信泰如意尊终身寿险怎么样？3.5%的复利可靠吗？

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银保监会停止备案预定利率4.025%的年金险产品，带火了增额终身寿险，而目前最火的增额终身寿险非“如意尊”莫属。

今天就来详细说说这款产品：信泰如意尊终身寿险怎么样？3.5%的复利可靠吗？

本文主要分以下三个部分

1. 信泰如意尊终身寿险保险责任详解（信泰如意尊终身寿险怎么样？）

2. 信泰如意尊终身寿险实际收益怎么样（3.5%的复利可靠吗？）

3. 信泰人寿这家“小”保险公司安不安全？

一、信泰如意尊终身寿险保险责任详解

增额终身寿险的核心保险责任非常简单：

1.身故/全残保障，实现财富定向传承，前期带有一定杠杆；

2.现金价值终身复利递增，账户价值多少白纸黑字写进合同，达到财富保值、增值的目的；

投保人主动减保，可提取现金价值作他用，剩余部分仍是复利增值，真正具有 “锁定利率”的功能，操作简单、灵活度高。

我们来看一下如意尊的保险责任

我们可以看到，如意尊的保险责任非常简单。

我们以30岁男性被保人、年交20万、5年交为例，来看一下详细利益演示表：

从上表中我们可以看到：

身故/全残：在前13个保单年度，“身故/全残保险金”是带有一定杠杆的，一直比“累交保费”及“现金价值”高，最高160万；但从第13个保单年度末开始，“身故/全残保险金”就完全和现金价值一样了。

现金价值固定写进合同，这就是保单账户价值，可减保领取，也可退保取现。

上表中看不到的地方：

对接信托：总保费达到了100万，可对接中信信托，降低了信托门槛；

第二投保人：保费超过了30万，可设立“第二投保人”。

当投/被保人非同一人时，主投保人身故，第二投保人可顺位为主投保人，让保单存续时间更长，可获取利益更多，也避免了保单变遗产的麻烦；

投保人豁免：当投/被保人非同一人时，附加投保人豁免，投保人罹患重疾/轻症，或身故/全残，豁免剩余保费视同已交，可有效防范投保人发生意外后保单不能继续缴费的风险；

隔代投保：爷爷想给孙子投保，但他们之间并没有直接保险利益关系，支持隔代投保，这个问题就迎刃而解了；

航空意外身故/全残：一般身故/全残保险金+有效保额。

通过上述分析我们可以看到，信泰如意尊终身寿险的保险责任是非常简单纯粹的。

从投保方案生成、保单生效开始，它能带给我们的利益，全部明明白白地写进合同，没有万能险的不确定性，也没有分红险的模棱两可，更不像投连险那样还需要担风险。

无风险、稳定且确定。

我们举个例子：

到第30个保单年度末、被保人60周岁的时候，保单现金价值为2,586,228元，不会多也不会少。

• 如果投保人要领取一部分钱出来用，可随意支取，剩余的钱仍在账户里面复利滚存；

• 如果投保人主动退保或被保人身故/全残，赔付现金价值一共也是2,586,228元；

• 如果被保人因航空意外身故/全残，赔付金额为“现金价值+保额”，一共是5123638元。

生前领取、身后传承，一张保单就可以兼顾。

二、信泰如意尊终身寿险3.5%的复利可靠吗？

上文我们剖析了如意尊的保险责任，这部分来看看我们最关系的一个指标：收益率。

除了灵活领取外，3.5%的复利也一直是如意尊的主要卖点，但如意尊3.5%的复利可靠吗？

要想搞清楚这一点，我们首先要知道这个3.5%到底是什么？

我们很多人应该看到过这句话：

也一定有人知道3.5%的预定利率。

这两个“3.5%”是我们保单的收益率吗？并不是。（划重点）

1.保额增速3.5%

这是明确写进合同的，市面上还有保额增速为3.7%、3.8%的终身寿险。

很多朋友会误以为这就是实际收益率，甚至有部分保险从业者也会拿这个作宣传，但实际上是不对的。

不同于普通寿险，增额终身寿险的保额，只是保险公司设计产品的一个精算指标而已，其增速高低与实际现金价值增速之间没有一毛钱关系！

保额增速确实会写进合同，但无论高或低，对保单价值产生不了影响。

我们可以回过头看一下第一部分中那张表格，会发现如意尊的“保额”与“现金价值”并不相同，从第8个保单年度开始，保额一直都是低于现价的。

2.预定利率3.5%

我在之前的文章中解释过，预定利率可以理解为：保险公司拿我们交的保费去投资，承诺给到我们的总回报率。

但这也并非实际收益率，因为还有“预定费用率”和“预定发生率”。

预定费用率越低，保单实际收益率就越高；

而寿险的预定发生率即为死亡率，各家保司参考的都是同一张表，即《中国人寿保险业经验生命表非养老金业务表》，定价基础都是一样的。

同样预定利率为3.5%的增额终身寿险，各家保司不同产品的预定费用率不同，最后反映出来的保单实际收益率也不同。

所以，无论是预定利率，还是保额增速，这两个指标都不能直接反映出产品的实际收益率，我们在选择产品的时候，不必太看重这两个指标，需要着重关心的，只有“身故/全残赔付金额”和“现金价值”。

那么，现金价值是不是每年以3.5%的复利增长了呢？

这个不会写进合同，需要手动计算。

我们在上表中加两列数据进去看一下

加上“现价增额”和“现价增速”两列数据后，保单利益就一目了然了。

我们发现：

前8年的“现价增速”是没有规律可循的，短期退保或减保，有可能会有损失；

第9-11个保单年度，现价增速为3.47%；

第12-62个保单年度，现价增速为3.50%;

第63个保单年度开始，现价增速为3.49%。

那么在相当长的一段时间内（第12-62个保单年度共51年），我们可以说保单的年化复利是3.5%。

但是在整个保单存续期间，综合年化复利是多少呢?

这里我们需要用到一个指标：IRR（内部收益率），IRR公式非常复杂，我们可以简单理解成：从第一笔保费存入保单账户开始，到最后领取，这期间很多年的综合年化复利。

我们分别取值来算一下：

从第10个保单年度到第70个保单年度，保单内部收益率分别为：

3.32%、3.42%、3.45%、3.46%、3.47%、3.48%。

我们发现，保单持有时间越长，整体收益率越高，越往后越接近3.50%，但永远不可能达到3.50%。

原因很简单：预定利率才3.50%。（网络上一些测评文章，算出3.50%以上的IRR，肯定是错误的。）

所以，如意尊（包括所有的增额终身寿险产品），其实际年化复利是在变动的，只可能接近3.50%，但不是3.50%这个确定值。

当然，现金价值是确定写进合同的，完全可靠。

三、 信泰人寿这家“小”保险公司安不安全？

这部分主要介绍保单安全性。

如果把增额终身寿险当作一款理财产品，那“理财三性”是必须要考虑的：收益性和灵活性尚可，安全性呢？

保单要存续好几十年，信泰人寿这家“小”保险公司靠得住吗？

答案当然是肯定的。

信泰人寿成立于2007年，总部设在浙江杭州，注册资本50亿，是一家“国有背景+中资民营”性质的全国性寿险公司，2020年一季度偿付率为134.72%，风险综合评级为“B”，显然算不上是一家“大”保险公司。

我们业内人士也都知道，信泰人寿的产品都很不错，但它却不是银保监眼中的“好学生”。

但即使这样，我们的保单仍然不会出现安全问题。

我国对金融行业的监管是非常严苛的，内地保险在安全性方面的严监管，主要体现在以下几个地方：

1.有法可依

根据《保险法》，银保监对保险公司的设立、运营、重组、股东变更等等等等，事无巨细，均作了严格规范；

2.“偿二代”监管体系

偿二代，简称C-ROSS，即中国第二代偿付能力监管体系。

2012年发布，2016年以后全面实施，即我国现行的保险风险监测体系。

根据监管要求，在每季末、每年末保险公司都要向保监会递交“偿二代”报告，确保自己有能力在99.5%的概率下无论发生什么事件都不会倒闭。

举例感受：

汶川地震在风险评估里面属于50年一遇，而在“偿二代”制度要求下，每家保险公司都可以硬刚200年一遇的大灾难。

世界范围内，能与C-ROSS媲美的，只有欧盟的Solvency II（偿付能力标准II）。

中国保险的安全性全世界数一数二，偿二代居功至伟。

注：此部分建模计算，实在太专业，本人尚且看不懂，只知其然不知其所以然。

3.中国再保和保险保障基金

中国再保集团，股东是中国财政部和中央汇金公司。

《再保险业务管理规定》第15条规定：保险人应当依照《保险法》规定，确定当年总自留保险费和每一危险单位自留责任；超过的部分，应当办理再保险。

简单理解，保险公司承担不了的风险就分给他来承担。

再保的原理是通过风险对冲来降低局部风险，起到调剂市场的作用。

中国保险保障基金，由保监会、财政部和央银行共同发起设立。

我们买保险时，会有一个非常小的比例用来缴纳保险保障基金，这就相当于保险公司交的“保费”。

截止目前，保障基金的资金规模有1200亿。

只有两种情况下才会动用保障基金：

①保险公司遇到经营问题；

②保险公司依法破产。

自成立以来，中国保险保障基金一共出手了四次，分别是对新华、中华、安邦，最近一次是在上月中旬，同时接管4家保险公司，为期1年，接管重组滴水不漏，投被保人合法权益未受影响。

而寿险保单，则比其他险种安全性更高，参考《保险法》第九十二条:

此条法规直接给寿险保单定了性：刚性兑付、安全性等同国债。

相比于其他所有“理财产品”（包括银行理财），这也是最突出的一个优点。

所以，担心寿险保单的安全性，实在是没必要。

综上：信泰如意尊终身寿险算得上是一款优秀的产品，但不见得人人都能正确理解。