩水41万~

那归根结底，具体当时是什么原因，导致全球股灾呢，难道是因为两位高官发话导致的吗？

其实当时有很多分析，情绪面只能说是导火索和助推器。

1987年全球股灾，可以说是由一个外部言论为导火索，内部因素为下跌内核，一系列因素共同促成的结果。

1、首先自1983年起，全球股市都进入了一波大牛市，标普500在短短五年时间内涨了两倍，恒指也是两倍多，日本、德国股市更是涨了三倍之多。

但随着1987年之后全球逐渐步入增加乏力期，此时的基本面情况已经很难支撑股市快速上涨。

2、当时的全球股市估值实际上已然很高，1982-1987年市场的上涨其实更多缘于市场估值的提升，利润增长虽然稳定，但贡献幅度并不大。

而估值层面，1982年标普500的市盈率彼时只有8倍，而到1987年崩盘前夕估值已经涨到了17倍。

虽然1982-1987年估值提升，是因为十年国债利率从当时的14%降到1987年底的8.8%。

从利率下行的角度来看有一定支撑，但从股债性价比的角度来看，其实此时股市的性价比依然是偏低的。

要知道现在标普500市盈率为18倍，但十年国债利率只有不到4%。

3、经济全球化导致大量游资涌入美国，此时美股已成为全球风向标，一旦美股形成跌势，大量全球游资就会迅速撤资离场，并会触发量化资金止损机制，从而加剧股票狂泻和美元贬值。

END~

总的来说，正所谓涨久必跌，跌久必涨，1987年当时的全球股灾就是建立在大牛市的前提下，涨太多导致的回撤。

其实咱全盘看1987年全年的表现，标普500指数甚至上涨了2%，而港股也只是微跌。

也就是只要入市时间早于1987年，这一波股灾其实并不会受什么损失。

所以控制风险的关键点，还是在于买在便宜的位置，并且长期持有。

至于中间的波动，能忽略尽量都忽略之即可~

Ps：这波股灾之后全球又开启了新一波的牛市，标普500从1987年10月19日大跌21%之后，到1994年的短短7年时间里又增长了90%+，而恒生指数则是从大跌40%之后，又增长了390%。

小编注：为了丰富原创内容，值得买社区与优质媒体号进行合作，引入更多优质原创内容，同时也为这些优秀的自媒体号提供展示平台。此篇文章来自于微信公众号“思哲与创富

作者声明本文无利益相关，欢迎值友理性交流，和谐讨论～