保单也能拍卖，还溢价了80%

一张账面现金价值只有8.97万元的保单，被放到了拍卖平台上，最后经过41轮竞价，以16.17万元成交。相当于溢价超过80%。

房子、车子、股权被司法拍卖很常见，但保单被拿出来拍卖，确实比较少见。

这里面其实涉及几个挺有意思的问题，我们来具体看下。

一、这张保单到底怎么回事？

先交代下故事的背景。

这张保单是和谐健康的和谐财富一生终身护理保险（尊享版），2024年3月投保，原投保人并不是普通个人，而是沛县嘉华医院。

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后来嘉华医院因为资不抵债、无法清偿到期债务，进入破产重整程序。于是医院名下的这份保单，也作为一项具有财产价值的资产进入了处置范围。

如果严谨点说，真正拿出来拍卖的并不是整份保险合同，而是这张保单的“剩余现金价值权”。

产品本身是5年缴费，每年13万元，总保费65万元。

目前已经缴了两年，也就是累计交了26万元；第二年末的现金价值是89707.8元，所以拍卖也是从这个价格起拍。

结果5个人报名，3个人实际出价，经历41轮竞价，最后拍到了161707.8元。

卖方实际上是破产重整中的嘉华医院相关财产权益，由破产管理人负责处置。而至于最后是谁花16.17万元买走，目前公开报道并没有披露竞得者的具体身份。

二、为什么9万元的东西，有人愿意花16万元买？

看到的第一反应可能是：这人是不是拍错了？

其实了解保险的都知道不是的。因为8.97万元只是这张保单今天退保值多少钱，并不是它未来值多少钱。

咱们一起来看下这个保险吧。

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来源：红星新闻

从这张保单的现金价值表可以看到，第2年末现金价值只有8.97万元，第3年末就增长到了20.44万元，第4年末达到40.63万元，到了第5年末，现金价值已经达到67.78万元。

而5年累计总保费是65万元。

也就是说，这是一张第5年现金价值就已经超过累计保费的老保单。

而和谐健康的这款确实是很好的产品，当年在市场上也卖的非常之火热。

现在有人花16.17万元买下它，本质上并不是花16万元买9万元，而是看中了前面已经缴进去的26万元保费，以及这份老合同未来的现金价值增长能力。

如果后续能够顺利把合同接过来，再补交剩下3年的39万元保费，那么买家的实际资金投入大约是：

16.17万+39万=55.17万元。

而第5年末对应的现金价值是67.78万元。

这中间就出现了一个比较明显的账面空间。

所以竞拍的人并不傻，他们抢的不是今天这9万元现金价值，而是这张2024年老保单未来的利益。

三、那保单为什么可以拿出来卖？

我们平时买保险，很少会把它理解成一种可以交易的资产。

但长期储蓄型保险其实有两个属性：一边是保险合同，另一边则是实实在在的财产权益。

比如终身寿险、年金险、分红险，包括这类具有较高现金价值的护理险，都会随着时间形成一定的现金价值，而这部分本身就是有价值的。

如果投保人进入破产程序，或者成为被执行人，符合条件的保单财产权益也可能被依法处置。

最简单的方式当然是直接退保，把现金价值拿出来。

但这次没有这么做，而是把剩余现金价值权拿出来公开拍卖，让市场自己定价。从债权人的角度来看，这种处置方式倒是挺划算，结果相当于通过拍卖多变现了7万多元。

还真是有点大聪明。

当然，买家拍下来以后，并不是自动成为新的投保人。后续如何办理保单复效、投保人变更等手续，仍然要根据保险合同、保险公司的要求以及相关法律程序来处理，流程也并不简单。

四、普通人能不能买“二手保单”？

这个目前还是比较困难的。

再次强调，这次拍卖的只是剩余现金价值权，并不意味着买家直接成为新的投保人。后续想要续保、复效、变更投保人等，仍然需要办理相应手续。

而且这张保单目前已经超过宽限期、进入效力中止状态，所以买家花16.17万元竞拍，也承担了一定风险。

所以这更像是一个比较特殊的司法处置案例，距离大家平时理解的“二手保单交易市场”还比较远。

五、以前的保单，确实越来越香了

从这件事我们也可以看到，几年前的很多储蓄型保单，现在正在慢慢变成稀缺资产。

这张保单是2024年的产品，从第二个保单年度开始，有效保险金额每年按3%增长。而现在传统型保险产品的预定利率上限已经降到了2.0%。

再往前看，曾经的4.025%年金、3.5%增额寿，当时可能觉得也就那样，现在回头看，已经是市场上买不到的合同。

利率不断往下走以后，当年那些看起来平平无奇的老保单，时间越久，反而越显得珍贵了。

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