甲骨文云业务转型逆势上扬：AI驱动下的增长样本_服务软件

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4. 为保现金流拼了！甲骨文推行“自带芯片”上云，转嫁AI高昂基建成本

5. 盘前暴涨！科技巨头大利好美股盘前，甲骨文股价突然飙涨，上涨超10%。我认为只有一个原因：甲骨文公布的2026财年第三季度财报全面超预期，特别是云基础设施业务在AI算力需求推动下实现爆发式增长。总营收172亿美元，同比增长22%，云服务总收入89亿美元，同比增长44%，云基础设施收入同比暴增84%至49美元。剩余履约义务达5530亿美元，同比大增325%，远超市场预期。公司将2027财年营收指引从约830亿美元上调至900亿美元，高于市场预期的867亿美元，并预计2027财年营收增速将提升至34%以上。正是甲骨文超预期的业绩财报与指引，推动股价盘前暴涨的。

6. 甲骨文如何扭转市场叙事？瑞银：OpenAI信仰修复、负债压力证明可控

7. 盘前拉升4%！甲骨文与AWS深化多云合作，企业级高速私有互联今年落地

8. 都觉得英伟达只靠GPU吃香，CPU业务应该没什么水花才对对不？大！错！特！错…… 英伟达自研CPU Vera已完成首批交付，客户直接覆盖Anthropic、OpenAI、SpaceX AI和甲骨文云NVIDIA。更猛的是甲骨文云OCI，公开承诺了数十万颗级别的Vera订单，这规模直接把CPU业务抬到新高度。别以为这只是普通CPU订单！Agent AI时代，CPU才是核心 —— 负责逻辑编排、工具调用，占任务耗时50%-90%。未来两年，Agent AI驱动的CPU市场就是确定性蓝海，英伟达Vera正式开启CPU+GPU双轮驱动时代，新增长曲线彻底跑通。

9. 4年烧光5000亿！「星际之门」怎么搞这么多钱，又要怎么烧光它？【柴知道】

10. 真正永久免费的 VPS！甲骨文云最新注册教程，支持多开，24G 内存 / 200G 硬盘 / G口宽带，新老用户可用｜零度解说

11. 去年9月份甲骨文公司股价345，现在164，跌了一半了。如果你说市场还相信AI叙事，那甲骨文可能提前逆行了。作为一个云基础设施公司，它好像吃到了AI红利，又好像没完全吃到。这不是一个好信号，毕竟甲骨文代表着投资AI算力能不能有好的商业回报。现在看，市场觉得，投了那么多AI基建，搞不好将来没有那么多钱赚回来。甲骨文说自己2026年自由现金流-870亿美元，现在看了可以说是AI界的万科了吧。。现在的美国AI，像极了十年前中国的房地产。既有AI万科甲骨文，也有AI恒大OpenAI，还有AI许家印Sam奥特曼。齐了。

12. 【纳指低开0.6% 甲骨文跌超14%】甲骨文令人失望的业绩抑制了人工智能领域风险偏好，纳指开盘跌0.60%，道指涨0.19%，标普500指数跌0.38%。甲骨文跌超14%，公司第二财季营收、云业务收入均不及市场预期。迪士尼涨0.4%，公司将对OpenAI进行10亿美元股权投资。#海外股市动态#

13. 【#甲骨文拟募资扩建云基础设施##甲骨文将裁员释放百亿美元现金流#】当地时间2月1日，美国甲骨文公司宣布，将在今年募集至多500亿美元资金，用于扩建云基础设施。据报道，由于市场对甲骨文公司的募资能力担忧加剧，多家美国银行已明确停止向其人工智能数据中心项目提供贷款，为缓解融资困境，甲骨文公司计划裁员2万至3万人，此举预计将释放80亿至100亿美元的现金流。不仅如此，甲骨文还在考虑出售部分业务。（央视财经）央视财经的微博视频

14. 亚马逊云科技2026年Q1营收创15季新高，CEO：自研芯片收入破200亿美元

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16. 如何看待甲骨文被曝凌晨 6 点突然裁员 3 万人？上季度其净利润刚暴涨 95%，为啥此时会大规模裁人？

17. 甲骨文市值蒸发超 4800 亿，股价暴跌超 10%，如何解读？投资者们担忧的是什么？

18. #甲骨文3万人一觉睡醒工作没了#当地时间3月31日清晨，甲骨文全球18%的员工，约3万人，一觉醒来工作没了。不是公司不行了，是公司太行了甲骨文不是经营困难。2025财年净利润上涨19%，业务需求旺盛。这事最讽刺的地方在于：不是公司活不下去，而是公司活得很好，只是不再需要那么多人了。为什么是现在？甲骨文这几年在疯狂布局AI云服务。2024年花了280亿美元收购云服务公司，2025年又投了数十亿建数据中心。这些都需要钱。钱从哪来？裁员是最快的。更关键的是，甲骨文的业务结构变了。公司还是那家公司，但赚钱的方式变了，对人的需求也变了。这3万人是谁？从公开信息看，裁员涉及销售、市场、产品、工程等多个部门。有人刚买了房，有人刚休完产假，有人在这家公司干了十几年。一封邮件，什么都没了。有员工在社交平台上说：前一天还在开会讨论Q2计划，第二天就进不去公司系统了。---这事不止甲骨文甲骨文不是第一个这么干的。过去一年，亚马逊、微软、谷歌、Meta都在裁，理由高度一致：降本增效，聚焦AI。以前裁员是因为公司不行了，现在是因为公司太行了。这是AI时代的企业逻辑：不是养活更多人，是让更少的人创造更多价值。对打工人来说，这比公司倒闭还残酷。公司倒闭了，你还能说“行业不行了”。但现在的情况是：行业还在，公司还在，利润还在涨，只是你的岗位没了。---说到这里，大家感觉到来自AI的威胁了吗？#甲骨文3万人一觉睡醒工作没了#的相关内容，来智搜看看甲骨文3万人一觉睡醒工作没了

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20. 美股科技股，集体上涨

21. 派拉蒙没啥钱，是它“新爹”有钱，去年被天空之舞才花了80亿美元收购。天空之舞是大卫埃里森的公司，而大卫埃里森可是甲骨文公司老总、亿万富翁拉里埃里森的儿子。今年爆出甲骨文正在与天舞洽谈一份价值1亿美元的年度合同，以便在天舞完成对派拉蒙全球的收购后，甲骨文将提供云软件。//@NoName1213:派拉蒙这么有钱？

22. 甲骨文的财报其实还是可以的，被资本的短视错杀了。。。云业务增速34%，可以了，达到了目前中美云业务增速的平均水平，只是比预期略低，那个预期是AI大厂，特别是OpenAI了下了天价大单后膨胀的。。然后甲骨文后面的资本投入进一步扩张，这能不扩张嘛，有这么大需要履约的订单，肯定要搞，而且甲骨文厂长说了，以后可以允许客户带机器，带芯片进云，计算主权是客户，自己就是i提供客房的。。。利润降低了，但是规模可以大规模扩张啊。唯一的风险，现在就是OpenAI被谷歌的Gemini和XAI夹击最后黄了，那真是没救了，Oracle就的这些投入就全完蛋了。怎么说呢，现在美国这些公司的厂长表面上风光，其实都是要么赢，要么X的，惨啊。申明：我没有持有任何甲骨文股票，近期也不打算持有，谢谢。

23. 【#甲骨文启动大规模裁员# AI基础设施投入推债务到新高】甲骨文启动大规模裁员 AI基础设施投入推债务到新高在加码人工智能基础设施投资之际，甲骨文正启动新一轮大规模裁员。财新了解到美国企业软件与云服务公司甲骨文（NYSE：ORCL）近日开启了一轮大规模裁员，部分员工收到了裁员邮件，即刻生效；也有员工收到裁员邮件，最后工作日为6月1日。一位甲骨文员工向财新称，其所在的AI基础设施部门工作仍十分忙碌，未受到影响，“感觉我们部门一直像打仗一样，很辛苦，”他认为甲骨文此次裁员调整或是针对一些可以被AI智能体替代的软件开发部门，或者不赚钱的业务，目的是为AI基础设施部门输血，当前该部门缺人手，也需要大量现金购买AI芯片。据美国媒体Business Insider的报道，甲骨文此轮裁员涉及范围覆盖全球多个业务线，规模达数千人，人数可能进一步扩大，成为近一年美国科技行业较大规模的人员调整之一。此次裁员波及云业务、销售体系及部分行业解决方案团队，包括医疗信息化业务 Oracle Health 与云应用子公司 NetSuite 等。

24. Databricks 如何利用 AI 变革数据库调试

25. #甲骨文凌晨6点突发裁员3万人#甲骨文在营收创新高的情况下，一口气裁掉3万员工，一边砍传统业务的人力，一边把资源all in云服务和AI赛道。现在很明显的风向是，传统IT岗位的护城河正在变浅，不跟上AI技术迭代的话，就要被淘汰了。

26. 多家银行停止贷款！科技巨头被曝或裁员3万人

27. #甲骨文凌晨6点突发裁员3万人#先介绍一下吧，这家公司：全球最大的企业级软件公司，核心是做企业级数据库、云服务和企业管理软件，给大公司、政府、金融机构提供IT底层系统。很多博主都提到刚拿到大的订单收入也比以往高，但这家公司有个核心问题，烧钱～总债务超1240亿，负债权益比500%（AWS仅50%）同时美国银行有一个政策导致所有银行集体停贷AI数据中心项目，CDS（违约保险）暴涨，融资成本接近垃圾级！！！现在处于断臂求生，用裁员换现金流来对冲Ai的成本，足够疯狂！看到也行能明白为什么突然裁员…

28. #甲骨文凌晨6点突发裁员3万人#Oracle作为传统数据库巨头，目前收入和云业务增长强劲，并非经营困难。裁员主要是公司正大力投入AI数据中心基础设施建设，需要用人力成本换取算力和基础设施投资，而且裁员消息传出后，Oracle股价反而上涨，说明市场对这一全球性重组战略非常认可。

29. 【#迪士尼跌超7%#】 2月2日，美股三大指数集体低开，道指跌0.02%，纳指跌0.41%，标普500指数跌0.21%。加密货币概念股普跌，Strategy跌超6%。甲骨文涨超3%，公司启动美元债发行计划。迪士尼跌超7%，公司Q1营收259.8亿美元，同比增5%。#甲骨文股价涨超3%# （财联社）

30. 美股科技股，集体上涨

31. 刚被曝大裁员的甲骨文，一边节流一边开源，企业预计在2026年募集450亿至500亿美元，用于扩充云基础设施的服务容量，进一步满足甲骨文云基础设施头部客户的合约需求，这些客户包括AMD、Meta、英伟达、OpenAI、TikTok、xAI 及其他企业。几乎都是各行业的头部，甲骨文是真吃的开。

32. 【纳指高开0.5% 甲骨文涨超4%】美股三大指数开盘集体上涨，道琼斯指数涨0.19%，标普500指数涨0.33%，纳斯达克综合指数涨0.51%。科技股回升，甲骨文涨超4%，英伟达涨超1%。中概股普涨，拼多多涨超5%，公司宣布实行联席董事长制度。耐克跌超10%，公司公布第二季度毛利下滑。#海外股市动态#

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89. 美股懂哥解读甲骨文AI业务研报甲骨文以“AI for Data”为核心战略，主张将AI能力嵌入数据底层，而非孤立项目式部署，形成“应用层-数据层-基础设施层”全栈布局。数据层推出Oracle AI Database 26ai，实现数据库与AI的内核级融合，支持智能体框架、数据意图识别等核心功能，兼容开源格式破除数据孤岛；应用层通过AI Data Platform整合数据湖与大模型服务，提供低代码开发工具；基础设施层升级OCI Zettascale10超算集群，支持最高80万颗GPU规模，同时与开源平台Dify合作拓展生态。 2025年甲骨文云业务同比增长34%，但业绩质量存疑：核心依赖OpenAI低价算力订单，报价低于成本20%导致云业务毛利率降至14%，且大客户收入占比达65%，客户结构失衡。SaaS基本盘承压，Fusion ERP增速下滑至18%，客户流失率升至5%，因AI功能滞后于微软等竞品。财务端隐患凸显，5230亿美元RPO中40%含弹性条款，实际可确认收入缩水，季度自由现金流为-5.9亿美元，创二十年最差。近期股价开盘70分钟内暴跌16.1%，蒸发1020亿美元市值，反映市场对其AI增长幻觉的质疑。行业竞争中，甲骨文面临AWS、微软双重挤压：前者靠自研Trainium芯片实现成本优势，毛利率达29%，客户分布多元；后者通过Office生态与AI应用深度融合锁定用户。甲骨文短板明显：算力依赖英伟达H100，缺乏自研芯片技术，GPU交付周期延长至9个月；算力利用率仅55%，远低于行业平均水平；传统销售思维导致生态协同不足，产品兼容性较差。虽计划将2026财年资本开支增至500亿美元扩张算力，但“重规模、轻壁垒”的模式能否扭转客户流失、改善盈利，仍需市场检验。其“AI+数据”的差异化路径若能落地行业解决方案，或有望在企业级市场突围。#博通 #英伟达 #小米 #阿里巴巴

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93. 甲骨文以“AI+数据+云”为核心战略，重塑企业级AI市场定位，形成“算力基础设施+AI原生产品+生态协同”的三维布局。其核心优势在于将数据库技术与AI深度融合，同时通过超算集群建设抢占算力制高点，兼顾企业数据安全与多场景应用需求。 • 算力基础设施：OCI云业务成增长引擎，FY26Q2云收入80亿美元占总营收50%，IaaS业务同比暴涨68%，GPU相关收入增长177%。运营147个数据中心区域，规划新增64个，德克萨斯州超算集群已交付9.6万个NVIDIA GB200 GPU，支持最高80万颗GPU规模的Zettascale10集群为“星际之门”项目提供支撑。 • AI产品矩阵：推出Oracle AI Database 26ai原生数据库，支持企业智能体部署与私有数据向量化处理，搭配AI Data Platform实现数据与大模型的统一整合。多云业务表现亮眼，同比增长817%，已在三大云平台布局45个多云区域。 • 订单与客户：在手订单（RPO）达5233亿美元，同比激增438%，客户覆盖OpenAI、Meta、英伟达等巨头，结构持续多元化，摆脱单点依赖。 • 业绩方面，FY26Q2总营收160.6亿美元（同比+13%），Non-GAAP EPS同比增长51%，但因资本开支高企（上调至500亿美元），现金流与14%的利润率引发市场担忧，盘后股价曾跌11%。 • 核心风险集中在债务压力（短期+长期债务1116亿美元）与产能消化节奏，不过“客户自带芯片+租赁采购”的灵活模式缓解资金压力，管理层预计未来利润率将达30%-40%。 FY26Q3指引显示云收入增速预计37%-41%，总营收增速16%-18%，增长动力强劲。关键看点在于RPO持续增长能力、OCI AI利润率提升进度及自由现金流转正情况。随着“AI嵌入数据层”路线深化与开源生态合作推进，甲骨文有望在企业级智能体市场持续领跑。 #甲骨文 #小米 #阿里巴巴 #英伟达 #特斯拉

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114. 甲骨文第四季度签订1500亿美元数据中心租赁协议上周末，甲骨文在证券文件中披露了一则重磅消息：截至11月的三个月内，公司签订了价值约1500亿美元的数据中心租赁承诺，此举明显是为承接OpenAI等客户的云业务合作做准备，彰显出其在云领域大举扩张的决心。文件显示，截至11月30日，甲骨文拥有的租赁承诺总额高达2480亿美元，且“基本全部与数据中心及云算力相关安排有关”。这些租赁承诺将在即日起至2028财年期间生效，不过目前尚未计入资产负债表。对比今年不同时段的数据，增长态势惊人，截至5月新增租赁承诺仅为434亿美元，到8月31日增至998亿美元。此外，同样截至11月30日，甲骨文的客户承诺总额达5230亿美元，期限跨度超过五年。甲骨文在文件中表示，其中10%的承诺预计在未来12个月内确认，另有65%将在未来五年内确认。如此大规模的租赁与客户承诺，预示着甲骨文未来在云业务及相关领域有着广阔的发展前景和强大的市场竞争力。#甲骨文 #芯片封装 #半导体设备 #真空回流炉

115. 甲骨文2026财年第三财季营收171.9亿美元，云业务收入89亿美元超预期

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120. 一边死磕AI医疗，一边3万人裁员！甲骨文遭遇至暗时刻

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125. 关于甲骨文业务的一些Q&A

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129. 甲骨文季报大跌背后：企业级AI落地的现实骨感与行业启示一、大跌核心：业绩不及预期，AI商业化“雷声大雨点小” 甲骨文2024财年Q3（截至2月29日）财报引发股价盘后暴跌超9%，核心矛盾在于“高增长叙事”与“弱现实”的背离：总营收132亿美元（同比+7%），低于市场预期的133.8亿美元；净利润28亿美元（同比-2%），运营利润率从35%降至32%。尽管云基础设施（OCI）收入同比增51%至16亿美元，但增速较Q2的65%显著放缓，且市场期待的“AI收入爆发”未兑现——财报未单独披露AI贡献，机构估算占比不足10%（同期微软Azure AI收入增速超50%）。此外，研发投入同比增15%（主要用于AI芯片与云服务），进一步挤压利润空间，引发“增收不增利”担忧。二、深层原因：企业级AI落地的四大痛点客户需求“务实化”：企业采购AI并非追逐前沿模型，而是解决降本增效具体问题（如库存优化、客服自动化）。甲骨文主打“数据库+AI”，但客户更倾向“轻量化SaaS工具”（如Salesforce Einstein），导致其高定制化方案推广受阻。竞争壁垒薄弱：OCI市场份额仅3%（Gartner），远落后于AWS（32%）、Azure（23%）。头部云厂商凭借全栈AI服务（算力+框架+应用）形成生态闭环，甲骨文仅靠“算力补充”难以突围。投入产出错配：为追赶AI浪潮，甲骨文近年斥资百亿美元收购AI初创公司（如医疗AI企业Cohere Health），但整合效果滞后，短期难见收入转化。宏观环境压制：企业IT支出收缩，优先保障核心系统运维，对“非必需”AI项目预算谨慎，导致甲骨文AI订单签约周期延长。三、对AI行业的三重启示商业化逻辑重构：市场从“AI概念炒作”转向“业绩验证”。甲骨文案例证明，缺乏明确收入贡献的AI投入将被“杀估值”，企业需证明“AI如何直接拉动营收/降本”（如Adobe Firefly带动订阅增长）。企业级AI需“场景深耕”：通用大模型难破局，垂直场景（如甲骨文医疗数据+Cerner电子病历）才是突破口。未来竞争焦点将从“算力军备赛”转向“行业Know-how+数据资产”。传统IT厂商转型阵痛：甲骨文代表了一批“老牌软件商”的AI焦虑——既需保护传统业务现金流，又要押注AI未来，平衡难度远超纯AI公司

甲骨文云业务转型逆势上扬：AI驱动下的增长样本

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