医疗险的保费，超过了重疾

最近看到一个数据。2025年行业医疗险保费约4550亿元，占比46%；疾病险约4500亿元，占比45%。数据出自《健康险2026展望报告》，同期金融监管总局披露的健康险总保费是9973亿元，两个险种占了九成以上。

医疗险首次超过疾病险，成为健康险第一大险种。这里的疾病险以重疾险为主，还包含防癌险、少儿特定疾病险等，口径比重疾险略大。

但这个"超过"要再看一层。4500亿里绝大部分是续期保费，重疾险多为10年、20年期缴，早年卖出的保单还在持续缴费，撑住了存量。

有业内推算认为，2025年重疾险新单可能已经不足400亿元。

所以更准确的说法是，一个靠新单驱动的险种，超过了一个靠存量续期撑着的险种，落到当下的新增市场上，差距比保费数字大得多。

这里我们也聊聊背后的一些观察和思考。

消费者开始先解决医院账单

医疗险报销合同责任范围内、合理且必要的医疗费用；重疾险达到约定条件后一次性给付，主要用于弥补收入中断、康复和家庭开支。

过去医疗险续保不稳定、保障范围有限，重疾险被定位成"治疗费"和"收入补偿"。现在百万医疗险已经覆盖住院和院外特药，质子重离子、CAR-T这类高价治疗，部分产品也通过特药清单纳入，只是通常有单独限额。中端和高端医疗险还能覆盖特需部、国际部及部分私立医院。医疗费用有了更直接的解决方案，重疾险原来的部分功能需求被替代了。

价格差距也更直观。以30岁非吸烟标准体为例，几百元可以买到保额数百万的百万医疗险；同样这笔预算放到长期重疾险上，30年缴，能买到的保额大概在十几万到二十万。当然，医疗险的高保额只是赔付上限，不代表一定能赔到几百万元。

疫情后大家收入预期偏弱，往往先买医疗险打底了事，购买重疾反倒更加犹豫。

重疾险确实越来越难卖了

首先是价格上涨。

长期重疾险的保费不只取决于疾病发生率，也取决于保险公司未来能获得多少投资收益。预定利率越低，定价时能提前计入的投资收益越少，同样的保障就要收更多保费。

2024年9月起，新备案普通型人身险产品预定利率上限降至2.5%；2025年9月起，按照与市场利率挂钩的动态调整机制，进一步降到2.0%。对保障几十年甚至终身的重疾险来说，这个影响会被长期复利放大，价格压力远大于一年期医疗险。

其次是风险成本在增加。癌症筛查、影像和病理诊断越来越普及，过去不容易发现的早期疾病，现在更容易被确诊并达到赔付标准。医疗进步提高了生存率，却不一定减少赔付。过去十多年，重疾险还不断加入轻症、中症、多次赔付、额外赔付和保费豁免，单项看不多，叠加起来都会进入保费。

一边是长期投资收益下降，一边是疾病风险和保障责任上升，两头挤压，最后都转嫁到最终价格上。与此同时代理人数量减少，保险公司的销售重点又转向储蓄险和分红险。重疾险价格更高、更难讲，也就更难卖。

医疗险便宜，但未来不一定一直便宜

医疗险涨价与预定利率关系不大，核心是赔付。成本主要看有多少人看病，每次看病花多少钱。

一是就诊人次。产品卖得越久，投保人群平均年龄越高，住院和慢病治疗需求就越多。二是单次费用。创新药、先进器械和新疗法不断出现，同一种病比过去更贵。过去没有药可治，保险公司可能不用承担这笔费用；现在有药了，一针几十万元，反而多出一项过去不存在的赔付。

保障范围也在扩张。从一万元免赔到零免赔，从只报住院到覆盖门诊、院外药和私立医院，每增加一项责任都会进入成本。

还要考虑逆选择。产品涨价后，身体健康、很少理赔的人更容易退出，已经患病的人更愿意留下，风险池越来越差，只能继续涨价。长期医疗险的费率调整是针对产品整体的，不能因为某个人理赔过就单独给他涨价，这是消费者保护，但也意味着风险池恶化的成本由全体投保人分摊。

零免赔同样不是免费的午餐。一万元免赔额可以过滤掉大量小额费用，让保险集中承担真正的大额风险；降到零免赔后，赔付频率和理赔成本都会上升。

所以买医疗险不能只看第一年保费，更要看保证续保期限、调价规则、免赔额、医院范围，以及保险公司的控费能力。

市场背后也有渠道迁移的因素

医疗险好卖，主要不是因为它简单，而是因为便宜、可以反悔。一年期产品几百块钱，买错了明年不续就是了，决策成本很低，线上下单、团险统一投保、场景加购都跑得通。重疾险是一年几千上万、交二三十年的长期决策，买错了退保要承担损失，更依赖代理人当面沟通。

真要论条款，医疗险其实比重疾险更复杂。免赔额怎么算、医院范围到哪一级、特药清单包含哪些药、续保怎么审核、费率怎么调整，每一条都影响实际能赔多少。只是因为便宜、又是一年期，多数人下单时不会细看。

健康险正在从代理人推动的长期大单，转向线上平台、团体渠道和财险公司更擅长的短期保障。把前面几条放在一起看，消费者的选择也是一种是结果，价格上涨和渠道迁移才也是其中的重要推力。

医疗险也不是赔得越多越好

当然，我们也要看到，成熟市场普遍保留免赔额、共同支付和年度自付上限。

以新加坡为例，商业医疗险（Integrated Shield Plan）在基础医保之上提供私立医院、更高等级病房和更多医生选择，但仍然强调消费者承担部分费用。根据新加坡卫生部的数据，2021年12月到2024年12月，覆盖私立医院的IP保费年均上涨8.6%，其附加险保费年均上涨17.2%，涨幅还是挺夸张的。附加险涨得更快，正是因为它把免赔额和共付几乎全部买断了。新加坡的应对是从2026年4月起要求新售附加险不得再覆盖最低免赔额，并提高共付上限。

背后的逻辑是，患者完全不承担费用，就缺少控制支出的动力；医院也更容易增加检查和治疗，最后只能由更高的保费买单。

所以，未来真正可持续的医疗险，未必是零免赔、什么都报，而是保险公司、医院和消费者共同控制费用。

未来会怎样

医疗险在健康险中的占比还会扩大，但竞争重点会从"高保额、零免赔"，转向医院资源对接、院外药责任、带病体定价和控费能力。监管也明确提出要完善长期医疗险费率调整机制，并将更多新技术、新药品、新器械纳入保障。

重疾险不会消失，只是以当下的价格来说确实没有以前好卖。但收入补偿的需求逻辑依然存在，对于有预算的朋友，它依然是把保障做全的重要拼图。

在官方分类下，医疗险负责医院账单，重疾险负责患病后的家庭现金流，长期护理险负责长期照护，失能收入损失险负责工作能力丧失后的收入替代。后两个合计953亿元、占比9%，其中失能险还不到1%，基本处于起步阶段。

所以看数据变化额背后，不是一个险种替代了另一个，是健康险终于开始各自分工。而在真正成熟的市场里，从也来不是靠一张保单解决所有问题。