保险公司开门红绕不开的产品 — “万能险”（一）

年底将至，各大险企都在摩拳擦掌备战开门红，而开门红绕不开的一类产品便是 —万能险。

今天，京哥和大家来聊一聊“万能险”，以帮助大家快速了解它。

我在之前的文章中，经常和大家聊增额终身寿险和养老年金，这两大类产品，按照官方的分类，被称作为普通型财富保险，这两大类产品的差异，大家可参考京哥的历史文章。

万能型和普通型产品，最大的不同表现在收益实现的形式上：普通型产品收益固定，在买完保单那一刻便有确定的利益，不会变多也不会变少；

而万能型产品收益非固定，随保险公司投资收益的变化而变化。接下来，我们直接进入正文。

一、万能险的运作模式

万能型的运作模式很简单，把钱放入万能账户，保险公司每月公布一次结算利息，账户价值按照结算利息增值，在我们需要用钱时，可以灵活取用。

实际上，万能险在增值的过程中，需要将重疾或者身故的保障成本扣除，但是我们今天讨论的万能险，是指的完全不包含保障成本的万能险，这也是目前市场的主流产品。

在这个运作过程中，涉及到3个方面需要了解清楚。

第一：钱进入万能账户的收费

将钱转入万能账户时，需要扣除手续费，剩下的钱才真正的进入账户增值。具体手续费是多少，不同产品的设计不一样，需要基于保险公司的规则来算。

比如：初始交纳的费用为3%，存入10万元，实际达到账户的钱为9万7000。

除了手续费之外，保险公司为了鼓励客户更长期的持有保单，会设置账户持续奖励。

目前的监管规定，持续奖励最早在第5年的年末发放。奖励的额度一般是前几年投入总保费的一定比例。

比如：保单设置第5年末持续奖励为2%，前5年总计投入10万保费，第5年末可以一次性奖励2000元，进入万能账户。

第二：账户收益怎么计算

万能险有保证利率，目前监管允许保险公司设置的保证利率上限为3%。

换句话说，只要保证利率不超过3%，都符合监管规定。

万能险实际的结算利率，在保险公司官网可以查询到。类似下图：

账户结算的收益基于保险公司的投资收益表现来决定，只要不低于保证利率即可。

看到这里大家可以明白，其实保险公司和银行一样，也在靠吃利息差赚钱。

第三：钱怎么取

为了让客户尽量晚提取，以提高保险公司投资端资金的长期稳定性。

在前期取钱一般都会收取手续费，手续费的设置也是基于保险公司的具体规则而定。

京哥看过的大部分万能险手续费规则为：前5年收取手续费，设置的手续费比例分别为5%/4%/3%/2%/1%。

假如第1年的手续费为5%，在第1年从账户中取出1万元，需要扣除500元的手续费，到手为9500元。

了解了以上3点，大家基本就知道万能险长什么样子了。

二、万能险的销售方式

目前，市面上关于万能险的销售方式有2种，一种单独销售，一种是组合销售。

1.单独销售

单独销售的万能险，主要在银行销售，这类产品和银行存款非常类似。

由于产品收益高，对客户吸引力高，而且利差风险由保险公司承担，银行可以拿到不错销售费用提成，所以银行比较乐意销售这类产品。

2.组合销售

组合销售，是目前老大牌保险公司（比如中*人寿、平*人寿），在代理人渠道开门红时期的主打产品。

这类产品形态为：返还型储蓄型产品（代表性产品为年金险、两全险），组合万能险账户。

通过责任设计，比如交3年保8年，快速的将主险生存年金和满期金返还出来，这些钱进入万能账户，从而实现财富的二次增值。

三、万能险适合做理财吗？

在说万能险是否适合做理财之前，我们首先得找到相对收益更好的万能险。其衡量标准很简单：

一是保证利率要高。最好能达到监管的上限3%，毕竟很多产品没有顶到这个上限；

二是费用要低。进入账户的费用低可以提高整个产品的收益；退保手续费低能够提高我们领取产品的灵活性；

三是保险公司本身的投资能力强。我们在前面说过，万能险的实际结算收益，和保险公司的投资收益挂钩，如果保险公司投资能力越强，账户相对可实现的收益会越高。

在明白这3点的基础，我们再来聊万能险是否适合理财。

万能险是否适合理财，其实最核心判断因素是结算利息。

虽然产品保证结算利率最高能达到3%，但我相信大部分的朋友并不认为这个保证有吸引力，况且很多产品的保证利率还达不到3%。

要是保证3%都有吸引力，何必不去买保证3.5%的增额终身寿险呢？

对我们来说，最有吸引力的是：3%以上的非保证利息能有多少？能长期保持吗？

想知道这个问题的答案，需要搞清楚2个重要问题。

1是保险公司如何销售万能险？

在实际的销售中，为了提高产品吸引力，很多销售人员会强化保单当下的结算利息，而弱化宣传保单的保底收益。

比如某万能险的历史结算收益为5.5%，在实际销售中，这个5.5%便会得到强化，客户容易被吸引。

所以，一款万能险刚上市时，如果保险公司想强推，一定会将它的结算利息做高，这样可以吸引更多人购买。

但如果这款万能险不再销售，只需要维护老客户的运转，这时候结算利息便会开始慢慢下降。

2是万能险收益如何实现

万能险的结算利息，本质上是保险公司将我们的保费自己拿去投资，再将保险公司获取的收益率的一部分分给我们。

保险公司的投资收益率，对于万能账户的收益率有着直接的影响。而保险公司资产的投资，必然受到“长期利率下行”的压力。

一旦保险公司自身投资收益水平下降，万能险的结算利息也会对应下降。

基于这2点分析，一款万能险的结算利息，基本是呈现销售时收益很高，而后劲将会越来越不足的特点。

实际上，京哥发现，没有哪一款产品的结算利息，能够逃脱这一特征。

因此，就单纯购买万能险而言，如果我们在乎它短期的收益率高，短期持有它是一个不错的选择。

但如果想长期理财，万能险并不如保证收益的增额终身寿险和养老年金险稳妥。

而一旦通过年金险或两全险组合万能险的形式来买，这种产品的收益，还需要结合年金险或两全险的收益，来测算最后的综合收益。

下期，京哥将针对组合销售形式进行专题分析。

本文完，希望对大家有帮助

【写在最后】

以上内容如果对大家有帮助，记得给京哥点个赞。如果我的分析还是不能帮助你系统梳理如何配置好保险，大家可以私信我，看到后京哥会第一时间给予大家答复。